Private Equity Investments: Drivers and Performance Implications of Investment Cycles

سهام خصوصی در راستای تلاطم بازارهای مالی در سال‌های اخیر، نوسانات چشمگیری را در فعالیت‌های سرمایه‌گذاری تجربه کرد. کلودیا سامر یک چارچوب نظری از عوامل محرک فعالیت سرمایه گذاری سهام خصوصی و پیامدهای عملکرد ناشی از آن ایجاد می کند. او با استفاده از مجموعه داده‌ای از بیش از 40000 تراکنش اروپایی بین سال‌های 1990 و 2009، انواع رویکردهای اقتصادسنجی را به کار می‌گیرد و نشان می‌دهد که چگونه جنبه‌های نئوکلاسیک، عدم تقارن اطلاعات، تضادهای آژانس و زمان‌بندی بازار به پویایی در بازار سهام خصوصی کمک می‌کنند. در تجزیه و تحلیل عملکرد بیش از 1300 صندوق سرمایه گذاری خصوصی اروپایی، او نشان می دهد که چگونه عملکرد صندوق با فعالیت سرمایه گذاری مرتبط است.

Private Equity experienced dramatic flutuations in investment activity in line with the turbulences of financial markets in recent years. Claudia Sommer develops a theoretical framework of factors driving private equity investment activity and the resulting performance implications. Using a data set of more than 40,000 European transations between 1990 and 2009 she applies a variety of econometrial approaches and shows how neoclassical aspects, information asymmetries, agency conflicts, and market timing contribute to the dynamics in the private equity market. In a performance analysis of more than 1,300 European private equity funds, she reveals how fund performance is linked to investment activity. ​