Understanding Ponzi Schemes: Can Better Financial Regulation Prevent Investors from Being Defrauded? (New Horizons in Money and Finance series)

'با شروع با روایت‌های بسیار خواندنی (و به خوبی ارجاع‌شده) از کلاهبرداران مختلف پونزی از خود پونزی گرفته تا مدوف و استنفورد، درس‌هایی از رشته‌های متنوعی مانند روان‌شناسی گرفته می‌شود. و تجزیه و تحلیل آماری برای حمایت از رویکردهای جدید برای تنظیم طرح‌های پونزی. باید از پروفسور لوئیس برای پیشبرد بحث در مورد این پدیده قدیمی با پیشنهاد راهبردهای متمایز و مبتکرانه برای مقابله با آن، تبریک گفت.
- ایوا لومنیکا، دانشکده حقوق دیکسون پون، کینگز کالج لندن، بریتانیا

'خوانندگانی که به دنبال توضیح روشنی از نحوه عملکرد طرح‌های پونزی و شرح نمونه‌های اخیر و تاریخی هستند، هر دو بزرگ و در مقیاس کوچک، آن را در این کتاب بسیار خواندنی خواهید یافت. اما نویسنده، پروفسور مروین لوئیس، با استفاده از اقتصاد رفتاری و روانشناسی به درک چگونگی گرفتار شدن «قربانیان» در چنین طرح‌هایی و انگیزه‌ها و رفتارهای مجریان این طرح‌ها، بسیار فراتر از این موضوعات می‌رود. آن تجزیه و تحلیل همچنین چک لیست ارزشمندی را برای خوانندگان فراهم می کند تا به آنها کمک کند از قربانی شدن جلوگیری کنند.'
- کوین دیویس، دانشگاه ملبورن، استرالیا

یک طرح پونزی یکی از ساده ترین ها است، هرچند که کلاهبرداری های مالی موثر، مهندسی، و طرح های جدید ادامه می یابد. با وجود این، مردم همچنان روی آنها سرمایه گذاری می کنند. چگونه می‌توانیم فریب ظاهراً پایان ناپذیر چنین طرح‌هایی را توضیح دهیم؟ در ارائه پاسخ به این سوال اصلی، این کتاب مختصر و به خوبی تحقیق شده به بررسی نحوه عملکرد طرح‌های پونزی، تفاوت آن‌ها با طرح‌های هرمی، مالی پونزی و سایر ترتیبات مالی می‌پردازد.

نویسنده این سوال را مطرح می‌کند که آیا قربانیان فقط این کار را کرده‌اند یا خیر. خود را مقصر می دانند، چرا کلاهبرداران فکر می کنند که می توانند از شناسایی اجتناب کنند، و نظریه مالی رفتاری و روانشناسی چه بینش های مهمی می تواند اضافه کند. توجه ویژه ای به دلایل شکست مقررات مالی و انواع تغییرات نظارتی مورد نیاز برای محافظت از سرمایه گذاران و جلوگیری از تکرار می شود. این تجزیه و تحلیل توسط مطالعات موردی 11 طرح پونزی در ایالات متحده، بریتانیا، استرالیا و نیوزلند ارائه شده است.

دانشمندان امور مالی و بازرگانی علاقه مند به اجرای طرح های پونزی، و تفاوت آن ها با طرح های هرمی، خواهند بود. این کتاب را مانند دانشجویان اقتصاد، مالی، تصمیم گیری رفتاری و روانشناسی ارزشمند می دانند. وکلا، روانشناسان، آژانس های نظارتی و موسسات مالی نیز از این تجزیه و تحلیل سود قابل توجهی خواهند برد.

'Starting with very readable (and well-referenced) accounts of various Ponzi fraudsters from Ponzi himself through to Madoff and Stanford, lessons are drawn from such diverse disciplines such as psychology and statistical analysis to advocate novel approaches to the regulation of Ponzi schemes. A 'must read' for regulatory policy-makers and a fascinating read for the general reader, Professor Lewis is to be congratulated for advancing the debate on this age-old phenomenon by suggesting distinctive and innovative strategies to tackle it.'
- Eva Lomnicka, Dickson Poon School of Law, King's College London, UK

'Readers looking for a clear explanation of how Ponzi schemes work and description of recent and historical examples, both large and small scale, will find that in this very readable book. But the author, Professor Mervyn Lewis, goes well beyond those topics by drawing on behavioural economics and psychology to help understand how 'victims' get caught in such schemes, and the motives and behaviours of the scheme operators. That analysis also provides a valuable checklist for readers to help them avoid becoming victims.'
- Kevin Davis, University of Melbourne, Australia

A Ponzi scheme is one of the simplest, albeit effective, financial frauds to engineer, and new schemes keep coming forward. Despite this, however, people continue to invest in them. How are we to account for the seemingly never-ending lure of such schemes? In providing answers to this central question, this concise and well-researched book examines how Ponzi schemes operate, how they differ from pyramid schemes, Ponzi finance and other financial arrangements.

The author questions whether the victims have only themselves to blame, why fraudsters think that they can avoid detection, and what important insights behavioural finance theory and psychology can add. Particular attention is paid to the reasons behind the failure of financial regulation, and the types of regulatory changes needed to protect investors and avoid repetitions. The analysis is informed by case studies of 11 Ponzi schemes in the US, UK, Australia and New Zealand.

Finance and business academics interested in the operation of Ponzi schemes, and how they differ from pyramid schemes, will find this book invaluable, as will students of economics, finance, behavioural decision-making and psychology. Lawyers, psychologists, regulatory agencies and financial institutions will also benefit considerably from the analysis.