Modellierung der Zinsstruktur in Deutschland

از دهه 1970، نظریه تامین مالی ریاضی به طور گسترده با مشکل ارزش گذاری اوراق قرضه و مشتقات نرخ بهره پرداخته است. مدل های توسعه یافته حدود ده سال موضوع تحقیقات اقتصادسنجی بوده است. هنینگ دانکنبرینگ مقدمه مفصلی بر نظریه مدل‌های ساختار اصطلاحی ارائه می‌کند و مدل‌های ریاضی مالی را با نرخ بهره به عنوان متغیرهای تصادفی فرآیندهای غیر ثابت ارائه می‌کند. نویسنده نشان می دهد که چگونه می توان از روش های تحلیل سری زمانی چند متغیره برای تحلیل عاملی استفاده کرد. برآورد نوسانات تک متغیره نقطه شروعی برای استخراج یک مدل دو عاملی از ساختار اصطلاحی است، در حالی که در نظر گرفتن جریان های سرمایه بین المللی منجر به یک مدل چهار عاملی می شود.

Die mathematische Finanzierungstheorie beschäftigt sich seit den siebziger Jahren eingehend mit dem Problem der Bewertung von Anleihen und Zinsderivaten. Seit etwa zehn Jahren sind die entwickelten Modelle Gegenstand der ökonometrischen Forschung. Henning Dankenbring gibt eine detaillierte Einführung in die Theorie der Zinsstrukturmodelle und stellt finanzmathematische Modelle mit Zinsen als Zufallsvariablen von nicht-stationären Prozessen vor. Der Autor zeigt, wie Methoden der multivariaten Zeitreihenanalyse zur Faktorenanalyse dienen können. Eine univariate Volatilitätsschätzung ist der Ausgangspunkt, um ein Zwei-Faktoren-Modell der Zinsstruktur abzuleiten, während die Berücksichtigung internationaler Kapitalströme ein Vier-Faktoren-Modell zur Konsequenz hat.