Saddlepoint Approximation Methods in Financial Engineering

ویرایش: 1 
نویسندگان: Yue Kuen Kwok.Wendong Zheng (auth.)  
سری: SpringerBriefs in Quantitative Finance 
ISBN (شابک) : 9783319741000, 9783319741017 
ناشر: Springer International Publishing 
سال نشر: 2018 
تعداد صفحات: 134 
زبان: English 
فرمت فایل : PDF (درصورت درخواست کاربر به PDF، EPUB یا AZW3 تبدیل می شود) 
حجم فایل: 2 مگابایت 

قیمت کتاب (تومان) : 37,000



این کتاب پیشرفت‌های اخیر در کاربرد روش‌های تقریب نقطه زینتی در مهندسی مالی را خلاصه می‌کند. این به قیمت گذاری مشتقات مالی عجیب و غریب و محاسبه مشارکت ریسک در ارزش در معرض خطر و کمبود مورد انتظار در پرتفوی های اعتباری تحت مدل های مختلف همبستگی پیش فرض می پردازد. این مشکلات استاندارد شامل محاسبه احتمالات دنباله و انتظارات دنباله متغیرهای حالت زیربنایی مربوطه است.

متن اکثر نتایج تقریب نقطه زینتی را در مهندسی مالی با مجموعه‌های مختلف فرمول‌های تقریبی آماده برای استفاده در یک منبع ارائه می‌کند. بسیاری از این مطالب در غیر این صورت ممکن است فقط در انتشارات تحقیقاتی اصلی یافت شوند. شرح و سبک با ارائه شواهد رسمی بیشتر نتایج دقیق‌تر می‌شود.

این کتاب با ارائه اشتقاق انواع فرمول‌های تقریب نقطه زینی در زمینه‌های مختلف شروع می‌کند، این کتاب کمک خواهد کرد. محققان جدید برای یادگیری نکات فنی دقیق موضوع. همچنین برای تحلیلگران کمی در مؤسسات مالی که برای ارزیابی مؤثر قیمت‌های مشتقات مالی عجیب و غریب و موقعیت‌های ریسک پرتفوی ابزارهای پرخطر تلاش می‌کنند، ارزشمند خواهد بود.

</ p>

This book summarizes recent advances in applying saddlepoint approximation methods to financial engineering. It addresses pricing exotic financial derivatives and calculating risk contributions to Value-at-Risk and Expected Shortfall in credit portfolios under various default correlation models. These standard problems involve the computation of tail probabilities and tail expectations of the corresponding underlying state variables.

The text offers in a single source most of the saddlepoint approximation results in financial engineering, with different sets of ready-to-use approximation formulas. Much of this material may otherwise only be found in original research publications. The exposition and style are made rigorous by providing formal proofs of most of the results.

Starting with a presentation of the derivation of a variety of saddlepoint approximation formulas in different contexts, this book will help new researchers to learn the fine technicalities of the topic. It will also be valuable to quantitative analysts in financial institutions who strive for effective valuation of prices of exotic financial derivatives and risk positions of portfolios of risky instruments.

Front Matter ....Pages i-x
 Cumulant Generating Functions and Steepest Descent Method  (Yue Kuen Kwok, Wendong Zheng)....Pages 1-9
 Saddlepoint Approximations to Density Functions, Tail Probabilities and Tail Expectations  (Yue Kuen Kwok, Wendong Zheng)....Pages 11-55
 Extended Saddlepoint Approximation Methods  (Yue Kuen Kwok, Wendong Zheng)....Pages 57-71
 Saddlepoint Approximation Formulas for Pricing Options  (Yue Kuen Kwok, Wendong Zheng)....Pages 73-95
 Saddlepoint Approximation for Credit Portfolios  (Yue Kuen Kwok, Wendong Zheng)....Pages 97-122
Back Matter ....Pages 123-128