China’s Monetary Policy Regulation and Financial Risk Prevention: The Study of Effectiveness and Appropriateness

این کتاب از رویکردی نوآورانه با ترکیب روش‌های کمی و کیفی برای بررسی همبستگی‌های بین سیاست پولی، رشد اقتصادی، تورم و نوسانات قیمت دارایی استفاده می‌کند، ایجاد سیستم‌های پیشگیری از ریسک مالی را بررسی می‌کند و به نتایجی با ارزش نظری و عملی می‌رسد. این کتاب یک تحلیل تجربی از اثربخشی سیاست پولی ارائه می‌کند، همبستگی‌های بین سیاست‌های پولی، رشد اقتصادی و تورم را مشخص می‌کند و یک مبنای نظری و نمایش تجربی اجرای سیاست پولی در چین را ارائه می‌دهد. تحقیقات قبلی در چین در درجه اول بر ارتباط بین سیاست پولی و قیمت دارایی خاص متمرکز بوده است، در حالی که این کتاب به طور جامع به تناسب تنظیم قیمت املاک، سهام، اوراق قرضه و آتی از طریق سیاست‌های پولی می‌پردازد و درجه بالایی از اهمیت عملی به آن می‌دهد. به منظور دستیابی به یک مکانیسم پیشگیری و تنظیم ریسک سیستمیک برای چین، این کتاب از مدل ارزش متوسط ​​GARCH و مدل MGARCH-BEKK برای ایجاد یک شاخص فشار و ارائه یک سیستم سه سطحی پیش هشدار برای بحران‌های ارزی، بحران‌های بانکی و بحران حباب دارایی این کتاب به صورت سیستمی ایده مقررات احتیاطی کلان را با ایجاد یک مدل کاهشی ابتدا با روشن کردن ضرورت اجرای مقررات احتیاطی کلان در چین و سپس اثبات اثربخشی آن در کاهش چرخه‌گرایی و افزایش رشد اقتصادی پایدار به سیستم مالی چین معرفی می‌کند.

This book utilizes an innovative approach combining qualitative and quantitative methods to investigate the correlations between monetary policy, economic growth, inflation and asset price volatility, explores the creation of financial risk prevention systems and reaches conclusions with both theoretical and practical value. The book offers an empirical analysis of the effectiveness of monetary policy, specifies the correlations between monetary policy, economic growth and inflation and provides a theoretical basis for and empirical demonstration of monetary policy implementation in China. Previous research in China has primarily focused on the correlation between monetary policy and a specific asset price, while this book comprehensively addresses the appropriateness of real estate, stock, bond and futures price regulation through monetary policies, lending it a high degree of practical significance. In order to arrive at a systemic risk prevention and regulation mechanism for China, the book uses the GARCH mean value model and MGARCH-BEKK model to create a pressure index and provide a three-level pre-warning system for currency crises, bank crises and asset bubble crises. The book systemically introduces the idea of macro-prudential regulation into the Chinese financial system by first clarifying the necessity of implementing macro-prudential regulation in China and then proving its effectiveness in mitigating pro-cyclicality and enhancing steady economic growth by constructing a mitigation model.