Winning the Institutional Investing Race: A Guide for Directors and Executives: A Guide for Directors and Executives

پیچیدگی سرمایه‌گذاری‌ها همچنان در حال رشد است و مجموعه‌های نهادی سرمایه از وقف تا صندوق‌های بازنشستگی از ریسک بسیار زیاد و بازده کافی رنج می‌برند. با این حال، مدیریت این سرمایه گذاری ها و ایجاد و اجرای ساختارهای حاکمیتی به ندرت بخشی جدایی ناپذیر از مأموریت اصلی سازمان یا عملیات آن است. بسیاری از مدیران و مدیران می‌گویند: «همیشه همینطور بوده است». در نتیجه، هیئت مدیره یا کمیته سرمایه گذاری اغلب بر این باور است که باید تمام تصمیمات را اتخاذ کند - یا مدیریت پول را برون سپاری کند و به بهترین ها امیدوار باشد.

به عنوان برنده شدن در مسابقه سرمایه گذاری نهادی: راهنمای مدیران و مدیران اجراییروشن می‌سازد که احساسات اشتباه بزرگی است که می‌تواند منجر به بازدهی ضعیف، کاهش سرمایه برای استخدام از طرف مأموریت سازمانی و حتی اتهام تخلف از جانب مدیران شود. نویسندگان مایکل بان و زک کمپبل، که به شرکت‌ها و مؤسسات در مورد بهترین شیوه‌ها در سرمایه‌گذاری نهادی مشاوره می‌دهند، مصمم هستند که به مؤسسات و شرکت‌ها کمک کنند تا یاد بگیرند که سرمایه خود را مانند مشاغل واقعی مدیریت کنند. این کتاب عملی به شما نشان می دهد:

• اهمیت حکمرانی در ایجاد و نظارت بر سیاست سرمایه گذاری
• نقش ها و مسئولیت های سهامداران کلیدی، به ویژه اعضای هیئت مدیره
• نحوه ایجاد یک بیانیه سیاست سرمایه گذاری موثر
• مروری از چهار مدل اصلی حاکمیتی که در دسترس متولیان است و جوانب مثبت و منفی هر کدام
• نحوه کار با مدیران صندوق برای کسب بالاترین بازده ممکن، در خانه یا خارج از خانه

علاوه بر حاکمیت، این کتاب تعداد وسیعی از موضوعات سرمایه گذاری را پوشش می دهد - نظریه پورتفولیو مدرن، کاربرد ریسک، ارزیابی مدیر سرمایه گذاری و جستجوی مدیر، تخصیص دارایی، و تنوع، در میان دیگران - در حالی که یک رویکرد جدید و موفق برای مدیریت پرتفوی سرمایه گذاری را معرفی می کند. هدف این است که زمینه ای برای سرمایه گذاری برای کسانی که درگیر تصمیم گیری های مالی در سطح هیئت مدیره هستند فراهم شود. همانطور که نویسندگان روشن می‌کنند، نمی‌توان فقط میانگین‌ها را شکست داد، بلکه می‌توان این کار را به طور مداوم انجام داد.

برنده شدن در مسابقه سرمایه‌گذاری نهادی: راهنمای مدیران و مدیران اجرایی یک راه‌حل سالم ارائه می‌دهد. بازنگری در مورد مدیریت سرمایه گذاری و حاکمیت برای هر سازمان یا هیئت مدیره ای که بر سرمایه گذاری های نهادی نظارت می کند و آنهایی را که تصمیم گیری های سرمایه گذاری می کنند مدیریت می کند. مهم‌تر از همه، نشان می‌دهد که چگونه مدیران و مدیران می‌توانند مسئولیت‌های امانتداری خود را در قبال سازمان‌هایی که به آنها خدمت می‌کنند حفظ کنند و در عین حال بازده سرمایه‌گذاری را به حداکثر برسانند.

The complexity of investments continues to grow, and institutional pools of capital from endowments to pension funds are suffering from too much risk and not enough return. Yet managing these investments and creating and implementing governance structures are seldom an integral part of the organization’s core mission or its operations. "That’s the way it has always been," say many directors and executives. As a result, a board of directors or investment committee often believes it needs to make all the decisions--or outsource money management and hope for the best.

As Winning the Institutional Investing Race: A Guide for Directors and Executives makes clear, that sentiment is a big mistake that can lead to poor returns, reduced capital to employ on behalf of the organizational mission, and even charges of malfeasance on the part of directors. Authors Michael Bunn and Zack Campbell, who advise companies and institutions on best practices in institutional investment, are determined to help institutions and companies learn to manage their capital funds like the real businesses they are. This hands-on book will show you:

• The importance of governance in creating and overseeing investment policy
• The roles and responsibilities of key stakeholders, especially board members
• How to construct an effective investment policy statement
• An overview of the four primary governance models available to trustees and the pros/cons of each
• How to work with fund managers, in house or out, to get the highest returns possible

Besides governance, this book covers a wide array of investment topics—modern portfolio theory, risk application, investment manager evaluation and manager search, asset allocation, and diversification, among others—while introducing a new and successful approach to managing investment portfolios. The goal is to provide a grounding in investing for those involved in making financial decisions at the board level. As the authors make clear, it is not possible just to beat the averages but to do so consistently.

Winning the Institutional Investing Race: A Guide for Directors and Executives offers a healthy rethinking of investment management and governance for any organization or board that oversees institutional investments and manages those making investment decisions. Most important, it shows how directors and managers can maintain their fiduciary responsibilities to the organizations they serve while maximizing investment returns.