CIMA Learning System Fundamentals of Business Economics: New syllabus (CIMA Certificate Level 2006)

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Copyright page......Page 3
Contents
......Page 4
How to use your CIMA Learning System......Page 10
Study technique......Page 11
Planning......Page 12
Computer-based assessment......Page 13
Syllabus outline......Page 14
Indicative syllabus content......Page 15
Indicative syllabus content......Page 16
Indicative syllabus content......Page 17
Indicative syllabus content......Page 18
1 The Goals and Decisions of Organisations......Page 20
LEARNING OUTCOMES......Page 22
1.1.2 Production decisions......Page 23
1.1.4 Production possibilities......Page 24
1.1.5 The role of government......Page 25
1.2 The business organisation......Page 26
1.2.3 Alternative theories of the firm......Page 27
1.2.4 Not-for-profit theories of the firm......Page 28
1.3 Profit maximisation calculation......Page 29
1.4.1 Costs of production......Page 31
1.4.2 Short-run production - diminishing marginal returns......Page 32
1.4.3 Long-run production - variable returns to scale......Page 34
1.4.4 Economies of scale......Page 35
1.4.5 Diseconomies of scale......Page 36
1.4.6 Short-run and long-run production decisions......Page 37
1.4.7 Economists' and Accountants' understanding of costs......Page 38
Solutions......Page 39
1.5 Shareholder wealth......Page 40
1.5.1 Short-term measures of financial performance......Page 41
1.5.2 Long-term measures of financial performance......Page 43
1.5.3 Share values......Page 44
1.6.1 Types of not-for-profit organisations......Page 45
1.6.2 Stakeholders......Page 47
1.7.1 Why does corporate governance matter?......Page 50
1.7.2 The principal-agent problem......Page 51
1.7.3 The reform of corporate governance in the UK......Page 53
Solutions......Page 54
1.8 Chapter summary......Page 55
Question 1......Page 56
Question 2......Page 58
Solution 1......Page 60
Solution 2......Page 61
2 The Market System and the Competitive Process......Page 64
2.1.1 Individual demand......Page 66
2.1.2 Market demand......Page 67
2.1.3 Elasticity of demand......Page 68
2.1.4 Conditions of demand......Page 72
Solutions......Page 73
2.2.1 The supply curve of a firm......Page 74
2.2.3 The elasticity of supply......Page 76
2.2.4 Shifts in supply......Page 77
Solutions......Page 78
2.3.2 The price mechanism......Page 79
2.3.3 Prices and resource allocation......Page 81
2.3.4 Agricultural prices......Page 82
2.3.5 Interference with market prices......Page 84
2.4.1 The growth of firms......Page 86
2.4.2 Market concentration......Page 88
2.5.1 Markets in economies......Page 89
2.5.2 Forms of market structure......Page 90
2.5.3 Efficiency......Page 92
Solutions......Page 93
2.6.1 Perfect competition......Page 94
2.6.2 Monopoly......Page 96
2.6.3 Imperfect competition......Page 98
2.6.4 Price discrimination......Page 102
2.6.5 Perfect competition versus monopoly......Page 103
Solutions......Page 104
2.7.2 Public corporations/nationalised industries......Page 105
2.7.3 Privatisation......Page 107
2.7.5 Externalities......Page 109
2.7.6 Public and merit goods......Page 110
2.8.1 Competition policy......Page 111
2.8.2 The work of the MMC/CC......Page 112
2.8.3 Restrictive practices......Page 114
2.8.4 The European Commission......Page 115
2.8.5 Specific industry regulators......Page 116
2.9 Chapter summary......Page 117
Question 1......Page 120
Question 2......Page 121
Question 4......Page 123
Solution 1......Page 126
Solution 3......Page 127
Solution 4......Page 128
3 The Financial System......Page 130
3.1 The financial needs of individuals and organisations......Page 132
3.1.1 Functions and qualities of money......Page 133
3.1.2 Payments and receipts......Page 135
Solutions......Page 139
3.2.1 Financial intermediaries......Page 140
3.2.2 The central bank......Page 144
3.2.3 Financial markets......Page 145
3.3.1 The credit multiplier......Page 147
3.3.2 Financial instruments: assets and liabilities......Page 149
3.3.3 Finance for business......Page 151
3.3.4 The stock market......Page 153
3.3.5 Yields on assets and interest rates......Page 155
3.3.6 Central banks and the rate of interest......Page 157
3.4 The insurance market......Page 162
3.4.2 The providers of insurance......Page 163
3.5 Chapter summary......Page 164
Question 1......Page 166
Question 2......Page 167
Solution 1......Page 170
Solution 2......Page 171
4 The Macroeconomic Context of Business: The Domestic Economy......Page 172
4.1.1 National income......Page 174
4.1.2 National income calculation......Page 177
4.1.3 The use of national income statistics......Page 179
4.2.1 The circular flow model......Page 181
4.2.2 Consumption......Page 183
4.2.3 Saving......Page 186
4.2.4 Investment......Page 187
4.2.7 The multiplier......Page 190
4.3 The trade cycle and the problems of inflation and unemployment......Page 192
4.3.1 The aggregate demand and aggregate supply model......Page 193
Solutions......Page 197
4.4.1 Causes of inflation......Page 198
4.4.3 The causes of unemployment......Page 200
4.4.4 The effects of unemployment......Page 203
4.4.5 The relationship between inflation and unemployment......Page 204
Exercise 4.2......Page 208
4.5.1 Economic growth......Page 209
4.5.2 External balance......Page 210
4.6.1 Monetary policy......Page 212
4.6.2 Fiscal policy: taxation and spending......Page 216
4.6.3 Debates over economic policy......Page 224
4.7 Chapter summary......Page 226
Question 1......Page 228
Question 2......Page 229
Question 3......Page 231
Solution 1......Page 232
Solution 2......Page 233
Solution 3......Page 234
5 The Macroeconomic Context of Business: The International Economy......Page 236
LEARNING OUTCOMES......Page 238
5.1.2 Record of economic growth......Page 239
5.1.3 Factors influencing economic growth......Page 240
5.1.4 Policies to promote economic growth......Page 241
5.2.1 Context......Page 243
5.2.3 Multinational corporations......Page 245
5.3.1 The benefits......Page 247
5.3.2 The theory......Page 248
5.3.3 Practical limitations......Page 250
5.3.4 Trade protection......Page 251
5.3.5 World Trade Organisation......Page 254
5.4.1 Exchange rates......Page 255
5.4.3 Exchange rate systems......Page 256
5.4.4 Arguments for floating rates......Page 258
5.4.5 Exchange rate changes......Page 259
5.5.1 The accounts......Page 261
5.5.2 Disequilibrium......Page 264
5.5.3 Policies......Page 266
5.5.4 International Financial Organisations......Page 269
5.6 Chapter summary......Page 270
Question 1......Page 272
Question 2......Page 273
Question 3......Page 274
Solution 1......Page 276
Solution 2......Page 277
Solution 3......Page 278
Preparing for the Assessment......Page 280
Planning......Page 282
Format of the assessment......Page 283
Revision Questions......Page 284
Question 4......Page 286
Question 7......Page 287
Question 9......Page 288
Question 12......Page 289
Question 16......Page 290
Question 20......Page 291
Question 22......Page 292
Question 23......Page 293
Question 26......Page 294
Question 30......Page 295
Question 34......Page 296
Question 38......Page 297
Question 42......Page 298
Question 45......Page 299
Question 49......Page 300
Question 52......Page 301
Question 55......Page 302
Question 58......Page 303
Question 60......Page 304
Solution 4......Page 306
Solution 7......Page 307
Solution 9......Page 308
Solution 13......Page 309
Solution 19......Page 310
Solution 23......Page 311
Solution 29......Page 312
Solution 33......Page 313
Solution 37......Page 314
Solution 42......Page 315
Solution 48......Page 316
Solution 54......Page 317
Solution 58......Page 318
Solution 60......Page 319
Mock Assessment......Page 320
Question 4......Page 323
Question 7......Page 324
Question 11......Page 325
Question 14......Page 326
Question 17......Page 327
Question 21......Page 328
Question 26......Page 329
Question 29......Page 330
Question 32......Page 331
Question 36......Page 332
Question 40......Page 333
Question 45......Page 334
Question 49......Page 335
Question 53......Page 336
Question 58......Page 337
Question 61......Page 338
Question 65......Page 339
Question 67......Page 340
Question 71......Page 341
Question 74......Page 342
Question 75......Page 343
Solution 11......Page 344
Solution 15......Page 345
Solution 23......Page 346
Solution 32......Page 347
Solution 44......Page 348
Solution 55......Page 349
Solution 66......Page 350
Solution 75......Page 351
Index......Page 352