The Dynamics of Emerging Stock Markets: Empirical Assessments and Implications

بازارهای نوظهور از زمانی که حدود سه دهه پیش تصمیم گرفتند بازارهای سرمایه داخلی خود را به روی شرکت کنندگان خارجی باز کنند، مورد توجه ویژه محققان و متخصصان دانشگاهی قرار گرفته است. در عین حال، یادآور می‌شویم که تحقیقات نظری و تجربی در بازارهای سهام نوظهور به‌ویژه با تغییرات سریع ماهیت و اندازه آنها تحت تأثیر آزادسازی مالی و اصلاحات با چالش مواجه شده است. این ویژگی در حال تحول به ویژه منجر به افزایش متناسبی در پیچیدگی تکنیک‌های مدل‌سازی مورد استفاده برای درک بازارهای مالی شده است.

با این روح، هدف این کتاب ارائه درک جامعی از بازارهای سهام نوظهور در جنبه‌های مختلف به مخاطب است. روش های مدرن اقتصاد سنجی مالی این به تکنیک های تجربی مورد نیاز عوامل اقتصادی برای تجزیه و تحلیل پویایی این بازارها می پردازد و نشان می دهد که چگونه می توان آنها را در داده های واقعی اعمال کرد. از سوی دیگر، یافته های پژوهشی جدید و پیامدهای آنها را ارائه و مورد بحث قرار می دهد.

Emerging markets have received a particular attention of academic researchers and practitioners since they decided to open their domestic capital markets to foreign participants about three decades ago. At the same time, we remark that theoretical and empirical research in emerging stock markets has been particularly challenged by their fast changes in nature and size under the effects of financial liberalization and reforms. This evolving feature has particularly led to a commensurate increase in sophistication of modeling techniques used for understanding financial markets.

In this spirit, the book aims at providing the audience a comprehensive understanding of emerging stock markets in various aspects using modern financial econometric methods. It addresses the empirical techniques needed by economic agents to analyze the dynamics of these markets and illustrates how they can be applied to the actual data. On the other hand, it presents and discusses new research findings and their implications.