Rationing in a Theory of the Banking Firm

وجود سهمیه بندی غیرقیمتی در بازارهای اعتباری موضوعی است، نه تنها از اهمیت فوق العاده ای برخوردار است، بلکه مناقشه قابل توجهی دارد، که در نهایت با درک ما از ماهیت اصلی شرکت بانکی یا عدم آن مرتبط است. شناخت این پدیده برای درک شرکت بانکی در نقش اصلی آن به عنوان یک واسطه مالی حیاتی است. شرکت بانکی به عنوان یک واسطه در دو حوزه مهم بین وام گیرنده و وام دهنده و بین خرج کنندگان و مقامات پولی عمل می کند. فرمول اولیه اقتصادی رفتار وام گیرنده- وام دهنده، مدل ساده وام مصرف ماهیگیری، اگرچه در سادگی خود زیباست، اما نمی تواند نقش یک واسطه مالی غیر خنثی را تصدیق کند. بانک، در نقش واسطه دوم خود، باعث می‌شود که فرضیه نظریه‌های پولی نئوکلاسیک و کینزی مبنی بر اینکه تغییرات پولی در سرتاسر اقتصاد منتشر می‌شوند (هلیکوپتر پولی ضرب المثلی) را زیر سوال ببریم. اثرات سیاست پولی بر مخارج و سرمایه گذاری به وضوح توسط سیاست های بانک ها مغرضانه خواهد بود. تمرکز اصلی کار حاضر توسعه یک نظریه سهمیه بندی اعتبار بر اساس وجود فناوری های اطلاعاتی کاهش دهنده ریسک است. ضمنی در تحلیل، بحث نقش شرکت بانکی به عنوان چیزی فراتر از یک واسطه مالی سنتی است. تحلیل حاضر بر بانک به عنوان واسطه بین وام گیرنده و وام دهنده متمرکز خواهد بود. نشان داده خواهد شد که در .

The existence of non-price rationing in credit markets is a subj ect, not only of paramount importance, but of considerable controversy, which is ultimately linked with our understanding, or lack thereof, of the basic nature of the banking firm. A recognition of this phenomenon is critical to the understanding of the banking firm in its major role as a financial intermediary. The banking firm serves as an intermediary in two important spheres, between borrower and lender, and between spenders and the monetary authorities. The basic economic formulation of borrower-lender behavior, the simple Fisherian consumption loan model, while beautiful in its simplicity, fail s to acknowledge any role for a non-neutral financial intermediary. The bank, in its second intermediary role, leads one to question the assumption of both neoclassical and Keynsian monetary theories that monetary changes are diffused across the economy (the proverbial monetary helicopter). Monetary policy effects on spending and investment will clearly be biased by the policies of the banks. The major focus of the present work is the development of a theory of credit rationing based upon the existence of risk reducing information technologies. Implicit in the analysis is a discussion of the role of the banking firm as something more than a tr·aditional financial intermediary. The present analysis will focus on the bank as an intermediary between borrower and lender. It will be shown that in .