Mergers, acquisitions, and other restructuring activities : an integrated approach to process, tools, cases, and solutions

ادغام‌ها، اکتساب‌ها و سایر فعالیت‌های تجدید ساختار منحصربه‌فرد است زیرا جدیدترین، جامع‌ترین و پیشرفته‌ترین متن موجود در مورد M&A و تجدید ساختار شرکتی است. این جاری است زیرا شامل بسیاری از به‌روزترین و قابل‌توجه‌ترین معاملات می‌شود (مانند تصاحب واتس‌اپ توسط فیس‌بوک، خصوصی‌سازی Dell، و خرید بزرگ ورایزون از سهم Vodafone از Verizon Wireless)، پیشینه ای که تصمیمات قضایی را تعیین می کند (به عنوان مثال، تلاش برای سرنگونی دفاعیات در Airgas و Sotheby)، مقررات جدید (مانند تسریع در ادغام باطن)، روندها (به عنوان مثال، افزایش نقش سرمایه گذاران فعال در تصاحب)، و تاکتیک های جدید (مانند سم دو لایه) قرص) شاغل در M&A. بیشتر مطالعات موردی یکپارچه برای این نسخه جدید هستند و شامل تراکنش‌هایی می‌شوند که از سال 2013 اعلام یا تکمیل شده‌اند. این جامع است زیرا تقریباً تمام جنبه‌های M&A و تجدید ساختار شرکت بررسی می‌شوند. از این نظر که نتیجه‌گیری‌ها و بینش‌ها توسط جدیدترین تحقیقات آکادمیک، با ارجاع به بیش از 200 مطالعه تجربی منتشر شده در مجلات معتبر معتبر از سال 2012، تثبیت شده است. با نمایشگاه‌های عملی متعدد، مطالعات موردی شامل تراکنش‌های متنوع، مثال‌های عددی قابل فهم، و صدها سؤال بحث و تمرین و تمرین‌های تمرینی نشان داده شده است.

نکات برجسته نسخه جدید در اینجا فهرست شده است:

· فصل های جدید: دو فصل جدید: فصل 9 و 14. فصل 9 اصول اولیه را مورد بحث قرار می دهد. استفاده از روش‌های مدل‌سازی مالی برای ارزش‌گذاری شرکت و کمک به خواننده در درک قدرت (و محدودیت‌های) مدل‌ها در تحلیل وضعیت دنیای واقعی. فصل 14 نشان می‌دهد که چگونه مدل‌های مالی پیچیده اغلب برای پشتیبانی از فرآیند ساختار معامله در طول مذاکرات M&A استفاده می‌شوند.

· موارد جدید: نود درصد از تقریباً چهل مطالعه موردی جدید هستند و شامل معاملات اعلام یا تکمیل شده‌اند. در طول سه سال گذشته این موارد بیانگر معاملات دوستانه، خصمانه، بسیار اهرمی و فرامرزی در ده صنعت مختلف است که شامل شرکت‌های دولتی و خصوصی و همچنین شرکت‌هایی است که مشکلات مالی را تجربه می‌کنند. تمام مطالعات موردی پایان فصل با بخش «اهداف کلیدی» شروع می‌شود که نشان می‌دهد دانش‌آموز باید از مطالعه موردی چه بیاموزد و شامل سؤالات بحث و راه‌حل‌های موجود در کتابچه راهنمای مربیان آنلاین است.

· آخرین تحقیقات: این نسخه بر جدیدترین و مرتبط ترین مطالعات آکادمیک متمرکز است، که برخی از آنها حاوی بینش های شگفت انگیزی است که نحوه نگرش ما به این موضوع را تغییر می دهد. تحقیقات اخیر پیامدهای قابل توجهی برای دانشگاهیان، دانشجویان، متخصصان M&A، و سیاست گذاران دولتی دارد که نور جدیدی را بر تحولات و روندهای فعلی در بازار ادغام ها و تملک ها در حال تغییر می اندازند. بازار برای کنترل شرکت ها و استراتژی های تجدید ساختار شرکتی به طور مداوم در حال تغییر است که منعکس کننده جهانی شدن مداوم بازارهای محصول و سرمایه، تسریع تغییرات تکنولوژیکی، تشدید ادغام صنعت، تغییر رویه های نظارتی و تشدید رقابت فرامرزی است. تحقیقات تجربی که پویایی بازارهای M&A در دهه‌های 1970، 1980 و 1990 را پوشش می‌دهد، در حالی که همچنان مرتبط است، ممکن است در توضیح جریان‌های پنهان فعلی و روندهای آتی کمتر عمل کند.

• شامل دو فصل جدید است. فصل 9 اصول استفاده از روش‌های مدل‌سازی مالی برای ارزش‌گذاری شرکت را مورد بحث قرار می‌دهد و به خواننده در درک قدرت (و محدودیت‌های) مدل‌ها در تحلیل وضعیت دنیای واقعی کمک می‌کند. فصل 14 نشان می‌دهد که چگونه مدل‌های مالی پیچیده اغلب برای حمایت از فرآیند ساختار معامله در طول مذاکرات M&A استفاده می‌شوند.
• در مورد عناصر مالی، حقوقی، حسابداری و استراتژیک ادغام‌ها و تملک‌ها با تمرکز بر روش‌هایی که نمایندگان آن‌ها تمرکز می‌کنند، آموزش می‌دهد. تعامل داشتن.
• بر فعالیت‌های ادغام و اکتساب بین‌المللی تأکید می‌کند.
• بر جدیدترین و مرتبط‌ترین مطالعات آکادمیک تمرکز می‌کند، که برخی از آنها حاوی بینش‌های شگفت‌انگیزی هستند که نحوه نگاه ما به این موضوع را تغییر می‌دهند. تحقیقات تجربی که پویایی‌های بازارهای M&A در دهه‌های 1970، 1980 و 1990 را پوشش می‌دهد، در حالی که همچنان مرتبط است، ممکن است در توضیح جریان‌های پنهان فعلی و روندهای آتی کمتر عملی باشد.
• نمایش‌های عملی، مطالعات موردی شامل یک طیف متنوعی از تراکنش ها، مثال های عددی قابل فهم، و صدها سؤال بحث و گفتگو و تمرین های عملی.

Mergers, Acquisitions, and Other Restructuring Activities is unique in that it is the most current, comprehensive, and cutting-edge text on M&A and corporate restructuring available. It is current in that it includes many of the most up-to-date and notable deals (e.g., Facebook’s takeover of WhatsApp, the Dell privatization, and Verizon’s mega buyout of Vodafone’s share of Verizon Wireless), precedent setting judicial decisions (e.g., efforts to overturn defenses at Airgas and Sotheby’s), new regulations (e.g., expediting backend mergers), trends (e.g., increasing role of activist investors in takeovers), and new tactics (e.g., two-tiered poison pill) employed in M&As. Most integrative case studies are new for this edition and involve transactions that have been announced or completed since 2013. It is comprehensive in that nearly all aspects of M&As and corporate restructuring are explored. It is cutting edge in that conclusions and insights are anchored by the most recent academic research, with references to more than 200 empirical studies published in leading peer-reviewed journals just since 2012. And the substantially updated content is illustrated with numerous practical exhibits, case studies involving diverse transactions, easy-to-understand numerical examples, and hundreds of discussion questions and practice exercises.

The highlights of the new edition are listed here:

· New Chapters: Two new chapters: Chapter 9 and 14. Chapter 9 discusses the basics of applying financial modeling methods to firm valuation and assists the reader in understanding the power (and limitations) of models in analyzing real world situation. Chapter 14 illustrates how complex financial models often are used to support the deal structuring process during M&A negotiations.

· New Cases: Ninety percent of the nearly forty case studies are new and involve transactions announced or completed during the last three years. These cases represent friendly, hostile, highly leveraged, and cross-border deals in ten different industries, involving public and private firms as well as firms experiencing financial distress. All end of chapter case studies begin with a "Key Objectives" section indicating what the student should learn from the case study and include discussion questions and solutions available in the online instructors’ manual.

· Latest Research: This edition focuses on the most recent and relevant academic studies, some of which contain surprising insights changing the way we view this subject matter. Recent research has significant implications for academicians, students, M&A practitioners, and government policy makers shedding new light on current developments and trends in the ever-changing mergers and acquisitions market. The market for corporate control and corporate restructuring strategies are constantly changing, reflecting the ongoing globalization of both product and capital markets, accelerating technological change, escalating industry consolidation, changing regulatory practices, and intensifying cross-border competition. While continuing to be relevant, empirical research covering the dynamics of the M&A markets of the 1970s, 1980s, and 1990s may be less germane in explaining current undercurrents and future trends.

• Includes two new chapters. Chapter 9 discusses the basics of applying financial modeling methods to firm valuation and assists the reader in understanding the power (and limitations) of models in analyzing real world situation. Chapter 14 illustrates how complex financial models often are used to support the deal structuring process during M&A negotiations.
• Teaches about the financial, legal, accounting, and strategic elements of mergers and acquisitions by concentrating on the ways their agents interact.
• Highlights international mergers & acquisitions activities.
• Focuses on the most recent and relevant academic studies, some of which contain surprising insights changing the way we view this subject matter. While continuing to be relevant, empirical research covering the dynamics of the M&A markets of the 1970s, 1980s, and 1990s may be less germane in explaining current undercurrents and future trends.
• Features practical exhibits, case studies involving a diverse range of transactions, easy-to-understand numerical examples, and hundreds of discussion questions and practical exercises.