Taxation of Income from Domestic and Cross-border Collective Investment: A Qualitative and Quantitative Comparison

Fund Reporting Cloud® گزارش‌های مالیاتی را پیچیده‌تر کرده است، اما مقایسه رفتار مالیاتی مؤثر صندوق‌های سرمایه‌گذاری و سرمایه‌گذاران آنها در یک محیط بین‌المللی هنوز یک کار بلندپروازانه است. در مقابل این پس زمینه، این مطالعه پیامدهای مالیاتی را در سطح صندوق، دارایی و سرمایه گذار بررسی می کند. از نظر جغرافیایی، مقایسه ما یازده کشور اروپایی، ایالات متحده آمریکا و ژاپن را در بر می گیرد. تجزیه و تحلیل ما از مقررات مالیاتی مربوطه، که ماهیتی در درجه اول کیفی دارد، با مقایسه کمی بار مالیاتی برای سرمایه‌گذار مدلی که دارایی‌ها را در سطح ملی در قالب یک سرمایه‌گذاری جمعی سرمایه‌گذاری می‌کند، تکمیل می‌شود. هم برای سرمایه گذارانی که به دنبال مزایای مالیاتی هستند و هم برای دولت ها جالب خواهد بود که بررسی کنند که آیا نیاز به اصلاحات مالیاتی وجود دارد یا خیر. همچنین کاملاً با ارزیابی‌های فعلی در سطح OECD در زمینه TRACE مرتبط است.

The Fund Reporting Cloud® has made tax reporting less complex, but comparing the effective tax treatment of investment funds and their investors in an international environment is still an ambitious task. Against this background, this study examines the tax consequences at fund, asset, and investor level. In geographical terms our comparison covers eleven European countries, the USA, and Japan. Our analysis of the relevant tax provisions, which is of a primarily qualitative nature, is complemented by a quantitative comparison of the tax burden for a model investor investing assets nationally in the form of a collective investment. It will be of interest both for investors seeking tax advantages and for governments to check whether there is a need for tax reforms. It also ties in perfectly with the current evaluations at OECD level in the context of TRACE.