Real Options and Strategic Technology Venturing: A New Paradigm in Decision Making

این کتاب به دنبال پاسخ به "چرا، چه زمانی و چگونه از گزینه های واقعی در سرمایه گذاری فناوری استراتژیک استفاده می شود؟" این کار نقش گزینه‌های واقعی را در تصمیم‌گیری شامل سه نوع شرکت در کاهش وابستگی به فناوری - مبتنی بر فناوری (TD) (که در آن سود کاملاً به ایجاد و اهرم فناوری جدید وابسته است)، مبتنی بر فناوری ( TB) (جایی که سود توسط فناوری فعال و پشتیبانی می شود) و فناوری خنثی (TN) (که در آن سود تقریباً مستقل از فناوری است). همچنین به انواع تصمیمات استراتژیک و غیراستراتژیک می پردازد که توسط گزینه های واقعی هدایت می شوند.
این تجزیه و تحلیل نشان می دهد که محیطی که شرایط رقابتی (رقابت و همکاری همزمان) را ارائه می دهد، استفاده از گزینه های واقعی (چرا) را تحریک می کند. موقعیت، وضعیت و تمایل کسب‌وکارها به نوآوری را تغییر می‌دهند و در نتیجه آن‌ها (چه زمانی) به شکل‌های مؤثرتر و کارآمدتر کسب‌وکار (هم‌تخصصی) تکامل می‌یابند. نویسندگان نشان می‌دهند که پذیرش ریسک و عدم اطمینان می‌تواند سطوح و احتمال شکل‌گیری سرمایه‌گذاری جدید را افزایش دهد. با این حال، شبیه سازی آنها همچنین نشان می دهد که باید با مشخصات ریسک شرکت تطبیق داده شود و زمان بندی نیز عاملی است که باید در نظر گرفته شود. اگرچه این تجزیه و تحلیل درگیر مفاهیم گزینه های واقعی است، اما بر روی یک روش خاص ارزش گذاری سرمایه گذاری تمرکز نمی کند، بلکه رابطه بین دانش و ریسک را برجسته می کند و به جای آن به مدیریت ذهنیت ها می پردازد، زیرا حرکت به سمت مفهوم سازی سیستماتیک گزینه های واقعی نشان دهنده یک پارادایم متفاوت در تصمیم گیری.

This book seeks to answer “why, when and how are real options used in strategic technology venturing?” This work tests for the role of real options in decision making involving three types of firms in decreasing order of technology-dependence – technology-driven (TD) (where the profit is fully dependent on new technology creation and leveraging), technology-based (TB) (where the profit is enabled and supported by technology) and technology-neutral (TN) (where the profit is almost independent of technology). It also deals with strategic and non-strategic types of decisions driven by real options.
This analysis shows that an environment presenting co-opetitive (simultaneous competition and collaboration) conditions triggers the use of real options (why), that serve to transform the position, posture and propensity of businesses to innovate and thus they co-evolve (when) into more effective and efficient forms of businesses (co-specialization) (how). The authors demonstrate that embracing risk and uncertainty can increase levels and probability of new venture formation. However, their simulation also shows that it should be adapted to the risk profile of the firm and that timing is also a factor to be considered. Although engaging the concepts of real options, this analysis does not focus on a specific investment valuation methodology, but highlights the relationship between knowledge and risk and rather addresses the management of mindsets, as moving towards a systematic conceptualization of real options represents a different paradigm in decision making.