Why the World Economy Needs a Financial Crash and Other Critical Essays on Finance and Financial Economics

مقالات این جلد ویژگی‌های ساختاری کلیدی تورم مالی را که منجر به بحران مالی می‌شود، توضیح می‌دهد. این ویژگی ها شامل اتکای بیش از حد به امور مالی برای حفظ فعالیت های اقتصادی از طریق افزایش قیمت دارایی ها است. اتکا به تورم دارایی باعث ایجاد دغدغه‌ای با ارزش‌های دارایی و شکاف اجتماعی جدید بین ثروتمندان و افراد فقیر دارایی می‌شود که فرهنگ دولت رفاه را تضعیف می‌کند. هنگامی که بدهی دیگر نمی تواند توسط جریان نقدی از بازارهای دارایی پشتیبانی شود، بدهی های اضافی اقتصادها را در رکود اقتصادی فرو می برد.

The essays in this volume explain the key structural features of financial inflation that give rise to financial crisis. These features include excessive reliance on finance to maintain economic activity through rising asset prices. Reliance on asset inflation induces a preoccupation with property values and a new social divide between the asset-rich and the asset-poor that undermines the culture of the welfare state. When debt can no longer be supported by cash flow from asset markets, excess debt plunges economies into economic depression.