The xVA Challenge: Counterparty Credit Risk, Funding, Collateral, and Capital

چالش xVA: ریسک اعتباری طرف مقابل، تامین مالی، وثیقه و سرمایه راهنمای عملی از یکی از برجسته‌ترین و تأثیرگذارترین متخصصان اعتبار، جان گرگوری. این راهنمای آموزنده با تمرکز بر روش های عملی، شامل بحث در مورد آخرین الزامات نظارتی، عملکرد بازار و تفکر دانشگاهی است. با نگاهی به ظهور ریسک طرف مقابل در طول بحران مالی اخیر جهانی، این بحث به کمیت قرار گرفتن در معرض اعتبار شرکت و روش‌های کاهش ریسک، مانند خالص‌سازی و وثیقه، می‌پردازد. همچنین به طور کامل در مورد اصطلاحات xVA، به ویژه CVA، DVA، FVA، ColVA، و KVA و تعاملات و همپوشانی های آنها بحث می کند. بحث در مورد جنبه‌های دیگر مانند ریسک‌های اشتباه، پوشش ریسک، تست استرس و مدیریت xVA در یک موسسه مالی پوشش داده می‌شود. پوشش گسترده و پرداختن دقیق به آنچه که به موضوعی فوری تبدیل شده است، این کتاب را به مرجعی ارزشمند برای هر پزشک، سیاست گذار یا دانشجو تبدیل می کند.

ریسک اعتباری طرف مقابل و جنبه‌های مرتبط با آن مانند تأمین مالی، وثیقه و سرمایه در سال‌های اخیر به موضوعات کلیدی تبدیل شده‌اند که اکنون عموماً با اصطلاح «xVA» مشخص می‌شود. این کتاب راهنمایی های عملی و عمیق را در مورد تمام جنبه های مدیریت xVA ارائه می دهد.

• روش بازار در مورد ریسک اعتباری طرف مقابل و تعدیل ارزش اعتباری و بدهکاری (CVA و DVA)
• آخرین تحولات نظارتی از جمله الزامات سرمایه بازل III، تسویه مرکزی، و الزامات وثیقه اجباری
• تأثیر الزامات حسابداری مانند IFRS 13
• تفکر اخیر بر کاربردهای تامین مالی، وثیقه و تعدیل سرمایه (FVA، ColVA و KVA)

تحقق ناگهانی خطرات گسترده طرف مقابل به شدت سلامت بازارهای مالی جهانی را به خطر انداخته است. اکنون این یک نقطه عمل اصلی برای همه مؤسسات مالی است که به اهمیت رو به رشد برخورد مداوم با وثیقه، تأمین مالی و سرمایه در کنار ریسک طرف مقابل پی برده اند. چالش xVA: ریسک اعتباری طرف مقابل، تامین مالی، وثیقه و سرمایه دیدگاه تخصصی و راهنمایی های دنیای واقعی را برای موسسات امروزی فراهم می کند.

The xVA Challenge: Counterparty Credit Risk, Funding, Collateral, and Capital is a practical guide from one of the leading and most influential credit practitioners, Jon Gregory. Focusing on practical methods, this informative guide includes discussion around the latest regulatory requirements, market practice, and academic thinking. Beginning with a look at the emergence of counterparty risk during the recent global financial crisis, the discussion delves into the quantification of firm-wide credit exposure and risk mitigation methods, such as netting and collateral. It also discusses thoroughly the xVA terms, notably CVA, DVA, FVA, ColVA, and KVA and their interactions and overlaps. The discussion of other aspects such as wrong-way risks, hedging, stress testing, and xVA management within a financial institution are covered. The extensive coverage and detailed treatment of what has become an urgent topic makes this book an invaluable reference for any practitioner, policy maker, or student.

Counterparty credit risk and related aspects such as funding, collateral, and capital have become key issues in recent years, now generally characterized by the term 'xVA'. This book provides practical, in-depth guidance toward all aspects of xVA management.

• Market practice around counterparty credit risk and credit and debit value adjustment (CVA and DVA)
• The latest regulatory developments including Basel III capital requirements, central clearing, and mandatory collateral requirements
• The impact of accounting requirements such as IFRS 13
• Recent thinking on the applications of funding, collateral, and capital adjustments (FVA, ColVA and KVA)

The sudden realization of extensive counterparty risks has severely compromised the health of global financial markets. It's now a major point of action for all financial institutions, which have realized the growing importance of consistent treatment of collateral, funding, and capital alongside counterparty risk. The xVA Challenge: Counterparty Credit Risk, Funding, Collateral, and Capital provides expert perspective and real-world guidance for today's institutions.