Venture-Capital-Geber und ihre Portfoliounternehmen: Erfolgsfaktoren der Kooperation

شرکت‌های در حال رشد جوان انگیزه مهمی برای توسعه فناوری و اقتصادی یک کشور ایجاد می‌کنند. از آنجایی که آنها نیاز زیادی به سهام دارند که نمی توانند خودشان را پوشش دهند، معمولاً توسط شرکت های سرمایه گذاری خطرپذیر تأمین مالی می شوند. این واقعیت که نه تنها سرمایه گذاری خطرپذیر (VC)، بلکه کیفیت همکاری بین تامین کنندگان مالی و وام گیرندگان نیز نقش مهمی در موفقیت و رشد شرکت ایفا می کند، تاکنون در ادبیات آلمانی به سختی مورد توجه قرار گرفته است. br>
ایزابل ولپ بررسی کرد که چه عواملی بر همکاری سرمایه گذاران خطرپذیر و شرکت های در حال رشد تأثیر مثبت دارند و چگونه همکاری در موفقیت شرکت منعکس می شود. بر اساس یک مطالعه تجربی در مقیاس بزرگ، او یک مدل مفهومی از همکاری و موفقیت ایجاد می کند و کمکی به درک بهتر ارتباط بین افزایش ارزش و توسعه یک شرکت و خدمات پشتیبانی غیر مالی ارائه شده توسط سرمایه گذاران خطرپذیر نویسنده نشان می دهد که چگونه می توان از زمان و منابع به طور بهینه برای استراتژی همکاری استفاده کرد و پیشنهادات ملموسی برای طراحی همکاری پس از سرمایه گذاری ارائه می دهد.

Junge Wachstumsunternehmen geben wichtige Impulse für die technologische und volkswirtschaftliche Entwicklung eines Landes. Da sie einen großen Bedarf an Eigenkapital haben, den sie selber nicht decken können, werden sie typischerweise von Venture-Capital-Gesellschaften finanziert. Dass nicht nur das investierte Venture Capital (VC), sondern auch die Güte der Kooperation zwischen Geldgebern und Geldnehmern eine bedeutende Rolle für Erfolg und Wachstum der Unternehmen spielt, wurde in der deutschen Literatur bisher kaum berücksichtigt.

Isabell Welpe untersucht, welche Faktoren sich positiv auf die Zusammenarbeit zwischen Venture-Capital-Gebern und Wachstumsunternehmen auswirken und wie sich die Kooperation im Unternehmenserfolg niederschlägt. Auf der Basis einer groß angelegten empirischen Studie entwickelt sie ein konzeptionelles Modell von Kooperation und Erfolg und liefert einen Beitrag zum besseren Verständnis des Zusammenhangs zwischen Wertsteigerung und Entwicklung eines Unternehmens und den nicht-finanziellen Unterstützungsleistungen durch die Venture-Capital-Geber. Die Autorin zeigt, wie sich Zeit und Ressourcen optimal für die Kooperationsstrategie einsetzen lassen, und präsentiert konkrete Vorschläge zur Gestaltung von Postinvestment-Kooperationen.