Codes of Finance: Engineering Derivatives in a Global Bank

اختراع محصولات پیچیده صنعت مالی مانند معاوضه های پیش فرض اعتباری و سایر مشتقات به طور گسترده به دلیل آغاز بحران مالی جهانی در سال 2008 مورد سرزنش قرار گرفته است. Codes of Finance خوانندگان را به پشت صحنه مشتقات سهام می برد. تجارت در یکی از بانک‌های سرمایه‌گذاری پیشرو در جهان قبل از بحران، ارائه گزارش دست اول دقیق از ایجاد، بازاریابی، فروش، حسابداری، و مدیریت این ابزارهای مالی - و چگونگی ایجاد خرابی در داخل و خارج از بانک.< /p>

وینسنت آنتونین لپینی، کارمند سابق بانک، در مورد سفر یک مشتقه از طریق دفاتر جلویی، میانی و پشتی بانک تحقیق می‌کند. در این فرآیند، او نگاهی نادر به دنیای عجیب و غریب کوانت ها، معامله گران، فروشندگان، حسابداران و سایرینی که در شکلی از زندگی خودنابودگر دخیل هستند ارائه می کند که در آن اوراق بهادار طراحی شده توسط بانک در نهایت زیرساخت های آن را تهدید می کند. در تمام طول این مدت، او سعی می‌کند زبان‌های گیج‌کننده محصولات مالی مهندسی شده و نهادهای تخصصی اغلب متضاد را که برای ایجاد آنها بسیج می‌شوند، درک کند. رویای متعصبانه بانکداری سرمایه گذاری برای تولید خدمات مالی جهانی که ارزش خود را از اقتصادهای متعدد در سراسر جهان می گیرند. با این حال، این کتاب با نشان دادن این که استنتاج عامل اصلی حیات اقتصادی است - که بسیار فراتر از خود پدیده مشتقات مالی است، محکومیت های ساده مهندسی مالی را به چالش می کشد.

مطالعه ضروری برای جامعه شناسان اقتصادی و اقتصاددانان مالی نیز هست. همانطور که برای خوانندگانی که کنجکاو برای رمزگشایی امور مالی مدرن هستند، این اولین مطالعه جدی در مورد معماهای فکری و سازمانی است که توسط محصولات بحث برانگیز مهندسی مالی معاصر مطرح شده است.

The financial industry's invention of complex products such as credit default swaps and other derivatives has been widely blamed for triggering the global financial crisis of 2008. Codes of Finance takes readers behind the scenes of the equity derivatives business at one of the world's leading investment banks before the crisis, providing a detailed firsthand account of the creation, marketing, selling, accounting, and management of these financial instruments--and of how they ultimately created havoc inside and outside the bank.

Vincent Antonin Lépinay, a former employee of the bank, investigates the journey of a derivative through the bank's front, middle, and back offices. In the process, he provides a rare look at the strange world of quants, traders, salespeople, accountants, and others involved in a self-annihilating form of life in which securities designed by the bank eventually threaten its infrastructure. Throughout, he tries to understand the baffling languages of engineered financial products and the often-conflicting bodies of expertise that are mobilized to create them.

Codes of Finance highlights the massive costs of investment banking's hubristic dream of manufacturing global financial services that derive their value from multiple economies across the world. Yet the book challenges simplistic condemnations of financial engineering by showing that derivation is the central operator of economic life--stretching far beyond the phenomenon of financial derivatives themselves.

Essential reading for economic sociologists and financial economists, as well as for readers curious to decipher modern finance, this is the first serious study of the intellectual and organizational puzzles raised by the controversial products of contemporary financial engineering.