The Little Book of Alternative Investments: Reaping Rewards by Daring to be Different

ویرایش: 1 
نویسندگان: Ben Stein. Phil DeMuth  
سری: Little Books. Big Profits 
ISBN (شابک) : 0470920041, 9780470920046 
ناشر: Wiley 
سال نشر: 2011 
تعداد صفحات: 0 
زبان: English 
فرمت فایل : MOBI (درصورت درخواست کاربر به PDF، EPUB یا AZW3 تبدیل می شود) 
حجم فایل: 2 مگابایت 

قیمت کتاب (تومان) : 49,000

ستایش کتاب کوچک سرمایه‌گذاری‌های جایگزین

\"بن و فیل دوباره این کار را انجام دادند. یک کتاب شفاف و روشن‌فکر دیگر، که برای افزایش ثروت شما طراحی شده است! در فرقه سهام امروزی که در بورس وجود دارد، وجود دارد. یک حفره خالی در پرتفوی اکثر سرمایه گذاران است... کل مجموعه سرمایه گذاری های جایگزین که می توانند به طور همزمان به ما کمک کنند تا ریسک خود را کاهش دهیم، ریسک تورم خود را بهتر محافظت کنیم و بازده خود را افزایش دهیم. این کتاب کوچک پر از ایده های بزرگ در مورد چگونگی ایجاد است. این بازارها و استراتژی‌ها بخش ارزشمندی از مجموعه ابزار سرمایه‌گذاری ما هستند.\"
—رابرت آرنوت، رئیس، شرکت‌های تحقیقاتی

\"من سی و پنج سال است که بن استاین و فیل را می‌خوانم. DeMuth از زمانی که ده سال پیش با بن ملحق شد. آنها کار خوبی انجام می دهند، و این جدیدترین استثنا نیست.\"
—جیم راجرز، نویسنده هدیه ای به فرزندان من< /i>

\"اگر کسی می‌تواند صندوق‌های تامینی را جذاب کند، استین و دی‌موث می‌توانند، و آنها این کار را با سبکی در این راهنمای جذاب، آموزنده و با سلیقه برای سرمایه‌گذاری در گزینه‌های جایگزین انجام داده‌اند. اما شما باید این کتابچه راهنمای سرمایه گذاری کاما سوترا را بخوانید نه فقط برای هیجان، بلکه برای اینکه یاد بگیرید چگونه از خطرات سرمایه گذاری بی رویه و محافظت نشده جلوگیری کنید.\"
—اندرو لو، پروفسور و مدیر , آزمایشگاه MIT برای مهندسی مالی

پرسش و پاسخ با نویسندگان همکار بن استین و فیل دی موث
< جدول align=\"right\" bgcolor=\"#fffff\" cellpadding=\"2\"cellpacing=\"2\">

< /table> این کتاب در مورد پرتفوی 60/40 بحث می کند – جنبه های خوب و بد آن چیست؟ از سال 1976 حدود 93 درصد از بازده کل بازار سهام را با تنها 65 درصد ریسک ارائه کرده است. این یک مبادله بسیار خوب است. از سوی دیگر، اکثریت قریب به اتفاق ریسک از سمت سهام ناشی می شود. این اساساً سوار بر بازار سهام با ضربه گیر از اوراق قرضه است. این انگیزه ای برای جستجوی ما برای جایگزین است - تمایل به گسترش خطرات خود به طوری که ما آنقدر از خود دور نشویم.

چرا در کتاب "شانس یک استراتژی وحشتناک است" می گویید؟
اگر سطح را خراش دهید، بیشتر سرمایه گذاران وحشت زده می شوند. آن‌ها درد از دست دادن پول را می‌دانند، با این حال باید با پس‌انداز خود کاری انجام دهند، بنابراین توسط صنعت خدمات مالی هدایت می‌شوند تا آن‌ها را به سمت کارهایی که اخیراً به خوبی انجام داده است، بیاندازند و سپس انگشتان خود را روی هم بگذارند. استراتژی اصلی وال استریت این است که با پذیرش ریسک‌های اضافه‌ای که تا دیر نشده قابل مشاهده نیستند، اعداد عملکردی چشمگیر را ارسال کند. این چیزی است که مکنده ها را به چادر می کشاند. بیشتر اوقات کار می کند، زیرا بیشتر اوقات بازار بالا است. هنگامی که سقوط می کند، اگر سرمایه گذاران اصلاً حرکت کنند، صرفاً به فرد بعدی با سابقه اخیر عالی می رسد. این روش سودآوری برای سرمایه گذاری نیست.

همکار نویسنده فیل دیموث

چرا مخالف طلا هستید (یعنی اگر پادشاه یا دزد دریایی هستید، به یک صندوق طلا نیاز دارید. اگر نه، ندارید) br/> اکثر دارایی ها توسط قدرت درآمدی اساسی پشتیبانی می شوند. طلا توسط شیفتگی دیگران به طلا پشتیبانی می شود. این یک استدلال دایره ای است. ارزش گذاری منطقی طلا بسیار دشوار است، به این معنی که قیمت آن به شدت در معرض تعصب و متافیزیک طلا است. طبق تعریف، بیشتر مردم دقیقاً زمانی بیشترین علاقه را خواهند داشت که قیمت بالاترین و بازده مورد انتظار آینده کمترین باشد. با این اوصاف، ما معتقدیم که تخصیص کوچک به سبد وسیعی از کالاها (از جمله فلزات گرانبها) می‌تواند یک متنوع‌ساز پرتفوی مفید باشد.

چرا صندوق های تامینی سرمایه گذاری جایگزین نهایی هستند؟
صندوق‌های تامینی بهترین سرمایه‌گذاری جایگزین هستند زیرا قرار است این کار را انجام دهند. هدف آنها این است که "حفاظت" یا با هر عقل یا روندی که غالب است شرط بندی کنند. تمام هدف آنها این است که برخلاف احساس عمومی بازار حرکت کنند: بنابراین، اگر مردم نفت خام را بار کنند، نفت خام می فروشند، اگر مردم. به مدت طولانی در زمینه املاک و مستغلات ادامه می دهند، آنها در زمینه املاک کوتاهی می کنند. اگر بازار به طور کلی خوش بین باشد، بازار را کوتاه می کنند.

حداقل صندوق های تامینی این گونه هستند. برخی واقعاً فقط هستند. استخرهای سرمایه گذاری مدیریت شده، اما هدف آنها خلاف است.

Praise For THE LITTLE BOOK OF ALTERNATIVE INVESTMENTS

"Ben and Phil have done it again. Another lucid, insightful book, designed to enhance your wealth! In today's stock-addled cult of equities, there is a gaping hole in most investors' portfolios...the whole panoply of alternative investments that can simultaneously help us cut our risk, better hedge our inflation risk, and boost our return. This Little Book is filled with big ideas on how to make these markets and strategies a treasured part of our investing toolkit."
—Robert Arnott, Chairman, Research Affiliates

"I have been reading Ben Stein for thirty-five years and Phil DeMuth since he joined up with Ben ten years ago. They do solid work, and this latest is no exception."
—Jim Rogers, author of A Gift to My Children

"If anyone can make hedge funds sexy, Stein and DeMuth can, and they've done it with style in this engaging, instructive, and tasteful how-to guide for investing in alternatives. But you should read this Kama Sutra of investment manuals not just for the thrills, but also to learn how to avoid the hazards of promiscuous and unprotected investing."
—Andrew Lo, Professor and Director, MIT Laboratory for Financial Engineering

Q&A with Co-Authors Ben Stein and Phil DeMuth

Co-Author Ben Stein

The book discusses the 60/40 portfolio – what are the good and bad sides of it?
The 60/40 stock/bond portfolio has evolved by natural selection to be the default preference for many investors. Since 1976 it has offered about 93 percent of the returns of the entire stock market with only about 65% of the risk. That's a pretty good trade-off. On the other hand, the vast majority of the risk comes from the stock side. It is basically riding the stock market with a shock-absorber from the bonds. This is the impetus to our search for alternatives -- the desire to spread our risks so we don't get jerked around as much.

Why do you say in the book “Luck is a terrible strategy” ?
If you scratch the surface, most investors are terrified. They know the pain of losing money, yet they have to do something with their savings, so they are led by the financial services industry to throw it at whatever has done well lately and then cross their fingers. Wall Street's basic strategy is to post impressive performance numbers by taking on added risks that are not visible until it is too late. This is what lures the suckers into the tent. It works most of the time, because most of the time the market is up. When it collapses, if investors move at all, it is simply to the next guy with a great recent track record. This is not a profitable way to invest.

Co-Author Phil DeMuth

Why are you against gold (i.e. If you are a king or pirate, you need a chest of gold. If not, you don’t)
Most assets are supported by underlying earning power. Gold is supported by other people's fascination with gold. This is a circular argument. Gold is extremely difficult to value rationally, which means that its price is wildly susceptible to fanaticism and gold metaphysics. By definition, most people will get most interested precisely when the price is highest and the expected future returns are lowest. That said, we do believe that a small allocation to a broad basket of commodities (including precious metals) can be a useful portfolio diversifier.

Why are hedge funds the ultimate alternative investment?
Hedge funds are the ultimate alternative investment because they set out to be. They set out to 'hedge" or bet against whatever is the prevailing wisdom or trend. Their whole purpose is to go against whatever the general market feeling is: so, if people are loading up on crude oil, they sell crude; if people are going long on real estate, they go short on real estate. If the market generally is optimistic, they short the market.

That is at least what hedge funds are supposed to be. Some are really just managed investment pools, but their goal is to be contrary.