Bank Credit Extension and Real Economic Activity in South Africa: The Impact of Capital Flow Dynamics, Bank Regulation and Selected Macro-prudential Tools

این کتاب شواهد تجربی را ارائه می‌کند که از یک رویکرد عملی و یکپارچه برای نحوه تعامل ابزارهای نظارتی و احتیاطی کلان بانکی با سیاست‌های پولی برای دستیابی به ثبات قیمت و مالی پشتیبانی و تسهیل می‌کند. نتایج تجربی موجود در فصل‌های مختلف، تحلیل تاریخی عمیق و سناریوهای خلاف واقع را همراهی می‌کنند که ارزیابی صحیح سیاست و تعامل ابزارهای نظارتی، احتیاطی کلان و سیاست پولی بانک را در آفریقای جنوبی امکان‌پذیر می‌سازد. شواهد ارائه شده همچنین دوره های رونق و رکود دارایی های مالی و زیان های تولید پرهزینه مرتبط را شناسایی می کند. علاوه بر این، نویسندگان به بررسی تقویت پویایی اعتبار توسط قیمت‌های کالا و تخصیص مجدد اعتبار بخش به دلیل شوک‌های جریان سرمایه می‌پردازند. تحلیل تجربی کتاب از طیف وسیعی از رویکردهای آماری و اقتصادسنجی بر روی داده‌های دانه‌بندی و متغیرهای اقتصادی برای استخراج مفاهیم و توصیه‌های سیاستی استفاده می‌کند. این تحلیل کمی عمیق شامل تعیین انتقال معکوس نقدینگی جهانی، و همچنین اثرات جریان سرمایه، حاشیه نرخ وام، عدم اطمینان نظارتی مالی، قانون اعتبار ملی، نسبت‌های کفایت سرمایه بانک، ذخایر زیان وام بانکی، وام نسبت به ارزش و نسبت بازپرداخت به درآمد در اقتصاد کلان.

This book presents empirical evidence that supports and facilitates a practical, integrated approach to how bank regulatory and selected macro-prudential tools interact with monetary policy to achieve price and financial stability. The empirical results contained in various chapters accompany in-depth historical analysis and counterfactual scenarios that enable proper policy evaluation and the interaction of bank regulatory, macro-prudential and monetary policy tools in South Africa. The presented evidence also identifies financial asset boom and bust episodes and the associated costly output losses. In addition, the authors explore the amplification of credit dynamics by commodity prices and sector credit re-allocation due to capital inflows shocks. The book’s empirical analysis uses a wide range of statistical and econometric approaches on granular data and economic variables to derive policy implications and recommendations. This in-depth quantitative analysis includes determining inverse transmission of global liquidity, as well as the effects of capital flows, lending-rate margins, financial regulatory uncertainty, the National Credit Act, bank capital-adequacy ratios, bank loan loss provisions, loan-to-value ratios and repayment-to-income ratios on the macro-economy.