Understanding ESOPs: A Primer on Employee Stock Ownership Plans

اگرچه بیش از 10000 شرکت آمریکایی دارای طرح مالکیت سهام کارکنان (ESOP) هستند، بسیاری از تاجران به خوبی با آنها آشنا نیستند. ESOP ها اغلب با طرح های اختیار سهام اشتباه گرفته می شوند که در کل چیز دیگری هستند. آنها طرح های خرید سهام نیستند. کارمندان تقریباً هرگز سهام را از طریق ESOP خریداری نمی کنند. آنها نیازی ندارند که کارمندان شرکت را اداره کنند یا حتی هیئت مدیره را انتخاب کنند، مگر اینکه شرکت ها بخواهند خود را به این ترتیب ساختار بدهند. در واقع، بیشتر مردم با فراموش کردن آنچه در مورد ESOP ها شنیده اند یا فکر کرده اند، قبل از شروع به یادگیری بیشتر در مورد آنها، به خوبی خدمت می کنند.

متداول ترین کاربرد ESOP خرید سهام مالک در حال خروج از نزدیک است. شرکت برگزار می شود. در صورتی که ESOP 30 درصد یا بیشتر از سهام شرکت را در اختیار داشته باشد و برخی الزامات دیگر برآورده شود، مالکان شرکت‌های C می‌توانند مالیات بر سودی را که از فروش به دست آورده‌اند به یک ESOP موکول کنند. علاوه بر این، خرید را می توان به دلار شرکتی قبل از مالیات انجام داد. در یک شرکت S، تعویق مالیات وجود ندارد، اما یک مزیت مالیاتی متفاوت وجود دارد: هیچ مالیات بر درآمد فدرال (و معمولاً هیچ ایالتی) بر سودهای منتسب به سهام ESOP بدهکار نیست.

ESOPها همچنین برای واگذاری استفاده می‌شوند. یا شرکت‌های تابعه را خریداری کنید، سهام را از بازار بازخرید کنید (از جمله شرکت‌های دولتی که به دنبال دفاع از تصاحب هستند)، مشارکت‌های 401(k) را مطابقت دهید، طرح‌های سود موجود را با جایگزینی مشارکت‌های سود فعلی با یک ESOP اهرمی بازسازی کنید، یا به سادگی یک طرح مالکیت کارکنان برای شرکت.

این کتاب به شما می‌آموزد که چگونه ESOPها در هر دو شرکت C و S کار می‌کنند، کاربردهای آن‌ها چیست، مسائل مربوط به ارزش‌گذاری و تامین مالی چیست، مراحل راه‌اندازی آن‌ها چیست و موارد دیگر.

Although over 10,000 U.S. companies have an employee stock ownership plan (ESOP), many businesspeople are not well acquainted with them. ESOPs are often confused with stock option plans, which are something else altogether. They are not stock purchase plans; employees almost never buy stock through an ESOP. They do not require that employees run the company or even elect the board, unless companies want to structure themselves that way. Most people, in fact, would be well served by forgetting what they have heard or thought about ESOPs before starting to learn more about them.

The most common use for an ESOP is to buy the shares of a departing owner of a closely held company. Owners in C corporations can defer tax on the gain they have made from the sale to an ESOP if the ESOP holds 30% or more of the company's stock and certain other requirements are met. Moreover, the purchase can be made in pretax corporate dollars. In an S corporation, the tax deferral is absent, but a different tax advantage is present: no federal (and usually no state) income tax is owed on profits attributable to the ESOP-held shares.

ESOPs are also used to divest or acquire subsidiaries, buy back shares from the market (including public companies seeking a takeover defense), match 401(k) contributions, restructure existing benefit plans by replacing current benefit contributions with a leveraged ESOP, or simply provide an employee ownership plan for the company.

This book will teach you how ESOPs work in both C and S corporations, what their uses are, what the valuation and financing issues are, what the steps to set them up are, and much more.