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دانلود کتاب Mercados e instituciones financieras
دانلود کتاب بازارها و موسسات مالی
مشخصات کتاب
Mercados e instituciones financieras
ویرایش: [8a. ed.]
نویسندگان: Jeff Madura
سری:
ISBN (شابک) : 9789708300797, 9708300799
ناشر: Cengage Learning
سال نشر: 2010
تعداد صفحات: 724
[752]
زبان: Spanish
فرمت فایل : PDF (درصورت درخواست کاربر به PDF، EPUB یا AZW3 تبدیل می شود)
حجم فایل: 7 Mb
قیمت کتاب (تومان) : 53,000
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توجه داشته باشید کتاب بازارها و موسسات مالی نسخه زبان اصلی می باشد و کتاب ترجمه شده به فارسی نمی باشد. وبسایت اینترنشنال لایبرری ارائه دهنده کتاب های زبان اصلی می باشد و هیچ گونه کتاب ترجمه شده یا نوشته شده به فارسی را ارائه نمی دهد.
توضیحاتی در مورد کتاب بازارها و موسسات مالی
بازارهای مالی جریان وجوه را به منظور تامین مالی سرمایه گذاری شرکت ها، دولت ها و افراد تسهیل می کند. مؤسسات مالی بازیگران کلیدی در بازارهای مالی هستند، زیرا آنها به عنوان واسطه ای عمل می کنند که جریان وجوه را تعیین می کنند. بازارها و مؤسسات مالی که می توان از آنها برای درک چرایی وجود بازارها استفاده کرد. هر نوع بازار مالی با تمرکز بر اوراق بهادار فهرست شده در آن بازار و مشارکت موسسات مالی مورد مطالعه قرار می گیرد. امروزه بسیاری از مؤسسات مالی انواع خدمات مالی مانند اوراق بهادار، صندوق های سرمایه گذاری مشترک و بیمه را ارائه می دهند. حتی اگر موسسات مالی در خدماتی که ارائه می دهند همپوشانی دارند، خدمات قابل ارائه به طور قابل توجهی متفاوت است. بنابراین بحث خدمات مالی در این کتاب بر اساس نوع خدمات سازماندهی شده است.
توضیحاتی درمورد کتاب به خارجی
Los mercados financieros facilitan el flujo de fondos con el fin de financiar las inversiones de las empresas, los gobiernos y los individuos. Las instituciones financieras son los jugadores clave en los mercados financieros, debido a que sirven como intermediarios que determinan el flujo de fondos. Mercados e instituciones financieras que se pueden utilizar para comprender por qué existen los mercados. Se estudia cada tipo de mercado financiero, con un enfoque en los valores que cotizan en ese mercado y en la participación de las instituciones financieras. Hoy, muchas instituciones financieras ofrecen todo tipo de servicios financieros, como los de valores, de fondos de inversión comunes y de seguros. Aun cuando las instituciones financieras se traslapan en los servicios con que cuentan, los servicios que se pueden ofrecer son marcadamente diferentes. Por consiguiente, la discusión de los servicios financieros en este libro está organizada por tipo de servicio.
فهرست مطالب
Mercados e Instituciones Financieras Contenido Breve Contenido Prefacio Parte 1: Panorama general del entorno financiero Capítulo 1: Función de los mercados e instituciones financieras Panorama general de los mercados financieros Tipos de mercados financieros Cómo los mercados financieros facilitan las finanzas corporativas y la administración de inversiones Valores negociados en los mercados financieros Valores negociados en el mercado de dinero Valores del mercado de capital Valores derivados Valuación de títulos en los mercados financieros Fijación de precios de los valores en el mercado Eficiencia del mercado Regulación del mercado financiero Divulgación Respuesta reguladora a escándalos financieros Mercados financieros globales Gobierno corporativo internacional Integración global Función del mercado cambiario Función de las instituciones financieras en los mercados financieros Función de las instituciones de depósito Función de las instituciones financieras que no son de depósito Comparación de roles entre las instituciones financieras Panorama general de las instituciones financieras Competencia entre las instituciones financieras Consolidación de las instituciones financieras Expansión global de las instituciones financieras Resumen Punto y contrapunto: ¿La tecnología de cómputo provocará la extinción de los intermediarios financieros? Preguntas y aplicaciones Preguntas avanzadas Cómo interpretar las noticias financieras La administración en los mercados financieros Ejercicio de flujo de fondos: Funciones de los mercados e instituciones financieras Ejercicios en Internet y Excel Ejercicio de The Wall Street Journal: Diferenciación entre los mercados primario y secundario Capítulo 2: Determinación de las tasas de interés Teoría de fondos prestables Demanda de fondos prestables de las familias Demanda empresarial de fondos prestables Cambios en la demanda de fondos prestables Demanda extranjera de fondos prestables Demanda agregada de fondos prestables Oferta de fondos prestables Tasa de interés de equilibrio Fuerzas económicas que afectan las tasas de interés Impacto del crecimiento económico en las tasas de interés Impacto de la inflación en las tasas de interés Impacto de la política monetaria en las tasas de interés Impacto del déficit presupuestario en las tasas de interés Impacto de los flujos de fondos extranjeros en las tasas de interés Resumen de las fuerzas que afectan las tasas de interés Elaboración de pronósticos de las tasas de interés Resumen Punto y contrapunto: ¿Un déficit alto en el presupuesto fiscal da como resultado tasas de interés más altas? Preguntas y aplicaciones Preguntas avanzadas Cómo interpretar las noticias financieras La administración en los mercados financieros Problemas Ejercicio de flujo de fondos: Cómo el flujo de fondos afecta las tasas de interés Ejercicios en Internet y Excel Ejercicio de The Wall Street Journal: Elaboración de pronósticos de las tasas de interés Capítulo 3: Estructura de las tasas de interés Características de los valores de deuda que provocan la variación de los rendimientos Riesgo de crédito (incumplimiento) The Wall Street Journal: Diferenciales de rendimiento entre los valores Liquidez Tratamiento fiscal Plazo al vencimiento Explicación de los diferenciales de rendimiento actuales Diferenciales de rendimiento de valores negociados en el mercado de dinero Diferenciales de rendimiento de los valores del mercado de capitales Estimación del rendimiento apropiado The Wall Street Journal: Evaluación de la curva de rendimiento Una mirada más de cerca a la estructura de los plazos Teoría de las expectativas puras Teoría de la prima de liquidez Teoría de los mercados segmentados Investigación sobre las teorías de la estructura de los plazos Integración de las teorías de la estructura de los plazos Usos de la estructura de los plazos Por qué cambia con el tiempo la pendiente de la curva de rendimiento Cómo ha cambiado con el tiempo la curva de rendimiento Estructura internacional de las tasas de interés Resumen Punto y contrapunto: ¿Una curva de rendimiento influye en el vencimiento de un préstamo de preferencia de un prestatario? Preguntas y aplicaciones Preguntas avanzadas Cómo interpretar las noticias financieras Administración en los mercados financieros Problemas Ejercicio de flujo de fondos: Influencia de la estructura de las tasas de interés Ejercicios en Internet y Excel Ejercicio del The Wall Street Journal: Cómo interpretar la estructura de las tasas de interés Parte 1 Problema integrador: Pronósticos de las tasas de interés y decisiones de inversión Preguntas Parte 2: La Fed y la política monetaria Capítulo 4: Funciones de la Fed Organización de la Fed Bancos distritales de la Reserva Federal Bancos miembros Junta de Gobernadores Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) Comités de asesoría Integración de los componentes de la Reserva Federal Cómo controla la Fed la oferta monetaria Operaciones de mercado abierto Función de la mesa de operaciones de la Fed Influencia de las operaciones de mercado abierto en todas las tasas de interés Ajuste de la razón de reserva mínima exigida Ajuste de la tasa de préstamos de la Fed Factores considerados cuando la Fed controla la oferta monetaria Factores técnicos ¿Qué forma de dinero controlar? Política monetaria global Una sola política monetaria en la zona del euro Resumen Punto y contrapunto: ¿Debería existir un banco central global? Preguntas y aplicaciones Cómo interpretar las noticias financieras Administración en los mercados financieros Ejercicio de flujo de fondos: Monitoreo de la Fed Ejercicios en Internet y Excel Ejercicio del The Wall Street Journal: Revisión de las políticas de la Fed Capítulo 5: Política monetaria Mecánica de la política monetaria Cómo corregir una economía débil Cómo corregir la inflación alta Limitaciones de la política monetaria Arreglos de la política monetaria Impacto de otras fuerzas sobre el arreglo Cómo cambió el énfasis de la Fed durante el periodo 2001-2007 Propuestas de enfocarse en la inflación Indicadores económicos que la Fed supervisa Indicadores de crecimiento económico Indicadores de la inflación Cómo afecta la política monetaria a todos los sectores Impacto en los mercados financieros Impacto en las instituciones financieras Integración de políticas monetarias y fiscales Monetización de la deuda Política monetaria en un ambiente global Impacto del dólar Impacto de las condiciones económicas globales Transmisión de las tasas de interés Resumen Punto y contrapunto: ¿La Fed puede evitar las recesiones en Estados Unidos? Preguntas y aplicaciones Preguntas avanzadas Cómo interpretar las noticias financieras La administración en los mercados financieros Ejercicio de flujo de fondos: Anticipación a las acciones de la Fed Ejercicios en Internet y Excel Ejercicio del The Wall Street Journal: Revisión de las políticas de la Fed Parte 2 Problema integrador: El observador de la Fed Preguntas Parte 3: Mercados de valores de deuda Capítulo 6: Mercados de dinero Valores que se negocian en el mercado de dinero Certificados del tesoro (Treasury bills) Papel comercial Certificados de depósito negociables Acuerdos de recompra Fondos federales Aceptaciones bancarias Uso de los mercados de dinero por parte de las instituciones Valuación de los títulos negociados en el mercado de dinero Explicación de los movimientos de precios en el mercado de dinero Eficiencia de los valores negociados en el mercado de dinero Indicadores de los precios futuros de los valores del mercado de dinero Riesgo de los valores negociados en el mercado de dinero Riesgo de crédito Medición del riesgo Interacción entre los rendimientos del mercado de dinero Globalización de los mercados de dinero Valores en eurodólares The Wall Street Journal: Cotizaciones de la tasa del dinero Mercados internacionales de dinero Desempeño de los valores de un mercado extranjero de dinero Resumen Punto y contrapunto ¿Las empresas deben invertir en valores negociados en el mercado de dinero? Preguntas y aplicaciones Preguntas avanzadas Cómo interpretar las noticias financieras La administración en los mercados financieros Problemas Ejercicio de flujo de fondos: Financiamiento en los mercados de dinero Ejercicios en Internet y Excel Ejercicio del The Wall Street Journal: Evaluación de los diferenciales de rendimiento de los valores negociados en el mercado de dinero Capítulo 7: Mercados de bonos Acerca de los bonos Rendimientos de los bonos Bonos del tesoro y de dependencias federales Subasta de bonos del tesoro Negociación de los bonos del tesoro Cotizaciones de bonos del tesoro Bonos del tesoro separados Bonos del tesoro indizados a la inflación Bonos de ahorro Bonos de agencias federales Bonos municipales Riesgo de crédito Características de los bonos municipales Operaciones y cotizaciones Rendimientos ofrecidos sobre los bonos municipales Bonos corporativos Oferta de bonos corporativos Características de los bonos corporativos Rendimiento y riesgo de los bonos corporativos Mercado secundario para los bonos corporativos Cotizaciones de los bonos corporativos Bonos chatarra The Wall Street Journal: Cotizaciones del rendimiento de índices de bonos Cómo los bonos corporativos facilitan la reestructuración Pagarés estructurados Uso institucional de los mercados de bonos Globalización de los mercados de bonos Mercado de eurobonos Resumen Punto y contrapunto: ¿Las instituciones financieras deben invertir en bonos chatarra? Preguntas y aplicaciones Preguntas avanzadas Cómo interpretar las noticias financieras La administración en los mercados financieros Problemas Ejercicio de flujo de fondos: Financiamiento en los mercados de bonos Ejercicio en Internet y Excel Ejercicio de The Wall Street Journal: Impacto del financiamiento del tesoro en los precios de los bonos Capítulo 8: Valuación y riesgo de bonos Proceso de valuación de los bonos Impacto de la tasa de descuento sobre la valuación de los bonos Impacto del momento del pago sobre la valuación del bono Valuación de los bonos con pagos semestrales Relaciones entre la tasa cupón, el rendimiento requerido y el precio del bono Implicaciones para las instituciones financieras Explicación de los movimientos en los precios de los bonos Factores que afectan la tasa libre de riesgo Factores que afectan la prima de riesgo de crédito (incumplimiento) Resumen de los factores que afectan los precios de los bonos Eficiencia del mercado de los bonos Sensibilidad de los precios de los bonosa los movimientos de las tasas de interés Elasticidad de los precios de los bonos Duración Estrategias de inversión de bonos que usanlos inversionistas Estrategia de correspondencia Estrategia escalonada Estrategia barbell Estrategia de tasas de interés Rendimiento y riesgo de los bonos internacionales Influencia de los movimientos de las tasas de interés extranjeras Influencia del riesgo de crédito Influencia de las fluctuaciones del tipo de cambio Diversificación de bonos internacionales Resumen Punto y contrapunto: ¿Las instituciones financieras deben invertir en bonos chatarra? Preguntas y aplicaciones Preguntas avanzadas Cómo interpretar las noticias financieras La administración en los mercados financieros Problemas Ejercicio de flujo de fondos: Expectativas de tasas de interés, crecimiento económico y financiamiento de bonos Ejercicios en Internet y Excel Apéndice 8: Elaboración de pronósticos de precios y rendimiento de los bonos Capítulo 9: Mercados hipotecarios Acerca de las hipotecas Tipos de propiedades financiadas con hipotecas Características de las hipotecas residenciales Hipotecas aseguradas frente a convencionales Tipos de hipotecas residenciales The Wall Street Journal: Cotizaciones de tasas hipotecarias Uso institucional de los mercados hipotecarios Instituciones financieras que originan hipotecas Participación en el mercado secundario El escándalo contable de Freddie Mac El escándalo contable de Fannie Mae División de las actividades hipotecarias The Wall Street Journal: Información del mercado hipotecario Valuación de hipotecas Factores que afectan la tasa de interés libre riesgo Factores que afectan la prima de riesgo Resumen de los factores que afectan los precios hipotecarios Indicadores de cambios en los precios hipotecarios El riesgo de invertir en hipotecas Riesgo de la tasa de interés Riesgo de prepago Riesgo de crédito Medición de los riesgos Valores respaldados por hipotecas Valores de traspaso de hipotecas Tipos de valores de traspaso de hipotecas Valores respaldados por hipotecas para inversionistas pequeños Globalización de los mercados hipotecarios Resumen Punto y contrapunto: ¿El comercio de las hipotecas es semejante al de los bonos corporativos? Preguntas y aplicaciones Preguntas avanzadas Cómo interpretar las noticias financieras La administración en los mercados financieros Problema Ejercicio de flujo de fondos: Financiamiento hipotecario Ejercicio en Internet y Excel Ejercicio del Wall Street Journal: Explicación de las primas de tasas hipotecarias Parte 3 Problema integrador:Asignación de activos Preguntas Parte 4: Mercados de capital accionario Capítulo 10: Ofertas accionarias y monitoreo del inversionista Capital accionario privado Financiamiento de los fondos de capital de riesgo Financiamiento mediante fondos de capital accionario privado Capital accionario público Propiedad y derechos de voto Acciones preferentes Participación en los mercados accionarios Ofertas públicas iniciales Proceso de hacerse pública Esfuerzos del suscriptor para asegurar la estabilidad de precios Periodos de las OPI Rendimientos iniciales para las OPI The Wall Street Journal: Desempeño de OPI recientes OPI de Google Abusos en el mercado de la OPI Desempeño de largo plazo después de las OPI Impacto de la Ley Sarbanes-Oxley en las OPI Ofertas secundarias de acciones Registro de archivo Mercado bursátil Mercados organizados Mercado extrabursátil Mercados bursátiles electrónicos Sesiones extendidas de transacciones Cotizaciones de acciones proporcionadas por los mercados bursátiles Cotizaciones de índices bursátiles The Wall Street Journal: Diferenciales de rendimiento entre los valores The Wall Street Journal: Análisis del mercado bursátil Monitoreo de los inversionistas Irregularidades contables La Ley Sarbanes-Oxley Activismo de los accionistas Demandas de los accionistas Supervisión por los ejecutivos financieros Recompra de acciones Mercado para el control corporativo Barreras en el mercado para el control corporativo Globalización de los mercados bursátiles Ofertas de acciones extranjeras en Estados Unidos Proceso de colocación internacional Mercados bursátiles globales The Wall Street Journal: Los movilizadores más grandes Mercados accionarios emergentes Métodos usados para invertir en acciones extranjeras Resumen Punto y contrapunto: ¿Debe un mercado accionario supervisar el cumplimiento de algunos estándares de gestión por parte de las empresas que tiene registradas? Preguntas y aplicaciones Preguntas avanzadas Cómo interpretar las noticias financieras La administración en los mercados financieros Problema Ejercicio de flujo de fondos: Consideración de una oferta pública inicial (OPI) Ejercicios en Internet y Excel Ejercicio del The Wall Street Journal: Evaluación de los movimientos del mercado bursátil Capítulo 11: Valuación y riesgo de las acciones Métodos de valuación de acciones Método precio-utilidades (PU) Modelo de descuento de dividendos Ajuste al modelo de descuento de dividendos Modelo del flujo de efectivo libre Determinar la tasa de rendimiento requerida para valuar acciones Modelo de valuación de activos de capital Modelo de valuación por arbitraje Factores que afectan los precios de las acciones Factores económicos Factores relacionados con el mercado Factores específicos de la empresa The Wall Street Journal: Acciones en las noticias Integración de factores que afectan el precio de las acciones Función de los analistas en la valuaciónde acciones Conflictos de interés de los analistas Información privilegiada Servicios de calificación imparcial de analistas Riesgo accionario Mediciones del riesgo Aplicación del valor en riesgo Métodos para determinar la pérdida máxima esperada Determinación de la pérdida máxima de dinero Ajustes comunes a las aplicaciones del valor en riesgo Pronósticos de la volatilidad y la beta del precio de las acciones Métodos para pronosticar la volatilidad en el precio de las acciones Pronóstico de la volatilidad de un portafolio de acciones Pronóstico de una beta de portafolio Medición del desempeño de la acción Índice Sharpe Índice Treynor Eficiencia del mercado accionario Formas de eficiencia Pruebas a las hipótesis de mercado eficiente Valuación, desempeño y eficiencia de las acciones extranjeras Valuación de acciones extranjeras Medición del desempeño de la inversiónen acciones extranjeras The Wall Street Journal: Cotizaciones de índices bursátiles internacionales Desempeño de la diversificación global Eficiencia del mercado internacional Resumen Punto y contrapunto: ¿El mercado debe confiar en las opiniones de los analistas? Preguntas y aplicaciones Preguntas avanzadas Problemas Cómo interpretar las noticias financieras Administración en los mercados financieros Ejercicio de flujo de fondos: Valuación de acciones Ejercicios en Internet y Excel Ejercicio del The Wall Street Journal: Revisión de los cambios abruptos en la valuación de acciones Apéndice 11: El vínculo entre la contabilidad y la valuación de acciones Capítulo 12: Microestructura y estrategiasdel mercado Transacciones en el mercado accionario Colocación de una orden Márgenes en las transacciones Venta en corto The Wall Street Journal: Total de acciones vendidas en corto Cómo se ejecutan las transacciones Corredores de piso Especialistas Efecto del margen en los costos de transacción Redes de comunicación electrónica Programa de operación Regulación del mercado accionario Interruptores de circuito Alto en las transacciones Securities and Exchange Commission (SEC) Disminución de las barreras al comercio internacional de acciones Reducción en los costos de transacción Reducción en los costos de información Reducción en el riesgo cambiario Resumen Punto y contrapunto: ¿Es necesario un especialista o un formador de mercado? Preguntas y aplicaciones Preguntas avanzadas Cómo interpretar las noticias financieras Administración en los mercados financieros Problemas Ejercicio de flujo de fondos: Venta de acciones en corto Ejercicios en Internet y Excel Parte 4 Problema integrador: Análisis del mercado accionario Preguntas Parte 5: Mercadosde derivados Capítulo 13: Mercados de futuros financieros Antecedentes de los futuros financieros Propósito de las transacciones de futuros financieros Estructura de los mercados de futuros Transacciones de futuros Interpretación de las tablas de futuros financieros Valuación de los futuros financieros Impacto del costo de oportunidad Explicación de los movimientos en el precio de los contratos de futuros de bonos Especulación con futuros de tasas de interés Impacto del apalancamiento Liquidación de la posición de futuros Cobertura con futuros de tasas de interés Uso de los futuros de tasas de interés para crear una cobertura corta Uso de los futuros de tasas de interés para crear una cobertura larga Cobertura de la exposición neta The Wall Street Journal: Cotizaciones de futuros de las tasas de interés Futuros de índices del mercado de bonos Valuación de los contratos de futuros de índices accionarios The Wall Street Journal: Cotizaciones de futuros sobre el índice accionario Cobertura con futuros del índice accionario Asignación dinámica de activos con futuros de índices accionarios Precios de los futuros de índices accionarios en comparación con los de las acciones Arbitraje con futuros sobre el índice accionario Interruptores en los futuros de índices accionarios Futuros de una acción única Riesgo de la negociación de contratos de futuros Riesgo de mercado Riesgo de base Riesgo de liquidez Riesgo crediticio Riesgo de prepago Riesgo operativo Regulación en los mercados de futuros Uso institucional de los mercados de futuros Globalización de los mercados de futuros Participación no estadounidense en los contratos de futuros estadounidenses Futuros de índices accionarios extranjeros Resumen Punto y contrapunto: ¿El mercado de futuros ha creado más incertidumbre para las acciones? Preguntas y aplicaciones Preguntas avanzadas Cómo interpretar las noticias financieras Administración en los mercados financieros Problemas Ejercicio de flujo de fondos: Cobertura con contratos de futuros Ejercicio en Internet y Excel Capítulo 14: Mercados de opciones Acerca de las opciones Mercados utilizados para negociar opciones Cómo se ejecuta la negociación de opciones Tipos de órdenes Cotización de opciones de acciones Especulación con opciones de acciones Especulación con opciones call Especulación con opciones put Riesgo excesivo por especulación Factores determinantes de las primas de opciones de acciones Factores determinantes de las primas de opción call Factores determinantes de primas de opciones put Explicación de los cambios en las primas de las opciones Indicadores monitoreados por quienes participan en el mercado de opciones Cobertura con opciones de acciones Cobertura con opciones call Cobertura con opciones put Uso de opciones para medir el riesgo de las acciones Opciones de fondos cotizados en la bolsa (ETF) e índices accionarios Cobertura con opciones de índices accionarios Asignación dinámica de activos con opciones de índices accionarios Uso de opciones de índices accionarios para medir el riesgo del mercado Opciones de contratos de futuros Especulación con opciones de futuros Cobertura con opciones de futuros Cobertura con opciones de futuros de tasas de interés Cobertura con opciones de futuros de índices accionarios Uso institucional de los mercados de opciones Opciones como compensación Globalización de los mercados de opciones Contratos de futuros de divisas Resumen Punto y contrapunto: Si usted fuera un importante accionista de una empresa que cotiza en bolsa, ¿preferiría que las opciones se negociaran en esa bolsa? Preguntas y aplicaciones Preguntas avanzadas Cómo interpretar las noticias financieras Administración en los mercados financieros Problemas Ejercicio de flujo de fondos: Cobertura con contratos de opciones Ejercicios en Internet y Excel Ejercicio de The Wall Street Journal: Evaluación de la información de opciones Apéndice 14: Valuación de opciones Capítulo 15: Mercados de derivados de tasas de interés Antecedentes Uso de swaps para cobertura Uso de los swaps para especular Participación de las instituciones financieras Tipos de swaps de tasas de interés Swaps básicos Swaps forward Swaps rescatables Swaps redimibles Swaps prorrogables Swaps de cupón cero a flotante Swaps con tasa tope Swaps de acciones Otros tipos de swaps Riesgos de los swaps de tasas de interés Riesgo de la base Riesgo soberano Fijación de precios de swaps de tasas de interés Tasas de interés vigentes en el mercado Disponibilidad de contrapartes Riesgos crediticio y soberano Factores que afectan el desempeño de los swaps de tasas de interés Indicadores monitoreados por los participantes en el mercado de swaps Caps de tasa de interés, floors y collares Caps de tasa de interés Floor de tasa de interés Collar de tasas de interés Globalización de los mercados de swaps Swap de divisas Riesgo de los swaps de divisas Resumen Punto y contrapunto: ¿Deberían las instituciones financieras participar en swaps de tasas de interés por razones de especulación? Preguntas y aplicaciones Preguntas avanzadas Problemas Ejercicio de flujo de fondos: Cobertura con derivados de tasas de interés Cómo interpretar las noticias financieras Administración en los mercados financieros Ejercicios en Internet y Excel Ejercicio de The Wall Street Journal: Impacto de las tasas de interés en un acuerdo de swap Capítulo 16: Mercado de derivados cambiarios Antecedentes de los mercados cambiarios Uso institucional de los mercados cambiarios Cotización del tipo de cambio The Wall Street Journal: Cotizaciones del tipo de cambio Tipos de sistemas de tipos de cambio Factores que afectan los tipos de cambio Diferenciales de las tasas de inflación Diferenciales de las tasas de interés Intervención del Banco Central Controles cambiarios Movimientos en los tipos de cambio Pronóstico de los tipos de cambio Elaboración de pronóstico técnico Elaboración de pronósticos fundamentales Elaboración de pronósticos basados en el mercado Elaboración de pronósticos mixtos Elaboración de pronósticos de la volatilidad del tipo de cambio Especulación en los mercados cambiarios Derivados cambiarios Contratos forward Contratos de futuros de divisas Swaps de divisas Contrato de opciones de divisas Uso de derivados cambiarios para especular Arbitraje internacional Arbitraje de localización Arbitraje triangular Arbitraje de interés cubierto Explicación de los movimientos en los precios de los derivados cambiarios Indicadores del precio de los derivados cambiarios Resumen Punto y contrapunto: ¿Las instituciones financieras deben considerar las condiciones del mercado cambiario al tomar decisiones en el mercado de valores doméstico? Preguntas y aplicaciones Preguntas avanzadas Cómo interpretar las noticias financieras Administración en los mercados financieros Problemas Ejercicio de flujo de fondos: Cobertura con derivados cambiarios Ejercicios en Internet y Excel Ejercicio de The Wall Street Journal: Valoración de los movimientos del tipo de cambio Parte 5 Problema integrador: Escoger entre valores derivados Preguntas Autoevaluación parcial Repaso parcial Autoevaluación parcial Respuestas de la autoevaluación parcial Parte 6: Banca comercial Capítulo 17: Operaciones dela banca comercial Antecedentes de los bancos comerciales Estructura del mercado bancario Fuentes de fondos de un banco Depósitos de transacciones Depósitos de ahorro Depósitos a plazo Cuentas de depósito de mercado de dinero Fondos federales adquiridos Solicitud de préstamos a los bancos de la Reserva Federal Acuerdos de recompra Solicitud de préstamos en eurodólares Bonos emitidos por el banco Capital del banco Resumen de las fuentes de fondos del banco Usos de los fondos por los bancos Efectivo Préstamos bancarios Inversiones en valores Fondos federales vendidos Acuerdo de recompra Préstamos en eurodólares Activos fijos Resumen de los usos bancarios de fondos Actividades fuera del balance general Compromisos de préstamo Carta de crédito pendiente Contratos forward de divisas Contratos de swaps de tasas de interés Banca internacional Competencia mundial en países extranjeros Expansión de los bancos extranjeros en Estados Unidos Impacto del euro en la competencia global Resumen Punto y contrapunto: ¿Deberían los bancos participar en otros servicios financieros además de la banca? Preguntas y aplicaciones Cómo interpretar las noticias financieras Administración en los mercados financieros Ejercicio de flujo de fondos: Servicios proporcionados por los conglomerados financieros Ejercicio en Internet y Excel Capítulo 18: Regulación bancaria Antecedentes Estructura regulatoria Los reguladores Regulación de la propiedad bancaria Regulación de los depósitos bancarios Ley de desregulación de 1980 Ley Garn-St Germain Regulación de las operaciones Regulación de los activos bancarios Regulación de los servicios de valores Regulación de los servicios de seguros Regulación de las transacciones fuera del balance general Regulación de los procesos contables Regulación de la expansion interestatal Ley bancaria interestatal Regulación de capital Acuerdo de Basilea Acuerdo de Basilea II Uso del método de valor en riesgo para determinar los requerimientos de capital Cómo los reguladores monitorean a los bancos Adecuación del capital Calidad de los activos Administración Utilidades Liquidez Sensibilidad Limitaciones del sistema de calificación CAMELS Acción correctiva por parte de los reguladores Financiamiento del cierre de un banco en proceso de quiebra Trato regulatorio preferencial Regulaciones de la banca global Regulaciones uniformes globales Resumen Punto y contrapunto: ¿Los reguladores deberían intervenir en la toma de control de bancos débiles? Preguntas y aplicaciones Cómo interpretar las noticias financieras Ejercicio de flujo de fondos: Impacto de la regulación y desregulación de los servicios financieros Ejercicios en Internet y Excel Ejercicio de The Wall Street Journal: Impacto de las regulaciones bancarias Capítulo 19: Administración bancaria Administración bancaria Consejo de administración Administración de la liquidez Uso de la transformación en valores para aumentar la liquidez Administración del riesgo de la tasa de interés Métodos utilizados para evaluar el riesgo de la tasa de interés Definir si se cubre el riesgo de la tasa de interés Métodos utilizados para reducir el riesgo de la tasa de interés Riesgo de la tasa de interés internacional Administración del riesgo crediticio Intercambio entre el riesgo crediticio y el rendimiento esperado Medición del riesgo crediticio Reducción del riesgo crediticio Administración del riesgo de mercado Medición del riesgo de mercado Métodos utilizados para reducir el riesgo de mercado Riesgo operativo Administración del riesgo de operaciones internacionales Riesgo cambiario Riesgo de liquidación Administración del capital bancario Administración basada en pronósticos Reestructuración de la banca Adquisiciones de bancos Administración bancaria integral Ejemplo Participación en mercados financieros Resumen Punto y contrapunto: ¿Es posible evitar los procesos de quiebra de un banco? Preguntas y aplicaciones Preguntas avanzadas Cómo interpretar las noticias financieras Administración en los mercados financieros Problemas Ejercicio de flujo de fondos: Administración del riesgo crediticio Ejercicios en Internet y Excel Ejercicio de The Wall Street Journal: Estrategias de la administración bancaria Capítulo 20: Desempeño bancario Valuación de un banco comercial Factores que afectan los flujos de efectivo Factores que afectan la tasa de rendimiento requerida por los inversionistas Desempeño de los bancos Ingreso y gastos por intereses Ingreso y gastos no provenientes de intereses Utilidad neta Cómo evaluar el desempeño bancario Examen del rendimiento sobre los activos (ROA) Ejemplo Resumen Punto y contrapunto: ¿El estado de resultados de un banco indica con claridad el desempeño del banco? Preguntas y aplicaciones Cómo interpretar las noticias financieras Administración en los mercados financieros Problema Ejercicio de flujo de fondos: Cómo afecta el flujo de fondos el desempeño del banco Ejercicios en Internet y Excel Ejercicio de The Wall Street Journal: Evaluación del desempeño de un banco Parte 6 Problema integrador: Elaboración del pronóstico del desempeño Bancario Preguntas Parte 7: Operacionesno bancarias Capítulo 21: Operaciones de ahorro Antecedentes de las instituciones financieras Propiedad Fuentes y usos de los fondos Fuentes de fondos Usos de los fondos Balance general de las instituciones de ahorro Regulación de las instituciones de ahorro Evaluación regulatoria de las instituciones de ahorro Desregulación de los servicios Exposición al riesgo Riesgo de liquidez Riesgo crediticio Riesgo de la tasa de interés Administración del riesgo de las tasas de interés Hipotecas de tasa ajustable (ARM) Contratos de futuros de tasas de interés Swaps de tasa de interés Conclusiones acerca del riesgo de la tasa de interés Interacción con otras instituciones financieras Participación en los mercados financieros Valuación de una institución de ahorro Factores que afectan los flujos de efectivo Factores que afectan la tasa de rendimiento requerida por los inversionistas Desempeño de las instituciones de ahorro Desempeño de las instituciones de ahorro frente a los bancos comerciales Crisis de las instituciones de ahorro Razones de la quiebra Fraude Disposiciones de la FIRREA Creación de la RTC El impacto del rescate Desempeño desde la FIRREA La crisis de los préstamos de baja categoría Antecedentes de las uniones de crédito Propiedad de las uniones de crédito Ventajas y desventajas de las uniones de crédito Fuentes y usos de los fondos de las uniones de crédito Fuentes de fondos Usos de fondos Regulación de las uniones de crédito Regulación de las uniones de crédito instituidas a nivel estatal Aseguramiento de las uniones de crédito Exposición de la unión de crédito al riesgo Riesgo de liquidez Riesgo crediticio Riesgo de la tasa de interés Resumen Punto y contrapunto: ¿Es posible que todas las instituciones de ahorro eviten la quiebra? Preguntas y aplicaciones Cómo interpretar las noticias financieras Ejercicio de flujo de fondos: Participación de mercado de las instituciones de ahorro Ejercicios en Internet y Excel Ejercicio de The Wall Street Journal: Evaluación del desempeño de las instituciones de ahorro Capítulo 22: Operaciones financieras Tipos de compañías financieras Compañías financieras de consumo Compañías financieras comerciales Subsidiaria financiera cautiva Fuentes y usos de los fondos de una compañía financiera Fuentes de fondos Regulación de las compañías financieras Riesgos que enfrentan las compañías financieras Riesgo de liquidez Riesgo de la tasa de interés Riesgo crediticio Valuación de una compañía financiera Factores que afectan los flujos de efectivo Factores que afectan la tasa de rendimiento requerida por los inversionistas Interacción con otras instituciones financieras Participación en mercados financieros Compañías financieras multinacionales Resumen Punto y contrapunto: ¿Las compañías financieras serán reemplazadas por los bancos? Preguntas y aplicaciones Cómo interpretar las noticias financieras Ejercicio de flujo de fondos: ¿Cómo las compañías financieras facilitan el flujo de fondos? Ejercicios en Internet y Excel Ejercicio del The Wall Street Journal: Desempeño de una compañía financiera Capítulo 23: Operaciones de sociedadeso fondos de inversión Antecedentes de los fondos de inversión Tipos de fondos de inversión The Wall Street Journal: Fondos cotizados en bolsa Comparación con las instituciones de depósito Regulación Información contenida en un prospecto Estimación del valor neto de los activos Distribuciones entre los accionistas Clasificaciones de los fondos de inversión Administración de los fondos de inversión Gastos incurridos por los accionistas Comisión de ventas Cuotas 12b-1 Administración de los fondos de inversión Fondos de inversión implicados en escándalos Control corporativo de los fondos de inversión Categorías de fondos de inversión accionarios Fondos de crecimiento Fondos de valoración de capital Fondos de crecimiento e ingreso Fondos internacionales y globales Fondos de especialidad The Wall Street Journal: Precios y desempeño de los fondos de inversión Fondos de índice Fondos de fondos múltiples Categorías de fondos de inversión accionarios Fondos de ingreso Fondos libres de impuestos Fondos de alto rendimiento (bonos chatarra) Fondos de bonos internacionales y globales Clasificaciones del vencimiento Fondos de distribución de activos Crecimiento y tamaño de los fondos de inversión Desempeño de los fondos de inversión Desempeño de los fondos de inversión accionarios The Wall Street Journal: Desempeño de los fondos de inversión Desempeño de los fondos accionarios cerrados Desempeño de los fondos de inversión de bonos Desempeño de los fondos de bonos cerrados Desempeño por la diversificación entre fondos de inversión Investigación sobre el desempeño de los fondos de inversión accionarios Investigación sobre el desempeño de los fondos de inversión de bonos Fondos del mercado de dinero Composición de los activos de los fondos del mercado de dinero Vencimiento de los fondos del mercado de dinero Riesgo de los fondos del mercado de dinero Administración de los fondos del mercado de dinero Regulación y fiscalización de los fondos del mercado de dinero Capital de riesgo y fondos de capital accionario privado Fondos de capital de riesgo Fondos de capital accionario privado Puntos de vista acerca de los fondos de capital accionario privado Fondos de cobertura Cuotas de los fondos de cobertura Regulación Problemas financieros experimentados por el fondo de Administración de Capital de Largo Plazo Venta en corto por parte de los fondos de cobertura Fondos de cobertura de fondos Sociedades de inversión inmobiliaria Interacción con otras instituciones financieras Uso de los mercados financieros Globalización a través de los fondos de inversión Resumen Punto y contrapunto: ¿Los fondos de inversión deben estar sujetos a más regulación? Preguntas y aplicaciones Ejercicio de flujo de fondos: Cómo los fondos de inversión facilitan el flujo de fondos Ejercicios en Internet y Excel Ejercicio de The Wall Street Journal: Desempeño de los fondos de inversión Capítulo 24: Operaciones de valores Servicios de la banca de inversión Cómo las IBF facilitan la oferta de nuevas acciones Cómo las IBF facilitan la oferta de nuevos bonos Cómo las IBF facilitan las compras apalancadas Cómo las IBF facilitan el arbitraje Cómo las IBF facilitan la reestructuración corporativa Cómo las IBF facilitan el crecimiento económico Servicios de corretaje Órdenes a mercado Órdenes limitadas Venta en corto Corretaje de servicio completo frente a servicios de corretaje de descuento Órdenes en línea Fuentes de ingresos Asignación de ingresos entre las firmas de valores Regulación de las firmas de valores Ley de modernización de los servicios financieros Regulación de Revelación Justa Reglas concernientes a la compensación y a las calificaciones de los analistas Reglamento para impedir abusos en elmercado OPI Derogación de la regla trade through Revelación de los fondos de inversión Riesgos de las firmas de valores Riesgo de mercado Riesgo de la tasa de interés Riesgo crediticio Riesgo cambiario Valuación de una firma de valores Factores que afectan los flujos de efectivo Factores que afectan la tasa de rendimiento requerida por los inversionistas Interacción con otras instituciones financieras Competencia entre firmas de valores y bancos comerciales Participación en los mercados financieros Globalización de las firmas de valores Crecimiento en las joint ventures internacionales Crecimiento en las transacciones bursátiles internacionales Resumen Punto y contrapunto: ¿Los analistas deben separarse de los bancos de inversión para impedir los conflictos de interés? Preguntas y aplicaciones Administración en los mercados financieros Ejercicio de flujo de fondos: ¿Cómo la banca de inversión facilita el flujo de fondos? Ejercicios en Internet y Excel Ejercicio de The Wall Street Journal: Desempeño de las firmas de valores Capítulo 25: Operaciones de segurosy fondos de pensión Antecedentes Determinantes de las primas de seguros Inversiones de las compañías de seguros Operaciones de seguros de vida Propiedad Tipos de seguros de vida Fuentes de fondos Usos de los fondos Administración de activos de las compañías de seguros de vida Operaciones de seguros contra accidentes y seguros de propiedad Suscripción de flujo de efectivo Usos de fondos Reaseguro de la propiedad y contra daños Operaciones de seguros médicos Tipos de planes de servicios médicos Planes de servicios médicos administrados Futuro de los seguros de gastos de servicios médicos Seguros para las empresas Regulación de las compañías de seguros Sistema de evaluación Regulación del capital Interacción con otras instituciones financieras Participación en los mercados financieros Exposición al riesgo Riesgo de la tasa de interés Riesgo crediticio Riesgo de mercado Riesgo de liquidez Valuación de una compañía de seguros Factores que afectan los flujos de efectivo Factores que afectan la tasa de rendimiento requerida por los inversionistas Evaluación del desempeño Compañías multinacionales de seguros Antecedentes de los fondos de pensión Fondos de pensión públicos Planes de pensión privados Pensiones insuficientes Regulación de las pensiones La Corporación de Garantía de los Beneficios de la Pensión Administración del fondo de pensiones Administración de los portafolios asegurados en comparación con los portafolios fiduciarios Administración del riesgo de portafolio Control corporativo de los fondos de pensión Desempeño de los fondos de pensión Determinantes del desempeño del portafolio de acciones de un fondo de pensión Determinantes del desempeño del portafolio de bonos de un fondo de pensión Evaluación del desempeño Desempeño de los administradores del portafolio de pensiones Participación del fondo de pensiones en los mercados financieros Resumen Punto y contrapunto: ¿Los administradores de un fondo de pensión deben participar más en el control corporativo? Preguntas y aplicaciones Cómo interpretar las noticias financieras Administración en los mercados financieros Ejercicio de flujo de fondos: Cómo las compañías de seguros facilitan el flujo de fondos Ejercicios en Internet y Excel Ejercicio de The Wall Street Journal: Desempeño de las compañías de seguros Parte 7 Problema integrador:Evaluación de la influencia de las condiciones económicas a través de las unidades de los conglomerados financieros Preguntas Autoevaluación final Repaso final Autoevaluación final Respuestas a la autoevaluación final Apéndice A Proyecto integral Apéndice B Uso de Excel para análisis Glosario Índice analítico
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