The Risk Management of Contingent Convertible (CoCo) Bonds

ویرایش: 1st ed. 
نویسندگان: Jan De Spiegeleer,  Ine Marquet,  Wim Schoutens  
سری: SpringerBriefs in Finance 
ISBN (شابک) : 9783030018238, 9783030018245 
ناشر: Springer International Publishing 
سال نشر: 2018 
تعداد صفحات: 109 
زبان: English 
فرمت فایل : PDF (درصورت درخواست کاربر به PDF، EPUB یا AZW3 تبدیل می شود) 
حجم فایل: 4 مگابایت 

قیمت کتاب (تومان) : 35,000



این کتاب مروری بر اجزای ریسک اوراق قرضه CoCo ارائه می‌کند. CoCos ابزارهای مالی ترکیبی هستند که به حقوق صاحبان سهام تبدیل می شوند یا با ظهور یک رویداد محرک، ارزش اسمی آن کاهش می یابد. مکانیسم جذب زیان به طور خودکار یا از طریق نقض یک نسبت حسابداری خاص، معمولاً بر حسب نسبت سهام مشترک ردیف 1 (CET1) یا از طریق یک محرک نظارتی اعمال می شود.

CoCos ابزارهای غیر استانداردی هستند که مکانیسم‌های افت-جذب و ماشه متفاوتی دارند. همچنین ممکن است دارای ویژگی‌های اضافی مانند لغو پرداخت‌های کوپن باشند.

مدل‌های قیمت‌گذاری مختلف به تفصیل مورد بحث قرار گرفته‌اند. این مدل‌ها از داده‌های بازار مانند قیمت سهام، سطوح CDS و نوسانات ضمنی استفاده می‌کنند تا قیمت تئوریک اوراق قرضه CoCo و حساسیت‌های آن را محاسبه کنند، و سرمایه‌گذار را برای محافظت از تغییرات نامطلوب در شرایط بازار، دارای اطلاعات داخلی می‌کنند.

< p>مخاطبان حرفه‌ای و همچنین دانشگاهیان هستند که می‌خواهند یاد بگیرند که چگونه با استفاده از تکنیک‌های پیشرفته و همچنین تمام ریسک‌های موجود در اوراق قرضه CoCo، ریسک مدیریت اوراق قرضه CoCo را مدیریت کنند.
< /p>

This book provides an overview of the risk components of CoCo bonds. CoCos are hybrid financial instruments that convert into equity or suffer a write-down of the face value upon the appearance of a trigger event. The loss-absorption mechanism is automatically enforced either via the breaching of a particular accounting ratio, typically in terms of the Common Equity Tier 1 (CET1) ratio, or via a regulatory trigger.

CoCos are non-standardised instruments with different loss-absorption and trigger mechanisms. They might also contain additional features such as the cancellation of coupon payments.

Different pricing models are discussed in detail. These models use market data such as share prices, CDS levels and implied volatility in order to calculate the theoretical price of a CoCo bond and its sensitivities, providing the investor with insides to hedge from adverse changes in the market conditions.

The audience are professionals as well as academics who want to learn how to risk manage CoCo bonds using cutting edge techniques as well as all the risk involved in CoCo bonds.

Front Matter ....Pages i-viii
 A Primer on Contingent Convertible (CoCo) Bonds  (Jan De Spiegeleer, Ine Marquet, Wim Schoutens)....Pages 1-21
 Pricing Models for CoCos  (Jan De Spiegeleer, Ine Marquet, Wim Schoutens)....Pages 23-33
 Sensitivity Analysis of CoCos  (Jan De Spiegeleer, Ine Marquet, Wim Schoutens)....Pages 35-49
 Impact of Skewness on the Price of a CoCo  (Jan De Spiegeleer, Ine Marquet, Wim Schoutens)....Pages 51-68
 Distance to Trigger  (Jan De Spiegeleer, Ine Marquet, Wim Schoutens)....Pages 69-79
 Outlier Detection of CoCos  (Jan De Spiegeleer, Ine Marquet, Wim Schoutens)....Pages 81-97
 Conclusion  (Jan De Spiegeleer, Ine Marquet, Wim Schoutens)....Pages 99-101
Back Matter ....Pages 103-106