The Econometrics of Sequential Trade Models: Theory and Applications Using High Frequency Data

پژوهش حاضر به عنوان پایان نامه دکترا توسط گروه اقتصاد دانشگاه یوهان ولفگانگ گوته در فرانکفورت آم ماین پذیرفته شده است. این حاصل از مشارکت پنج ساله من در دو پروژه تحقیقاتی "تحلیل اقتصاد سنجی شدت و نوسانات معاملات در بازارهای مالی" و "ریزساختار در بازارهای مالی" است که هر دو توسط رئیس اداره آمار و سازمان انجام شد. اقتصاد سنجی (تحقیقات اقتصادی تجربی) در گروه اقتصاد و مدیریت بازرگانی، دانشگاه جو هان ولفگانگ گوته در فرانکفورت آم ماین و توسط ایالت هسن تامین مالی می شود. در این مدت از افراد زیادی بهره برده ام. قبل از هر چیز می خواهم از استاد راهنما پایان نامه ام، پروفسور دکتر راینهارد هوجر، برای شروع و حمایت از مطالعات من با تشویق فراوان تشکر کنم. من همچنین از پروفسور دکتر کریستین شلاگ برای ایفای نقش به عنوان استاد راهنما پایان نامه بسیار سپاسگزارم. علاوه بر این، مایلم از پروفسور دکتر یواخیم گرامیگ تشکر کنم که در وهله اول مرا با موضوعات مطرح شده در این مطالعه آشنا کرد و به من کمک کرد تا نظرات خود را در مورد اقتصاد سنجی و تئوری خرد ساختار بازار مالی از طریق بحث های فراوان و همچنین از طریق تمایل خود به کار تیز کنم. با من در چندین مطالعه مرتبط.

The present study has been accepted as a doctoral thesis by the Depart­ ment of Economics of the Johann Wolfgang Goethe-University in Frankfurt am Main. It grew out from my five year long participation in two research projects, "Econometric analysis of transaction intensity and volatility on fi­ nancial markets", and "Microstructure on financial markets", that were both conducted by the chair of Statistics and Econometrics (Empirical Economic Research) at the Department of Economics and Business Administration, Jo­ hann Wolfgang Goethe-University in Frankfurt am Main and financed by the state of Hessen. During this time I have benefitted from many people. First and foremost I would like to thank my thesis supervisor, Prof. Dr. Reinhard Hujer, for initiating and supporting my studies with great encouragement. I am also very grateful to Prof. Dr. Christian Schlag for acting as the second thesis supervisor. Furthermore, I wish to thank Prof. Dr. Joachim Grammig who introduced me to the topics covered in this study in the first place and helped me to sharpen my views on econometrics and financial market microstructure theory through many discussions and also through his willingness to work with me on several related studies.