The Bankers' New Clothes: What's Wrong with Banking and What to Do about It

مشکل سیستم بانکی امروز چیست؟ چند سال گذشته نشان داده است که ریسک های بانکی می تواند هزینه های قابل توجهی را بر اقتصاد تحمیل کند. با این حال، بسیاری ادعا می کنند که یک سیستم بانکی امن تر مستلزم قربانی کردن وام و رشد اقتصادی است. لباس جدید بانکداران این ادعا و روایاتی را که بانکداران، سیاستمداران و قانونگذاران برای توجیه فقدان اصلاحات استفاده می‌کنند، بررسی می‌کند و آنها را نامعتبر نشان می‌دهد.

Admati و Hellwig استدلال می‌کنند که ما استدلال می‌کنیم. می تواند بدون از دست دادن هیچ یک از مزایای سیستم، سیستم بانکی ایمن تر و سالم تری داشته باشد و اساساً هزینه ای برای جامعه نداشته باشد. آن‌ها نشان می‌دهند که بانک‌ها به همان اندازه شکننده هستند، نه به این دلیل که باید باشند، بلکه به این دلیل که می‌خواهند باشند - و از آن دور می‌شوند. در حالی که این وضعیت به نفع بانکداران است، اقتصاد را مخدوش می کند و مردم را در معرض خطرات غیر ضروری قرار می دهد. مقررات ضعیف و اجرای ناکارآمد باعث ایجاد خطراتی شد که آغازگر بحران مالی 2007-2009 بود. برای ایجاد سیستم بهتر و جلوگیری از بحران ها می توان کارهای زیادی انجام داد. با این حال، درس‌هایی از این بحران آموخته نشده است.

ادماتی و هلویگ در پی آن هستند که با کوتاه کردن اصطلاحات بانکی، پاک کردن مه سردرگمی و ارائه ساده مسائل، عموم مردم را در بحث مشارکت دهند. و شرایط قابل دسترس لباس های جدید بانکداران خواستار اصلاحات جاه طلبانه است و گام های خاص و بسیار سودمندی را که می توان فوراً برداشته شود، ترسیم می کند.

What is wrong with today's banking system? The past few years have shown that risks in banking can impose significant costs on the economy. Many claim, however, that a safer banking system would require sacrificing lending and economic growth. The Bankers' New Clothes examines this claim and the narratives used by bankers, politicians, and regulators to rationalize the lack of reform, exposing them as invalid.

Admati and Hellwig argue we can have a safer and healthier banking system without sacrificing any of the benefits of the system, and at essentially no cost to society. They show that banks are as fragile as they are not because they must be, but because they want to be--and they get away with it. Whereas this situation benefits bankers, it distorts the economy and exposes the public to unnecessary risks. Weak regulation and ineffective enforcement allowed the buildup of risks that ushered in the financial crisis of 2007-2009. Much can be done to create a better system and prevent crises. Yet the lessons from the crisis have not been learned.

Admati and Hellwig seek to engage the broader public in the debate by cutting through the jargon of banking, clearing the fog of confusion, and presenting the issues in simple and accessible terms. The Bankers' New Clothes calls for ambitious reform and outlines specific and highly beneficial steps that can be taken immediately.