Real Exchange Rate Movements: An Econometric Investigation into Causes of Fluctuations in Some Dollar Real Exchange Rates

یکی از اهداف این کتاب بررسی علل نوسانات نرخ ارز واقعی مارک/دلار، پوند/دلار و ین/دلار برای دوره زمانی 1972-1994 با داده های فصلی برای تعیین توصیه های سیاستی مناسب برای کاهش این حرکات است. . هدف دوم بررسی اینکه آیا سه نرخ واقعی ارز به ترتیب کوواریانس ثابت هستند یا خیر و تا چه اندازه به ترتیب کوواریانس ثابت هستند. این اهداف با استفاده از مدل مازاد بر دو کشور برای نرخ ارز واقعی با مخارج واقعی دولت و با استفاده از روش هم انباشتگی حداکثر احتمال یوهانسن و مدل عاملی گونزالو و گرنجر برای این مدل به دست می‌آیند.

One aim of this book is to examine the causes of fluctuations in the mark/dollar, pound/dollar, and yen/dollar real exchange rates for the period 1972-1994 with quarterly data to determine appropriate policy recommendations to reduce these movements. A second aim is to investigate whether the three real exchange rates are covariance-stationary or not and to which extent they are covariance-stationary, respectively. These aims are reached by using a two-country overshooting model for real exchange rates with real government expenditure and by applying Johansen's maximum likelihood cointegration procedure and a factor model of Gonzalo and Granger to this model.