The Political Economy of Fiscal Decisions: The Strategic Role of Public Debt

یک حزب حاکم برای هر یک از دو دوره در مورد سطح کالاهای عمومی که از طریق مالیات و بدهی داخلی تامین مالی می کند، تصمیم می گیرد. این بدهی باید توسط دولت دوره دوم تسویه شود. بین این دو دوره انتخابات برگزار می شود که ممکن است حزب حاکم را تغییر دهد.
این کتاب تصمیمات مالی دولت اول را که هدف آن به حداکثر رساندن سود بلندمدت رأی دهندگان نماینده آن است، تحلیل می کند. شرایطی که در آن دولت از بدهی به صورت استراتژیک برای ماندن در قدرت استفاده می کند، مشخص می شود. همچنین نشان داده شده است که چگونه تصمیمات مالی به ساختار سیاسی جمعیت و باورهای آن در مورد دولت آینده بستگی دارد.

A ruling party decides each of two periods on the level of public goods which it finances by means of taxation and internal debt. The debt has to be honoured by the government of the second period. Between the two periods elections take place, which may change the ruling party.
The book analyzes the fiscal decision of the first government which aims to maximize the long run utility of its representative voter. Conditions under which the government uses debt strategically in order to stay in power are identified. It is also shown how the fiscal decisions hinge on the populations' political structure and its beliefs about the future government.