مشخصات کتاب

Zeitstetige Bewertungsmodelle für Tilgungsanleihen: Eine empirische Studie des deutschen Kapitalmarktes

ویرایش: 1 
نویسندگان: Dr. Hartmut Rothacker (auth.)  
سری: Physica-Schriften zur Betriebswirtschaft 17 
ISBN (شابک) : 9783790803433, 9783642514708 
ناشر: Physica-Verlag Heidelberg 
سال نشر: 1986 
تعداد صفحات: 375 
زبان: German 
فرمت فایل : PDF (درصورت درخواست کاربر به PDF، EPUB یا AZW3 تبدیل می شود) 
حجم فایل: 13 مگابایت 

کلمات کلیدی مربوط به کتاب مدل های ارزیابی مداوم برای اوراق بازخرید: یک مطالعه تجربی از بازار سرمایه آلمان: مالی / سرمایه گذاری / بانکداری

در صورت تبدیل فایل کتاب Zeitstetige Bewertungsmodelle für Tilgungsanleihen: Eine empirische Studie des deutschen Kapitalmarktes به فرمت های PDF، EPUB، AZW3، MOBI و یا DJVU می توانید به پشتیبان اطلاع دهید تا فایل مورد نظر را تبدیل نمایند.

توجه داشته باشید کتاب مدل های ارزیابی مداوم برای اوراق بازخرید: یک مطالعه تجربی از بازار سرمایه آلمان نسخه زبان اصلی می باشد و کتاب ترجمه شده به فارسی نمی باشد. وبسایت اینترنشنال لایبرری ارائه دهنده کتاب های زبان اصلی می باشد و هیچ گونه کتاب ترجمه شده یا نوشته شده به فارسی را ارائه نمی دهد.

توضیحاتی در مورد کتاب مدل های ارزیابی مداوم برای اوراق بازخرید: یک مطالعه تجربی از بازار سرمایه آلمان

بازار سهام در دو دهه گذشته در مرکز مطالعات نظری و تجربی بازار سرمایه قرار داشته است. مبانی نظری پورتفولیوی قیمت‌گذاری و توصیف رابطه بین ریسک و بازده در تعادل تسویه بازار بر این اساس، علی‌رغم تمام ملاحظات در مورد مقدمات مدل و احتمالات تأیید تجربی نتایج مدل، پیشرفت قابل‌توجهی برای درک است. در بازار سهام، تحلیل بازار اوراق بهادار با درآمد ثابت هنوز پیشرفت چندانی ندارد.تنها اخیراً رویکردهای تئوری پورتفولیو برای ارزیابی تعادلی-نظری اوراق بهادار با درآمد ثابت توسعه یافته است. در نگاه اول، برخورد مردد با بازار با درآمد ثابت با کمک تئوری پورتفولیو تعجب آور است، زیرا پیامدهای پرداخت یک سبد اوراق بهادار بهتر شناخته شده است و بنابراین باید نسبت به یک سبد دارایی دارای رفتار تئوریک بیشتری باشد. در واقع، معلوم می شود که تحلیل اوراق قرضه به دلایلی دشوارتر از سهام است. مهمترین آنها مدت محدود اوراق بهادار با درآمد ثابت است. نتیجه این امر این است که تغییر قیمت اوراق با بهره ثابت و استحقاق بازپرداخت در طول زمان کاهش می یابد. از این نتیجه می‌شود که واریانس‌ها و کوواریانس‌های بازده اوراق در طول زمان تغییر می‌کنند و فرض ساختار ریسک ثابت، که ممکن است همچنان برای پرتفوی‌های سهام قابل قبول باشد، برای پرتفوی اوراق نامناسب است. پرتفوی اوراق قرضه را تنها با در نظر گرفتن نوسانات زمانی ریسک آنها می توان به درستی ارزیابی کرد.

توضیحاتی درمورد کتاب به خارجی

Im Mittelpunkt der theoretischen und empirischen Studien des Kapitalmarktes stand während der beiden vergangenen Jahrzehnte der Aktienmarkt. Die porte­ feuilletheoretische Fundierung der Preisbildung und die darauf aufbauende Charakterisierung des Zusammenhangs von Risiko und Ertrag im Markträumungs­ gleichgewicht stellt trotz aller Vorbehalte gegenüber den Modellprämissen und den empirischen Überprüfungsmöglichkeiten der Modellergebnisse einen erheb­ lichen Fortschritt für das Verständnis des Aktienmarktes dar. Im Vergleich hi- zu ist die Analyse des Marktes der festverzinslichen Titel noch wenig fortgeschrit­ ten. Erst in neuerer Zeit wurden portefeuilletheoretische Ansätze zur gleichge­ wichtstheoretischen Bewertung festverzinslicher Wertpapiere entwickelt. Auf den ersten Blick überrascht die zögerliche Behandlung des Marktes festver­ zinslicher Titel mit Hilfe der Portefeuilletheorie, da die Zahlungskonsequenzen eines Portefeuilles aus Anleihen besser bekannt sind und somit eher einer theo­ retischen Behandlung zugänglich sein müßten als diejenigen eines Aktienporte­ feuilles. Tatsächlich zeigt es sich jedoch, daß aus einer Reihe von Gründen Anlei­ hen schwieriger zu analysieren sind als Aktien. Der wichtigste ist die beschrä- te Laufzeit festverzinslicher Titel. Diese führt zu der Konsequenz, daß die Kurs­ variabilität von Anleihen mit festem Verzinsungs- und Rückzahlungsanspruch im Zeitablauf abnimmt. Daraus folgt, daß die Varianzen und Kovarianzen der Anleihen­ erträge sich im Zeitablauf zwingend ändern und die für Aktienportefeuilles mög­ licherweise noch akzeptable Annahme einer stationären Risikostruktur für Anleihen­ portefeuilles ungeeignet ist. Anleihenportefeuilles können angemessen nur unter Berücksichtigung der zeitlichen Instabilität ihres Risikos beurteilt werden.

فهرست مطالب

Front Matter....Pages I-XXV
Einleitung....Pages 1-5
Charakterisierung Teilfälliger Anleihen mit Planmässiger Auslosungstilgung....Pages 6-35
Zeitstetige Bewertungsansätze für Wertpapiere und Rechte unter Ungewissheit....Pages 36-117
Modellvereinfachungen und lösung des bewertungsproblems....Pages 118-169
Empirische Ergebnisse....Pages 170-299
Zusammenfassung und Ausblick....Pages 300-301
Back Matter....Pages 302-350

نظرات کاربران

کتاب های تصادفی

دانلود کتاب Wireless Personal Communications: Advances in Coverage and Capacity

دانلود کتاب The effectiveness of a specified learning program in a selected area of development

دانلود کتاب A Comparative Study of Professional Accountants' Judgements, Volume 15 (Studies in Managerial and Financial Accounting) (Studies in Managerial and Financial Accounting)

دانلود کتاب Industrial Organic Chemicals, Third Edition

دانلود کتاب Dharma Book: Thousand Whispers (Kindred of the East)