Performancemessung bei Zinsänderungen: Konzepte für Rentenportefeuilles

با توجه به افزایش نوسانات نرخ های بهره، مدیریت فعال ریسک های نرخ بهره برای پرتفوی اوراق قرضه اهمیت فزاینده ای پیدا می کند. با این حال، توسعه مفاهیم برای اندازه‌گیری عملکرد صندوق‌های اوراق قرضه تاکنون نادیده گرفته شده است.

Niklas Darijtschuk در حال توسعه رویکردی برای اندازه‌گیری عملکرد است که تمرکز آن بر یک سبد معیار مطابق با ترجیحات است. او "بازده افزوده" را به عنوان معیار موفقیت سرمایه گذاری انتخاب می کند. با نمایه عملکرد، نویسنده مفهومی را ارائه می دهد که موفقیت سرمایه گذاری به دست آمده برای صندوق های بازنشستگی خرده فروشی را قادر می سازد تا نقشه برداری شود. مطالعه تجربی عملکرد صندوق های اوراق قرضه کاربرد مفهوم معیار و ارتباط عملی آن را نشان می دهد.

Aufgrund der gestiegenen Volatilität von Zinssätzen gewinnt das aktive Management von Zinsänderungsrisiken für Rentenportefeuilles zunehmend an Bedeutung. Die Entwicklung von Konzepten für die Performancemessung von Rentenfonds wurde jedoch bislang vernachlässigt.

Niklas Darijtschuk entwickelt einen Ansatz zur Performancemessung, in dessen Mittelpunkt ein präferenzkonformes Benchmarkportefeuille steht. Als Maßgröße für den Anlageerfolg wählt er den "added return". Der Autor stellt mit dem Performanceprofil ein Konzept vor, das die Abbildung des erzielten Anlageerfolgs für Publikumsrentenfonds ermöglicht. Eine empirische Untersuchung zur Performance von Rentenfonds verdeutlicht die Anwendung des Benchmark-Konzepts und seine praktische Relevanz.