Stochastic Modeling of Electricity and Related Markets

ویرایش:  
نویسندگان: Fred Espen Benth,  Jurate Saltyte Benth,  Steen Koekebakker  
سری: Advanced Series on Statistical Science and Applied Probability 
ISBN (شابک) : 981281230X, 9789812812308 
ناشر: World Scientific Publishing Company 
سال نشر: 2008 
تعداد صفحات: 352 
زبان: English 
فرمت فایل : PDF (درصورت درخواست کاربر به PDF، EPUB یا AZW3 تبدیل می شود) 
حجم فایل: 2 مگابایت 

قیمت کتاب (تومان) : 35,000

بازارهای برق، گاز و دما دارای ویژگی های متمایزی هستند که تمرکز مطالعات بی شماری را فراهم می کند. به عنوان مثال، قیمت برق و گاز ممکن است در مدت کوتاهی به دلیل عدم تعادل در عرضه و تقاضا، چندین قدر بالاتر از سطح طبیعی خود افزایش یابد و چیزی را که به عنوان جهش در قیمت های لحظه ای شناخته می شود، ایجاد کند. بازارها نیز تا حد زیادی تحت تأثیر فصول هستند، زیرا تقاضای برق برای گرمایش و سرمایش در طول سال متفاوت است. ناقص بودن بازارها به دلیل غیرقابل ذخیره‌سازی برق و دما و همچنین ظرفیت ذخیره‌سازی محدود گاز، پوشش‌دهی نقطه‌ای را غیرممکن می‌کند. علاوه بر این، قراردادهای آتی معمولاً در یک دوره زمانی تسویه می شوند نه در یک تاریخ ثابت. همه این جنبه‌های بازار چالش‌های جدیدی را هنگام تحلیل پویایی قیمت‌های نقدی، آتی و سایر مشتقات ایجاد می‌کنند.

این کتاب روشی مختصر و دقیق در مورد مدل‌سازی تصادفی بازارهای انرژی ارائه می‌کند. فرآیندهای Ornstein Uhlenbeck به عنوان ابزار مدل‌سازی اساسی برای پویایی قیمت نقطه‌ای توصیف می‌شوند، جایی که نوآوری‌ها توسط فرآیندهای پرش ناهمگن زمان هدایت می‌شوند. آتی دما بر اساس یک مدل خودرگرسیون مرتبه بالاتر پیوسته برای دینامیک دما مورد مطالعه قرار می گیرد. تئوری ارائه شده در اینجا توجه ویژه ای به فصلی بودن نوسانات و اثر ساموئلسون دارد. مطالعات تجربی با استفاده از داده‌های بازارهای برق، دما و گاز برای پیوند نظریه به عمل ارائه شده‌اند.

مطالب: نظرسنجی از برق و بازارهای مرتبط. تحلیل تصادفی برای فرآیندهای افزایشی مستقل. مدل های تصادفی برای دینامیک قیمت نقطه انرژی; قیمت گذاری فوروارد و سوآپ بر اساس قیمت نقطه ای. برنامه های کاربردی در بازارهای گاز؛ مدل سازی فورواردها و مبادله ها با استفاده از رویکرد هیث جارو مورتون. ایجاد منحنی های رو به جلو صاف در بازارهای برق. مدلسازی بازار آتی برق؛ قیمت گذاری و پوشش گزینه های انرژی؛ تجزیه و تحلیل مشتقات دما.

The markets for electricity, gas and temperature have distinctive features, which provide the focus for countless studies. For instance, electricity and gas prices may soar several magnitudes above their normal levels within a short time due to imbalances in supply and demand, yielding what is known as spikes in the spot prices. The markets are also largely influenced by seasons, since power demand for heating and cooling varies over the year. The incompleteness of the markets, due to nonstorability of electricity and temperature as well as limited storage capacity of gas, makes spot-forward hedging impossible. Moreover, futures contracts are typically settled over a time period rather than at a fixed date. All these aspects of the markets create new challenges when analyzing price dynamics of spot, futures and other derivatives.

This book provides a concise and rigorous treatment on the stochastic modeling of energy markets. Ornstein Uhlenbeck processes are described as the basic modeling tool for spot price dynamics, where innovations are driven by time-inhomogeneous jump processes. Temperature futures are studied based on a continuous higher-order autoregressive model for the temperature dynamics. The theory presented here pays special attention to the seasonality of volatility and the Samuelson effect. Empirical studies using data from electricity, temperature and gas markets are given to link theory to practice.

Contents: A Survey of Electricity and Related Markets; Stochastic Analysis for Independent Increment Processes; Stochastic Models for the Energy Spot Price Dynamics; Pricing of Forwards and Swaps Based on the Spot Price; Applications to the Gas Markets; Modeling Forwards and Swaps Using the Heath Jarrow Morton Approach; Constructing Smooth Forward Curves in Electricity Markets; Modeling of the Electricity Futures Market; Pricing and Hedging of Energy Options; Analysis of Temperature Derivatives.