Asset Prices, Booms and Recessions: Financial Economics from a Dynamic Perspective

فروپاشی بازار مالی در سال‌های 2007-2009 چالش‌های بزرگی را برای مطالعات اقتصاد مالی ایجاد کرده است. این متن اقتصاد مالی بر تعامل پویا بازارهای مالی و فعالیت اقتصادی تمرکز دارد. بازار مالی مورد مطالعه در اینجا شامل بازار پول و اوراق قرضه، بازار اعتبار، بازار سهام و بازار ارز می شود. فعالیت اقتصادی شامل اقدامات و تعاملات شرکت ها، بانک ها، خانوارها، دولت ها و کشورها می شود. این کتاب نشان می دهد که چگونه فعالیت اقتصادی بر قیمت دارایی ها و بازار مالی تأثیر می گذارد و چگونه قیمت دارایی ها و نوسانات بازار مالی و بحران ها بر فعالیت اقتصادی تأثیر می گذارد. این کتاب پوشش گسترده ای از موضوعات جدید و پیشرفته در اقتصاد مالی مانند ساختار مدت نرخ بهره، مشتقات اعتباری و ریسک اعتباری، تئوری پرتفوی داخلی و بین المللی، رویکردهای چند عاملی و تکاملی، قیمت گذاری دارایی های سرمایه ای فراتر از مدل های مبتنی بر مصرف، ارائه می دهد. و تصمیمات پویای پورتفولیو علاوه بر این، بخش کاملاً جدیدی از کتاب به فروپاشی اخیر بازار مالی در سال‌های 2007-2009 اختصاص دارد. تاکید بر شواهد تجربی مربوط به دوره‌های بی‌ثباتی مالی و بحران‌های مالی در ایالات متحده و کشورهای آمریکای لاتین، آسیایی و منطقه یورو است. به طور کلی، این کتاب توضیح می‌دهد که محققان و متخصصان بخش مالی باید در مورد تعامل مالی-واقعی بدانند، و آنچه را که متخصصان و سیاست‌گذاران باید در مورد بازار مالی بدانند.

در این 3 ^{سملر کتاب عالی خود را که فعالیت های واقعی و مالی را ادغام می کند، بیشتر گسترش داده است. نسخه جدید شامل یک بخش کاملاً جدید است که از چهار فصل و همچنین به‌روزرسانی‌های فصل‌های قبلی تشکیل شده است.}

^{کارل چیارلا، استاد مالی کمی، دانشگاه فناوری، سیدنی}

The financial market melt-down of the years 2007-2009 has posed great challenges for studies on financial economics. This financial economics text focuses on the dynamic interaction of financial markets and economic activity. The financial market to be studied here encompasses the money and bond market, credit market, stock market and foreign exchange market; economic activity includes the actions and interactions of firms, banks, households, governments and countries. The book shows how economic activity affects asset prices and the financial market, and how asset prices and financial market volatility and crises impact economic activity. The book offers extensive coverage of new and advanced topics in financial economics such as the term structure of interest rates, credit derivatives and credit risk, domestic and international portfolio theory, multi-agent and evolutionary approaches, capital asset pricing beyond consumption-based models, and dynamic portfolio decisions. Moreover a completely new section of the book is dedicated to the recent financial market meltdown of the years 2007-2009. Emphasis is placed on empirical evidence relating to episodes of financial instability and financial crises in the U.S. and in Latin American, Asian and Euro-area countries. Overall, the book explains what researchers and practitioners in the financial sector need to know about the financial-real interaction, and what practitioners and policy makers need to know about the financial market.

In this 3^rd edition, Semmler has expanded further his excellent book that integrates real and financial activity. The new edition contains a whole new part consisting of four chapters as well as updates of the earlier chapters.

Carl Chiarella, Professor of Quantitative Finance, The University of Technology, Sydney