Análise De Demonstrativos Financeiros E Da Performance Empresarial: Para Empresas Não Financeiras

Prefácio da 2ª Edição
Prefácio da 1ª Edição
Apresentação
Capítulo 1 - Introdução à estrutura de análise das demonstrações financeiras
    1.1 O objetivo da empresa
    1.2 O papel da contabilidade na busca e mensuração dos objetivos
    1.3 A importância da análise das demonstrações financeiras
    1.4 A estrutura de análise
    1.5 A estrutura de análise e os critérios para o entendimento da performance
Capítulo 2 - Balanço patrimonial e decisões de investimento e de financiamento das empresas
    2.1 O ativo e as decisões de investimento na empresa
        2.1.1 Ativo circulante (AC)
        2.1.2 Ativo não circulante
        2.1.3 Realizável no longo prazo (RLP)
        2.1.4 Ativo permanente (AP) – Extinto pela MP n. 449/2008
    2.2 O passivo e as decisões de financiamento na empresa
    2.3 A relação de risco e retorno do ativo e do passivo
    2.4 O equilíbrio entre as decisões de investimento e de financiamento e o conceito de capital de giro líquido
    2.5 Análise das decisões de investimento e de financiamento da Duratex SA – Balanço consolidado
        2.5.1 Análise das decisões de investimento
        2.5.2 Análise das decisões de financiamento
    Questões para resolução
Capítulo 3 - Análise dos resultados das decisões de investimento e de financiamento com base na DRE
    3.1 A estrutura da demonstração de resultados
        3.1.1 Interpretando as linhas da DRE
        3.1.2 Análise da qualidade dos resultados e das decisões de investimento e de financiamento da Duratex SA
    Questões para resolução
Capítulo 4 - Análise do fluxo de caixa e da demonstração de valor adicionado
    4.1 Construindo o fluxo de caixa
    4.2 O fluxo de caixa operacional (FCO)
        4.2.1 A interpretação do fluxo de caixa operacional (FCO)
    4.3 Fluxo de caixa dos investimentos (FCI)
        4.3.1 Método indireto de cálculo do FCI
        4.3.2 A interpretação do FCI
    4.4 Fluxo de caixa das atividades de financiamento (FCF)
    4.5 Relação FCO, FCI e FCF
    4.6 Analisando a demonstração de fluxos de caixa da Duratex SA
        4.6.1 Análise do fluxo de caixa operacional (FCO)
        4.6.2 Magnitude do fluxo de caixa operacional amplo (FCOA) – Do FCOR ao FCOA
        4.6.3 Analisando a diferença entre o FCOR e o FCOA
        4.6.4 Análise do fluxo de caixa das atividades de investimento
        4.6.5 Análise do fluxo de caixa dos financiamentos
    4.7 Análise da demonstração de valor adicionado (DVA)
    Questões para resolução
Capítulo 5 - Análise de risco de crédito – Riscos de curto e longo prazos
    5.1 Indicadores de riscos relacionados aos fluxos de caixa patrimoniais
        5.1.1 Capital de giro líquido
        5.1.2 Índices de liquidez
        5.1.3 Saldo em tesouraria
        5.1.4 Análise do risco de liquidez dos ativos de curto prazo
    5.2 Riscos relacionados à qualidade da operação
    5.3 Análise do grau de alavancagem
        5.3.1 Índice dívida – Capital oneroso total (I-D/CO)
        5.3.2 Índice dívida – Patrimônio líquido (I-D/PL)
        5.3.3 Índice de endividamento geral (IE)
        5.3.4 Índice de solvência (IS)
    5.4 Capacidade de cobertura dos juros e do principal da dívida
        5.4.1 Índice de cobertura de juros (ICJ) – Regime de competência
        5.4.2 Índice de cobertura de juros (ICJC) – Regime caixa
        5.4.3 Índice de cobertura do passivo financeiro de curto prazo (ICPFCP)
        5.4.4 Índice de cobertura do passivo financeiro (ICPF)
        5.4.5 Estrutura de vencimento da dívida
    5.5 Síntese dos índices de risco de crédito de curto e longo prazos
    5.6 Considerações adicionais na análise de risco
    Questões para resolução
Capítulo 6 - Análise de risco de crédito e as agências de rating
    6.1 O papel do rating de crédito
    6.2 Quantificando o rating
    6.3 Metodologia de construção do rating
    6.4 Compondo o rating de crédito da Duratex
    6.5 Considerações finais sobre o uso de ratings na análise de risco de crédito
Capítulo 7 - Ebitda: definição, mensuração e aplicação
    7.1 A definição e a construção do Ebitda e a comparação com outras medidas de fluxo de caixa operacional
    7.2 Os abusos no uso do Ebitda
    Questões para resolução
Capítulo 8 - Análise avançada do capital de giro
    8.1 A definição de capital de giro e de capital de giro líquido
    8.2 A relevância da gestão de curto prazo sobre o risco e a rentabilidade da empresa
    8.3 Os componentes financeiros e operacionais do AC e do PC
        8.3.1 Os fatores que direcionam o ativo e o passivo circulantes operacionais
        8.3.2 Direcionadores do ativo circulante operacional e do passivo circulante operacional
        8.3.3 A relação entre o ciclo de caixa e a necessidade de investimento em giro
    8.4 Como a necessidade de investimento em giro afeta a rentabilidade e o risco da empresa
        8.4.1 Formas de financiamento da necessidade de investimento em giro
    8.5 O ativo e o passivo circulantes financeiros, o saldo de tesouraria e a relação entre o capital de giro líquido e a necessidade de investimento em gir
    8.6 A relação entre a necessidade de investimento em giro (NIG) e a geração de caixa operacional
    8.7 Resumo dos pontos analisados neste capítulo
    8.8 Análise da gestão dos ativos e dos passivos operacionais da Duratex SA
        8.8.1 Análise do ciclo operacional e financeiro da Duratex
        8.8.2 Impacto da gestão de curto prazo da Duratex sobre a geração de caixa operacional
    Questões para resolução
Capítulo 9 - Análise da demonstração de mutações do patrimônio líquido (DMPL)
    9.1 Objetivos da demonstração de mutações do patrimônio líquido
    9.2 O formato e a leitura da DMPL – a DMPL da Duratex
    Questões para resolução
Capítulo 10 - Análise do potencial de crescimento
    10.1 Crescimento histórico
    10.2 Potencial de crescimento setorial
    10.3 Capacidade de investir e atrair investidores
    Questões para resolução
Capítulo 11 - Analisando a performance das empresas controladas e coligadas
    11.1 A contabilização das participações em outras empresas nas demonstrações financeiras da controladora: o método da equivalência patrimonial e o método de cust
    11.2 Método de custo na contabilização das participações societárias
    11.3 Método da equivalência patrimonial na contabilização das participações societárias
    11.4 O ágio na aquisição de participações societárias
        11.4.1 Tratamento fiscal do ágio e do deságio decorrente de aquisição de participações
    11.5 Consolidação de balanços
        11.5.1 O processo de consolidação das demonstrações financeiras
    11.6 A análise combinada do balanço da controladora e do consolidado
    11.7 Analisando as participações societárias da Duratex
        11.7.1 Investimentos
        11.7.2 Análise da performance individual das empresas controladas
    Questões para resolução
Capítulo 12 - Análise da rentabilidade das empresas por meio de indicadores
    12.1 Precauções no uso de índices financeiros
    12.2 Estrutura de análise da rentabilidade
    12.3 O conceito do lucro operacional ajustado (LOA)
    12.4 Interpretando a rentabilidade sobre o patrimônio líquido (RPL) e a rentabilidade sobre o capital investido (ROIC)
        12.4.1 Estimando a vida útil do imobilizado
        12.4.2 Análise vertical da DRE
        12.4.3 Síntese da análise do ROIC
    12.5 Análise da qualidade e da eficiência das decisões de financiamento
    12.6 Análise dos indicadores da Duratex SA
        12.6.1 Análise de rentabilidade
    Questões para resolução
Capítulo 13 - Tópicos especiais na análise de balanços
    13.1 Análise avançada dos estoques
    13.2 Análise do contas a receber
    13.3 Leasing operacional e financeiro
    13.4 Análise dos instrumentos financeiros derivativos – Para fins de proteção
    13.5 Análise dos planos de pensão
    Questões para resolução
Capítulo 14 - A confiabilidade das demonstrações financeiras, as fraudes contábeis e o papel do analista financeiro
    14.1 Gestão de lucros (earnings management), as fraudes contábeis e a contabilidade agressiva
    14.2 Definição de gestão de lucros e de fraude
    14.3 Casos de fraudes contábeis
    14.4 Os mecanismos e os instrumentos de proteção contra as fraudes contábeis
    14.5 Considerações financeiras sobre a manipulação do lucro por parte dos gestores
Referências
Exercícios - Capítulo 2
Exercícios - Capítulo 3
Exercícios - Capítulo 4
Exercícios - Capítulo 5
Exercícios - Capítulo 7
Exercícios - Capítulo 8
Exercícios - Capítulo 9
Exercícios - Capítulo 10
Exercícios - Capítulo 11
Exercícios - Capítulo 12
Exercícios - Capítulo 13