Stochastische versus deterministische Trends im Rahmen der Cointegration: Bayesianische Simulationsstudien

از دهه 1980 توسعه سریعی در زمینه اقتصادسنجی صورت گرفته است که به اصطلاح با هم ادغام سروکار دارد. این هم به حوزه نظری و هم به کاربرد مربوط می شود. به طور خاص، هم انباشتگی به این سؤال مربوط می شود که آیا برای دو یا چند فرآیند تصادفی که رفتار غیر ثابت به معنای خاصی از خود نشان می دهند، یک ترکیب خطی وجود دارد که یک فرآیند ثابت را ایجاد می کند یا خیر. از نظر اقتصادی، این بدان معناست که متغیرهای دینامیکی متعلق به فرآیندهای تصادفی یک روند بلندمدت را دنبال می کنند اما در تعادل پویا هستند. با این حال، پیش نیاز تعیین کننده برای اعمال تئوری هم انباشتگی این است که روند بلندمدت ماهیت تصادفی و غیر قطعی داشته باشد، یعنی روند نشان دهنده اثر تجمعی تمام شوک های قبلی باشد. سپس شوک ها دارای ویژگی دائمی و نه گذرا هستند. از زمان مقاله نلسون و پلوسر در سال 1982، تعداد زیادی از سری‌های زمانی کلان برای تعیین اینکه آیا روند تصادفی را نشان می‌دهند یا خیر، آزمایش شده‌اند، و در اکثر موارد، روش‌های آزمون اقتصادسنجی چنین روندی را تایید کرده‌اند. فیلیپس در سال 1991 اعتراضات جدی به باور رایج در مورد روند تصادفی تقریباً فراگیر را مطرح کرد. او با استفاده از رویکرد بیزی، نشان داد که راهبردهای آزمایش معمول تصمیم را قویاً در جهت این فرضیه که یک روند تصادفی فرض می شود هدایت می کند. ' /p>

Seit den achtziger Jahren hat es auf dem Gebiet der Ökonometrie, das sich mit der so­ genannten Cointegration beschäftigt, eine stürmische Entwicklung gegeben. Das betrifft sowohl den theoretischen Bereich als auch die Anwendung. Cointegration befaßt sich insbesondere mit der Frage, ob für zwei oder mehr stochastische Prozesse, die in einem bestimmten Sinne ein nichtstationäres Verhalten aufweisen, eine Linearkombination exi­ stiert, die einen stationären Prozeß erzeugt. Dies würde ökonomisch substantiell bedeuten, daß die zu den stochastischen Prozessen gehörenden dynamischen Variablen zwar einem langfristigen Trend folgen, sich aber in einem dynamischen Gleichgewicht befinden. Entscheidende Voraussetzung für die Anwendung der Cointegrationstheorie ist aber, daß der langfristige Trend stochastischer und nicht deterministischer Natur ist, daß also der Trend den kumulativen Effekt aller vorangegangenen Schocks repräsentiert. Die Schocks besitzen dann einen permanenten und keinen transitorischen Charakter. Seit dem Aufsatz von Nelson und Plosser im Jahre 1982 wurde eine große Anzahl makroökonomi­ scher Zeitreihen dahingehend untersucht, ob sie einen stochastischen Trend aufweisen, und in der überwiegenden Mehrzahl aller Fälle bestätigten die ökonometrischen Testverfahren einen solchen Trend. Gravierende Einwände gegen den nun weitverbreiteten Glauben an den fast überall anzutreffenden stochastischen Trend wurden 1991 von Phillips vorgetra­ gen. Er zeigte mit Hilfe eines Bayesianischen Ansatzes, daß die üblichen Teststrategien die Entscheidung stark in die Richtung der Hypothese lenken, die einen stochastischen Trend annimmt.