Portfolioorientierte Preisgrenzenbestimmung bei Währungsrisiko

محدودیت‌های قیمتی تعدیل‌شده با ریسک ارز برای کالاهای خرید و فروش برای شرکت‌های بین‌المللی اهمیت زیادی دارد. با این وجود، به سختی رویه‌های مستدلی برای تعیین محدودیت‌های قیمتی ریسک‌محور برای کالاهای واقعی وجود دارد.

الکساندر باومایستر یک رویکرد پورتفولیو را برای تعیین محدودیت‌های قیمتی برای کالاهای واقعی در صورت ریسک ارزی توسعه می‌دهد. هدف مصون سازی واقعی از طریق برنامه ریزی همزمان اقدامات پوشش ریسک معمولی مدیریت ریسک ارز با طراحی پیش بینی کننده و ریسک محور معامله تجاری پایه است. نویسنده یک اصل راه حل به طور کلی معتبر ارائه می دهد، که با آن می توان بسته های پیچیده ای از جایگزین ها مانند انتخاب ترکیبی از صورتحساب و ارزهای تدارکاتی با توزیع تولید در گروه بین المللی را ارزیابی کرد و همچنین می تواند به برنامه های کاربردی دیگر در گروه های خطر منتقل شود (به عنوان مثال. تعیین حدود قیمت اعتباری).

Währungsrisikoadjustierte Preisgrenzen von Absatz- und Beschaffungsgütern sind für internationale Unternehmen von großer Bedeutung. Gleichwohl existieren zur Ermittlung risikoorientierter Preisgrenzen für Realgüter kaum fundierte Verfahren.

Alexander Baumeister entwickelt einen Portfolio-Ansatz zur Bestimmung von Preisgrenzen für Realgüter bei Währungsrisiko. Ziel ist ein Realhedging durch simultane Planung typischer Absicherungsmaßnahmen des Währungsrisikomanagements mit einer antizipativen, risikoorientierten Gestaltung des betrieblichen Grundgeschäfts. Der Autor stellt ein allgemein gültiges Lösungsprinzip vor, mit dem auch komplexe Alternativenbündel wie etwa die kombinierte Wahl von Fakturierungs- und Beschaffungswährungen mit der Produktionsaufteilung im internationalen Konzern bewertbar sind und das sich auch auf andere Anwendungsfälle bei Risikoverbunden (z. B. Kreditpreisgrenzenermittlung) übertragen lässt.