Taxation of Hybrid Financial Instruments and the Remuneration Derived Therefrom in an International and Cross-border Context: Issues and Options for Reform

علیرغم تنوع و پیچیدگی بسیار زیاد ابزارهای مالی، مالیات فعلی ابزارهای مالی ترکیبی و پاداش حاصل از آن با تقسیم بندی دقیق به حقوق صاحبان سهام و بدهی های مولد سود و همچنین با همزیستی مشخص می شود. مالیات بر مبنای منبع و محل سکونت این کتاب تجزیه و تحلیل مقایسه ای از طبقه بندی ابزارهای مالی ترکیبی در قوانین مالیاتی ملی در حال حاضر توسط استرالیا، آلمان، ایتالیا و هلند و همچنین در معاهدات مالیاتی مربوطه و دستورالعمل های اتحادیه اروپا ارائه می دهد. همچنین بر اساس ابزارهای مالی ترکیبی منتخب، عدم تطابق در این طبقه‌بندی‌های مالیاتی که منجر به فرصت‌ها و ریسک‌های برنامه‌ریزی مالیاتی و در نتیجه مغایرت با اصل مالیات واحد می‌شود، شناسایی می‌شود. برای پرداختن به این مسائل، نویسنده گزینه‌های اصلاحی را ارائه می‌کند که در راستای چارچوب دوگانگی بدهی و حقوق صاحبان سهام است، زیرا او هماهنگی طبقه‌بندی‌های مالیاتی یا رفتارهای مالیاتی را پیشنهاد می‌کند.

Despite the enormous diversity and complexity of financial instruments, the current taxation of hybrid financial instruments and the remuneration derived therefrom are characterized by a neat division into dividend-generating equity and interest-generating debt as well as by a coexistence of source- and residence-based taxation. This book provides a comparative analysis of the classification of hybrid financial instruments in the national tax rules currently applied by Australia, Germany, Italy and the Netherlands as well as in the relevant tax treaties and EU Directives. Moreover, based on selected hybrid financial instruments, mismatches in these tax classifications, which lead to tax planning opportunities and risks and thus are in conflict with the single tax principle, are identified. To address these issues, the author provides reform options that are in line with the dichotomous debt-equity framework, as he/she suggests the coordination of either tax classifications or tax treatments.