Mercados e instituciones financieras

Mercados e instituciones financieras (11a. ed.)
	Página Legal
	Contenido breve
	Contenido
	Prefacio
	Acerca del autor
	Parte 1: Perspectiva general del entorno financiero
		1 El rol de los mercados y las instituciones financieras
			1-1 El rol de los mercados financieros
				1-1a Cómo adaptarse a las necesidades de fi nanciamiento corporativo
				1-1b Cómo adaptarse a las necesidades de inversión
				1-1c Mercados primarios frente a mercados secundarios
			1-2 Valores o títulos negociados en los mercados fi nancieros
				1-2a Valores o títulos del mercado de dinero
				1-2b Valores o títulos del mercado de capital
				1-2c Valores o títulos derivados
				1-2d Valuación de valores o títulos
				1-2e Regulaciones de los valores o títulos
				1-2f Transacciones bursátiles internacionales
				1-2g Intervención del gobierno en los mercados fi nancieros
			1-3 El rol de las instituciones fi nancieras
				1-3a El rol de las instituciones de depósito
				1-3b El rol de las instituciones fi nancieras que no son de depósito
				1-3c Comparación de roles entre las instituciones fi nancieras
				1-3d Cómo facilita internet los roles de las instituciones fi nancieras
				1-3e Importancia relativa de las instituciones fi nancieras
				1-3f Consolidación de las instituciones fi nancieras
			1-4 La crisis crediticia de las instituciones fi nancieras
				1-4a Riesgo sistémico durante la crisis crediticia
				1-4b Respuesta del gobierno a la crisis crediticia
				1-4c Conclusión acerca de la respuesta del gobierno a la crisis crediticia
			Documento (paper) sobre la crisis crediticia
		2 Determinación de las tasas de interés
			2-1 Teoría de los fondos prestables
				2-1a Demanda de fondos prestables por parte de las familias
				2-1b Demanda de fondos prestables por parte de las empresas
				2-1c Demanda de fondos prestables por parte del gobierno
				2-1d Demanda extranjera de fondos prestables
				2-1e Demanda agregada de fondos prestables
				2-1f Oferta de fondos prestables
				2-1g Tasa de interés de equilibrio
			2-2 Factores que afectan las tasas de interés
				2-2a Efecto del crecimiento económico en las tasas de interés
				2-2b Efecto de la infl ación en las tasas de interés
				2-2c Efecto de la política monetaria en las tasas de interés
				2-2d Efecto del défi cit presupuestario en las tasas de interés
				2-2e Efecto de los fl ujos de fondos extranjeros en las tasas de interés
				2-2f Resumen de las fuerzas que afectan las tasas de interés
			2-3 Elaboración de pronósticos de las tasas de interés
		3 Estructura de las tasas de interés
			3-1 Por qué varían los rendimientos de los valores o títulos de deuda
				3-1a Riesgo crediticio (incumplimiento)
				3-1b Evaluación del riesgo crediticio
				3-1c Liquidez
				3-1d Tratamiento fi scal
				3-1e Plazo al vencimiento
			3-2 Explicación de los diferenciales reales de rendimiento
				3-2a Diferenciales de rendimiento de valores o títulos negociados en el mercado de dinero
				3-2b Diferenciales de rendimiento de los valores del mercado de capital
			3-3 Estimación del rendimiento apropiado
			3-4 Una mirada más de cerca a la estructura de plazos
				3-4a Teoría de las expectativas puras
				3-4b Teoría de la prima de liquidez
				3-4c Teoría de los mercados segmentados
				3-4d Investigación sobre las teorías de la estructura de plazos
			3-5 Integración de las teorías de la estructura de plazos
				3-5a Cómo aplicar la estructura de plazos
				3-5b Por qué cambia la pendiente de la curva de rendimiento
				3-5c Cómo ha cambiado con el tiempo la curva de rendimiento
				3-5d Estructura internacional de las tasas de interés
		Parte 1 Problema integrador: Pronósticos de tasa de interés y decisiones de inversión
	Parte 2: La Fed y la política monetaria
		4 Funciones de la FED
			4-1 Perspectiva general
			4-2 Estructura organizacional de la Fed
				4-2a Bancos distritales de la Reserva Federal
				4-2b Bancos miembros
				4-2c Junta de Gobernadores
				4-2d Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC)
				4-2e Comités de asesoría
				4-2f Integración de los componentes de la Reserva Federal
				4-2g Oficina de Protección Financiera del Consumidor
			4-3 Cómo controla la Fed la oferta monetaria
				4-3a Operaciones de mercado abierto
				4-3b El rol de la mesa de operaciones de la Fed
				4-3c Cómo infl uyen las operaciones de mercado abierto en las tasas de interés
				4-3d Ajuste de la razón de reserva mínima exigida
				4-3e Ajuste de la tasa de préstamos de la Fed
			4-4 Intervención de la Fed durante la crisis crediticia
				4-4a Préstamos de la Fed para facilitar el rescate de Bear Stearns
				4-4b La Fed compra valores respaldados por hipotecas
				4-4c Compra por parte de la Fed de bonos respaldados por préstamos
				4-4d Compra de papel comercial por parte de la Fed
				4-4e Compra por parte de la Fed de valores del Tesoro a largo plazo
				4-4f Percepción de la intervención de la Fed durante la crisis
			4-5 Política monetaria global
				4-5a Una sola política monetaria en la zona euro
				4-5b Coordinación global de los bancos centrales
		5 Política monetaria
			5-1 Mecánica de la política monetaria
				5-1a Monitoreo de los indicadores de crecimiento económico
				5-1b Monitoreo de los indicadores de inflación
			5-2 Aplicación de la política monetaria
				5-2a Efectos de una política monetaria de estímulo
				5-2b La política de la Fed se centra en los vencimientos a largo plazo
				5-2c Por qué una política monetaria de estímulo podría fallar
				5-2d Efectos de la política monetaria restrictiva
				5-2e Resumen de los efectos de la política monetaria
			5-3 Disyuntiva en la política monetaria
				5-3a Efecto de otras fuerzas sobre la disyuntiva
				5-3b Cambios en la política monetaria con el tiempo
				5-3c Cómo responde la política monetaria a la política fi scal
				5-3d Propuestas para enfocarse en la infl ación
			5-4 Monitoreo del efecto de la política monetaria
				5-4a Efecto en los mercados fi nancieros
				5-4b Efecto en las instituciones fi nancieras
			5-5 Política monetaria en un entorno global
				5-5a Efecto del dólar
				5-5b Efecto de las condiciones económicas globales
				5-5c Transmisión de las tasas de interés
				5-5d Efecto de la crisis de Grecia en la política monetaria europea
		Parte 2 Problema integrador: El observador de la Fed
	Parte 3: Mercados de títulos de deuda
		6 Mercados de dinero
			6-1 Valores o títulos del mercado de dinero
				6-1a Letras del Tesoro (Treasury bills)
				6-1b Subasta de una letra del Tesoro
				6-1c Papel comercial
				6-1d Certificados de depósito negociables
				6-1e Acuerdos de recompra
					Del Wall Street Journal: Tasas de interés clave
				6-1f Fondos federales
				6-1g Aceptaciones bancarias
			6-2 Uso de los mercados de dinero por parte de las instituciones
			6-3 Valuación de los valores o títulos que se negocian en el mercado de dinero
				6-3a Efecto de los cambios en el riesgo crediticio
				6-3b Riesgo de la tasa de interés
			6-4 Globalización de los mercados de dinero
				6-4a Valores o títulos en eurodólares
				6-4b Mercado interbancario internacional
				6-4c Desempeño de los valores de un mercado extranjero de dinero
		7 Mercados de deuda
			7-1 Antecedentes de los bonos
				7-1a Participación de las instituciones en los mercados de bonos
				7-1b Rendimientos de los bonos
			7-2 Bonos del Tesoro y dependencias federales
				7-2a Subastas de bonos del Tesoro
				7-2b Negociación de bonos del Tesoro
				7-2c Bonos del Tesoro separados
				7-2d Bonos del Tesoro indizados a la infl ación
				7-2e Bonos de ahorro
				7-2f Bonos de dependencias federales
			7-3 Bonos municipales
				7-3a Riesgo crediticio de los bonos municipales
				7-3b Bonos municipales de tasa variable
				7-3c Ventajas fiscales de los bonos municipales
				7-3d Cotizaciones y negociación de los bonos municipales
				7-3e Rendimientos ofrecidos sobre los bonos municipales
			7-4 Bonos corporativos
				7-4a Ofertas de bonos corporativos
				Del Wall Street Journal: Cotizaciones de rendimiento de los bonos
				7-4b Mercado secundario de los bonos corporativos
				7-4c Características de los bonos corporativos
				7-4d Cómo los bonos corporativos fi nancian la reestructuración
			7-5 Globalización de los mercados de bonos
				7-5a Mercados globales de deuda del gobierno
				7-5b Mercado de eurobonos
			7-6 Otros tipos de títulos de deuda a largo plazo
				7-6a Notas estructuradas
				7-6b Notas de deuda
				7-6c Títulos de tasa de subasta
		8 Valuación y riesgo de los bonos
			8-1 Proceso de valuación de los bonos
				8-1a Efecto de la tasa de descuento sobre la valuación de los bonos
				8-1b Efecto del momento del pago sobre la valuación del bono
				8-1c Valuación de los bonos con pagos semestrales
				8-1d Relaciones entre la tasa cupón, el rendimiento requerido y el precio del bono
			8-2 Explicación de los movimientos en los precios de los bonos
				8-2a Factores que afectan la tasa libre de riesgo
				8-2b Factores que afectan la prima de riesgo de crédito (incumplimiento)
				8-2c Resumen de los factores que afectan los precios de los bonos
				8-2d Implicaciones para las instituciones fi nancieras
			8-3 Sensibilidad de los precios de los bonos a los movimientos de las tasas de interés
				8-3a Elasticidad del precio de los bonos
				8-3b Duración
			8-4 Estrategias de inversión de bonos
				8-4a Estrategia de correspondencia
				8-4b Estrategia escalonada
				8-4c Estrategia barbell
				8-4d Estrategia de tasas de interés
			8-5 Valuación y riesgo de los bonos internacionales
				8-5a Influencia de los movimientos de las tasas de interés extranjeras
				8-5b Influencia del riesgo crediticio
				8-5c Influencia de las fl uctuaciones del tipo de cambio
				8-5d Diversificación de bonos internacionales
				8-5e Crisis de deuda europea
			Apéndice 8: Pronósticos de precios y rendimiento de los bonos
		9 Mercados hipotecarios
			9-1 Antecedentes de las hipotecas
				9-1a Cómo facilitan el fl ujo de fondos los mercados hipotecarios
				9-1b Criterio que se emplea para medir la solvencia crediticia
				9-1c Clasificación de las hipotecas
			9-2 Tipos de hipotecas residenciales
				9-2a Hipotecas de tasa fija
				9-2b Hipotecas de tasa ajustable
				9-2c Hipoteca de pagos progresivos o graduales
				9-2d Hipoteca de pagos crecientes
				9-2e Segunda hipoteca
				9-2f Hipotecas de valorización compartida
				9-2g Hipotecas de pago global
			9-3 Valuación y riesgo de las hipotecas
				9-3a Riesgo de invertir en hipotecas
			9-4 Valores respaldados por hipotecas
				9-4a El proceso de titularización
				9-4b Tipos de valores de respaldados por hipotecas
				9-4c Valuación de los títulos o valores respaldados
			9-5 Crisis del crédito hipotecario
				9-5a Efecto de la crisis crediticia en Fannie Mae y Freddie Mac
				9-5b Riesgo sistémico derivado de la crisis crediticia
				9-5c ¿De quién fue la culpa?
				9-5d Programas gubernamentales implementados como respuesta a la crisis
				9-5e Rescate gubernamental de las instituciones fi nancieras
				9-5f La Ley de Reforma Financiera
			Parte 3: Problema integrador: Asignación de activos
	Parte 4: Mercados de capital accionario
		10 Ofertas de capital accionario y monitoreo del inversionista
			10-1 Capital accionario privado
				10-1a Financiamiento mediante fondos de capital de riesgo
				10-1b Financiamiento mediante fondos de capital accionario privado
			10-2 Capital accionario público
				10-2a Propiedad y derechos de voto
				10-2b Acciones preferentes
				10-2c Participación en los mercados de capital accionario
				10-2d Cómo afectan las decisiones del inversionista los precios de la acciones
				10-2e Cómo depende de la información el inversionista
			10-3 Ofertas públicas iniciales
				10-3a Proceso para que una empresa se vuelva pública
				10-3b Esfuerzos del suscriptor para asegurar la estabilidad de precios
				10-3c Periodos de las OPI
				10-3d Rendimientos iniciales para las OPI
				10-3e Flipping o reventa de acciones
				10-3f OPI de G
				10-3g OPI de Facebook
				10-3h Abusos en el mercado de las OPI
				10-3i Desempeño a largo plazo después de las OPI
			10-4 Oferta de acciones y recompra
				10-4a Ofertas secundarias de acciones
				10-4b Recompra de acciones
			10-5 Mercado de valores
				10-5a Mercados organizados
				10-5b Mercado extrabursátil
				10-5c Sesiones extendidas de transacciones
				10-5d Cotizaciones de acciones proporcionadas por los mercados de valores
				Del Wall Street Journal: Transacciones tardías
				10-5e Cotizaciones de índices bursátiles
				10-5f Mercado de valores privado
			10-6 Monitoreo de las empresas que cotizan en bolsa
				10-6a El papel de los analistas
				10-6b Irregularidades contables
				10-6c La Ley Sarbanes-Oxley
				10-6d Activismo de los accionistas
				10-6e El limitado poder del gobierno corporativo
			10-7 Mercado para el control corporativo
				10-7a Uso de compras apalancadas para alcanzar el control corporativo
				10-7b Barreras en el mercado para el control corporativo
			10-8 Globalización de los mercados de valores
				10-8a Privatización
				10-8b Mercados de valores emergentes
				10-8c Variación en las características de los mercados de valores
				10-8d Métodos que se usan para invertir en acciones extr
		11 Valuación y riesgo de las acciones
			11-1 Métodos de valuación de acciones
				11-1a Método precio-utilidad (PU)
				11-1b Modelo de descuento de los dividendos
				11-1c Ajuste del modelo de descuento de los dividendos
				11-1d Modelo del flujo de efectivo libre
			11-2 Tasa de rendimiento requerida sobre las acciones
				11-2a Modelo de asignación de precio de los activos de capital
			11-3 Factores que afectan los precios de las acciones
				11-3a Factores económicos
				11-3b Factores relacionados con el mercado
				11-3c Factores específicos de la empresa
				11-3d Efectos de los impuestos
				Del Wall Street Journal: Las mayores pérdidas y ganancias accionarias
				11-3e Integración de factores que afectan el precio de las acciones
			11-4 Riesgo accionario
				11-4a Volatilidad de una acción
				11-4b Beta de una acción
				11-4c Valor en riesgo
			11-5 Desempeño de las acciones de riesgo ajustado
				11-5a Índice Sharpe
				11-5b Índice Treynor
			11-6 Eficiencia del mercado de valores
				11-6a Formas de eficiencia
				11-6b Pruebas de hipótesis de mercado efi ciente
			11-7 Valuación y desempeño de las acciones extranjeras
				11-7a Valuación de acciones extranjeras
				11-7b Eficiencia del mercado internacional
				11-7c Medición del desempeño de la inversión en acciones extranjeras
				11-7d Desempeño de la diversifi cación global
			Apéndice 11: Vínculo entre la contabilidad y la valuación de acciones
		12 Microestructura y estrategias del mercado
			12-1 Transacciones en el mercado de valores
				12-1a Colocación de una orden
				12-1b Márgenes en las transacciones
				12-1c Venta en corto
				Del Wall Street Journal: Venta en corto
			12-2 Cómo se efectúan las transacciones bursátiles
				12-2a Brókers de piso
				12-2b Formadores de mercado
				12-2c Efecto del margen o spread en los costos de transacción
				12-2d Redes electrónicas de comunicación
				12-2e Programa de operación
			12-3 Regulación del mercado de valores
				12-3a Interruptores de circuito
				12-3b Alto en las transacciones
				12-3c Impuestos a las transacciones con acciones
				12-3d La Securities and Exchange Commission (SEC)
			12-4 Negociación internacional de acciones
				12-4a Reducción de los costos de transacción
				12-4b Reducción de los costos de información
				12-4c Reducción del riesgo cambiario
		Parte 4: Problema integrador: Análisis del mercado de valores
	Parte 5: Mercados de derivados
		13 Mercados de futuros financieros
			13-1 Antecedentes de los futuros financieros
				13-1a Contratos más comunes de futuros
				13-1b Mercados de futuros fi nancieros
				13-1c Propósito de las transacciones de futuros fi nancieros
				13-1d Transacciones institucionales de los contratos de futuros
				13-1e El proceso de transacción
				13-1f Requerimientos de las transacciones
				Del Wall Street Journal: Futuros de tasas de interés
			13-2 Contratos de futuros de tasas de interés
				13-2a Valuación de los futuros de tasas de interés
				13-2b Especulación en futuros de tasas de interés
				13-2c Cobertura con futuros de tasas de interés
			13-3 Futuros de índices bursátiles
				13-3a Valuación de los futuros de índices bursátiles
				13-3b Especulación con futuros de índices bursátiles
				Del Wall Street Journal: Futuros de índices
				13-3c Cobertura con futuros del índice bursátil
				13-3d Asignación dinámica de activos con futuros de índices bursátiles
				13-3e Arbitraje con futuros del índice bursátil
				13-3f Interruptores de circuito en los futuros de índices bursátiles
			13-4 Futuros de una acción única
			13-5 Riesgo de la negociación de contratos de futuros
				13-5a Riesgo del mercado
				13-5b Riesgo de base
				13-5c Riesgo de liquidez
				13-5d Riesgo crediticio
				13-5e Riesgo de pago anticipado
				13-5f Riesgo operativo
				13-5g Exposición de los mercados de futuros a riesgos sistémicos
			13-6 Globalización de los mercados de futuros
				13-6a Participación no estadounidense en los contratos estadounidenses de futuros
				13-6b Futuros de índices bursátiles extranjeros
				13-6c Contratos de futuros de divisas
		14 Mercado de opciones
			14-1 Antecedentes de las opciones
				14-1a Comparación entre acciones y futuros
				14-1b Mercados que se usan para negociar opciones
				14-1c Cómo se ejecuta la negociación de opciones
				14-1d Tipos de órdenes
				14-1e Cotización de opciones de acciones
				14-1f Uso de las opciones que hacen las instituciones
			14-2 Factores determinantes de las primas de opciones de acciones
				14-2a Factores determinantes de las primas de opciones call
				14-2b Factores determinantes de las primas de opciones put
				14-2c Cómo usar la asignación de precios de una opción para estimar la volatilidad de una acción
				14-2d Explicación de los cambios en las primas de las opciones
			14-3 Especulación con opciones de acciones
				14-3a Especulación con opciones call
				14-3b Especulación con opciones put
				14-3c Riesgo excesivo por especulación
			14-4 Cobertura con opciones de acciones
				14-4a Cobertura con opciones call
				14-4b Cobertura con opciones put
			14-5 Opciones de fondos que cotizan en bolsa (ETF) e índices bursátiles
				14-5a Cobertura con opciones de índices bursátiles
				14-5b Uso de opciones de índices bursátiles para medir el riesgo del mercado
			14-6 Opciones de contratos de futuros
				14-6a Especulación con opciones de futuros
				14-6b Cobertura con opciones de futuros de tasas de interés
				14-6c Cobertura con opciones de futuros de índices bursátiles
			14-7 Opciones como compensación de directivos
				14-7a Limitaciones de la compensación con opciones
				14-8 Globalización de los mercados de opciones
				14-8a Contratos de futuros de divisas
			Apéndice 14: Valuación de opciones
		15 Mercados de SWAPS
			15-1 Antecedentes
				15-1a Uso de swaps para cobertura
				15-1b Uso especulativo de los swaps
				15-1c Participación de las instituciones financieras
			15-2 Tipos de swaps de tasas de interés
				15-2a Swaps básicos
				15-2b Swaps forward
				15-2c Swaps rescatables
				15-2d Swaps redimibles
				15-2e Swaps prorrogables
				15-2f Swaps de cupón cero a flotante
				15-2g Swaps con tasa tope
				15-2h Otros tipos de swaps
			15-3 Riesgos de los swaps de tasas de interés
				15-3a Riesgo de la base
				15-3b Riesgo crediticio
				15-3c Riesgo soberano
			15-4 Asignación de precios de los Swaps de tasas de interés
				15-4a Tasas de interés vigentes en el mercado
				15-4b Disponibilidad de contrapartes
				15-4c Riesgos crediticio y soberano
			15-5 Desempeño de los Swaps de tasas de interés
			15-6 Caps, floors y collares de tasa de interés
				15-6a Caps de tasa de interés
				15-6b Floor de tasa de interés
				15-6c Collar de tasas de interés
			15-7 Swaps de incumplimiento crediticio
				15-7a Mercado secundario de contratos CDS
				15-7b Colaterales en contratos CDS
				15-7c Pagos de un swap de incumplimiento crediticio
				15-7d Cómo afectan los contratos CDS las negociaciones entre acreedores y deudores
				15-7e Desarrollo del mercado de CDS
				15-7f Efecto de la crisis crediticia en el mercado de CDS
				15-7g Reforma de los contratos CDS
			15-8 Globalización de los mercados de swaps
				15-8a Swap de divisas
		16 Mercado de derivados cambiarios
			16-1 Mercados cambiarios
				16-1a Uso de los mercados cambiarios por parte de las instituciones
				16-1b Cotizaciones del tipo de cambio
				16-1c Sistemas de tipos de cambio
				16-1d El acuerdo de la eurozona
				16-1e Abandono del euro
			16-2 Factores que afectan los tipos de cambio
				16-2a Diferenciales de las tasas de infl ación
				16-2b Diferenciales de las tasas de interés
				16-2c Intervención del Banco Central
			16-3 Pronósticos de los tipos de cambio
				16-3a Pronósticos técnicos
				16-3b Pronósticos fundamentales
				16-3c Pronósticos basados en el mercado
				16-3d Pronósticos mixtos
			16-4 Derivados cambiarios
				16-4a Contratos forward
				16-4b Contratos de futuros de divisas
				16-4c Swaps de divisas
				16-4d Contrato de opciones de divisas
				16-4e Uso de los derivados cambiarios para cobertura
				16-4f Uso de derivados cambiarios para especular
			16-5 Arbitraje internacional
				16-5a Arbitraje de localización
				16-5b Arbitraje triangular
				16-5c Arbitraje de interés cubierto
			Apéndice 16: Precios de las opciones de divisas
			Parte 5: Problema integrador: Cómo escoger entre los derivados
			Autoevaluación parcial
	Parte 6: Banca comercial
		17 Operaciones de la banca comercial
			17-1 Antecedentes de los bancos comerciales
				17-1a Estructura del mercado bancario
			17-2 Fuentes de fondos de un banco
				17-2a Depósitos de transacciones
				17-2b Depósitos de ahorro
				17-2c Depósitos a plazo
				17-2d Cuentas de depósito del mercado de dinero
				17-2e Fondos federales adquiridos
				17-2f Préstamos de los bancos de la Reserva Federal
				17-2g Acuerdos de recompra
				17-2h Préstamos en eurodólares
				17-2i Bonos emitidos por el banco
				17-2j Capital del banco
				17-2k Distribución de las fuentes de fondos del banco
				17-2l Efectivo
				17-2m Préstamos bancarios
				17-2n Inversiones en valores
				17-2o Fondos federales vendidos
				17-2p Acuerdos de recompra
				17-2q Préstamos en eurodólares
				17-2r Activos fijos
				17-2s Operaciones por cuenta propia
				17-2t Resumen de los usos bancarios de fondos
			17-3 Actividades fuera del balance general
				17-3a Compromisos de préstamo
				17-3b Cartas de crédito pendientes
				17-3c Contratos forward de divisas
				17-3d Contratos de swaps de tasas de interés
				17-3e Contratos de swaps de incumplimiento de crédito
			17-4 Banca internacional
				17-4a Expansión internacional
				17-4b Efecto del euro en la competencia global
				17-4c Exposición internacional
		18 Regulación bancaria
			18-1 Antecedentes
			18-2 Estructura regulatoria
				18-2a Las autoridades de regulación
				18-2b Regulación de la propiedad de un banco
			18-3 Regulación de las operaciones bancarias
				18-3a Regulación de los seguros de depósitos
				18-3b Regulación de los depósitos
				18-3c Regulación de los préstamos bancarios
				18-3d Regulación de las inversiones bancarias en valores
				18-3e Regulación de los servicios de valores
				18-3f Regulación de los servicios de seguros
				18-3g Regulación de las transacciones fuera del balance general
				18-3h Regulación de los procesos contables
			18-4 Regulación del capital
				18-4a Cumplimiento de los requerimientos de regulación por parte de los bancos
				18-4b Acuerdo de Basilea I
				18-4c Marco de referencia de Basilea II
				18-4d Marco de referencia de Basilea III
				18-4e Uso del método de valor en riesgo para determinar los requerimientos de capital
				18-4f Pruebas de estrés para determinar los niveles de capital
				18-4g Inyección de capital gubernamental durante la crisis crediticia
			18-5 Cómo monitorean a los bancos las autoridades de regulación
				18-5a Calificaciones CAMELS
				18-5b Acción correctiva por parte de las autoridades de regulación
				18-5c Financiamiento del cierre de un banco en proceso de quiebra
			18-6 Rescate por parte del gobierno de los bancos en quiebra
				18-6a Argumentos a favor de los rescates gubernamentales
				18-6b Argumentos contra el rescate gubernamental
				18-6c Rescate gubernamental de Bear Stearns
				18-6d Quiebra de Lehman y rescate de AIG
				18-6e Protestas ante los rescates bancarios
			18-7 La Reforma Financiera de 2010
				18-7a Generación de hipotecas
				18-7b Venta de valores respaldados por hipotecas
				18-7c Consejo de supervisión para la estabilidad fi nanciera
				18-7d Liquidación ordenada
				18-7e Oficina de Protección Financiera del Consumidor
				18-7f Limitaciones de las negociaciones por cuenta propia de los bancos
				18-7g Transacciones con derivados
			18-8 Regulaciones de la banca global
		19 Administración bancaria
			19-1 Metas, estrategia y gobierno corporativo de los bancos
				19-1a Alineación de la compensación de los directivos con las metas del banco
				19-1b Estrategia de un banco
				19-1c Gobierno corporativo del banco por medio del consejo de administración
				19-1d Otras formas de gobierno corporativo bancario
			19-2 Administración de la liquidez
				19-2a Administración de pasivos
				19-2b Administración de valores en los mercados de dinero
				19-2c Administración de préstamos
				19-2d Cómo utilizar la bursatilización de los valores o títulos para incrementar la liquidez
			19-3 Administración del riesgo de la tasa de interés
				19-3a Métodos que se utilizan para evaluar el riesgo de la tasa de interés
				19-3b Cómo definir si se cubre el riesgo de la tasa de interés
				19-3c Métodos que se utilizan para reducir el riesgo de la tasa de interés
				19-3d Riesgo de la tasa de interés internacional
			19-4 Administración del riesgo crediticio
				19-4a Medición del riesgo crediticio
				19-4b Disyuntiva entre riesgo crediticio y rendimiento
				19-4c Reducción del riesgo crediticio
			19-5 Administración del riesgo del mercado
				19-5a Medición del riesgo del mercado
				19-5b Métodos que se utilizan para reducir el riesgo del mercado
			19-6 Administración bancaria integral
				19-6a Aplicación
			19-7 Administración del riesgo de las operaciones internacionales
				19-7a Riesgo del tipo de cambio
				19-7b Riesgo de liquidación
		20 El desempeño bancario
			20-1 Valuación de un banco comercial
				20-1a Factores que afectan los fl ujos de efectivo
				20-1b Factores que afectan la tasa de rendimiento requerida por los inversionistas
				20-1c Efecto de la crisis crediticia en las valuaciones bancarias
			20-2 Evaluación del desempeño de los bancos
				20-2a Ingresos y gastos por concepto de intereses
				20-2b Ingresos y gastos no provenientes de intereses
			20-3 Evaluación del rendimiento sobre los activos del banco (ROA),
				20-3a Razones para un bajo ROA
				20-3b Conversión del ROA en ROE
				20-3c Aplicación
			Parte 6: Problema integrador: Pronóstico del desempeño de un banco
	Parte 7: Operaciones no bancarias
		21 Operaciones de ahorro
			21-1 Antecedentes de las instituciones de ahorro
				21-1a Propiedad de las instituciones de ahorro
				21-1b Regulación de las instituciones de ahorro
			21-2 Fuentes y usos o aplicaciones de los fondos
				21-2a Fuentes de fondos
				21-2b Usos o aplicaciones de los fondos
				21-2c Balance general de las instituciones de ahorro
				21-2d Interacción con otras instituciones fi nancieras
				21-2e Participación en los mercados fi nancieros
			21-3 Valuación de una institución de ahorro
				21-3a Factores que afectan los fl ujos de efectivo
				21-3b Factores que afectan la tasa de rendimiento requerida por los inversionistas
			21-4 Exposición al riesgo
				21-4a Riesgo de liquidez
				21-4b Riesgo crediticio
				21-4c Riesgo de la tasa de interés
			21-5 Gestión del riesgo de las tasas de interés
				21-5a Hipotecas de tasa ajustable
				21-5b Contratos de futuros de tasas de interés
				21-5c Swaps de tasa de interés
				21-5d Conclusiones acerca de la gestión del riesgo de la tasa de interés
			21-6 Exposición de las instituciones de ahorro a las crisis
				21-6a Crisis de las instituciones de ahorro a fi nales de la década de 1980
				21-6b Crisis crediticia de 2008-2009
				21-6c Reforma derivada de la crisis crediticia
			21-7 Uniones de crédito
				21-7a Propiedad de las uniones de crédito
				21-7b Ventajas y desventajas de las uniones de crédito
				21-7c Seguro de depósito para las uniones de crédito
				21-7d Evaluación de la regulación de las uniones de crédito
				21-7e Fuentes de fondos de las uniones de crédito
				21-7f Usos de los fondos de las uniones de crédito
				21-7g Exposición de la unión de crédito al riesgo
		22: Operaciones de las empresas financieras
			22-1 Tipos de empresas financieras
				22-1a Empresas financieras de consumo
				22-1b Empresas financieras comerciales
				22-1c Subsidiaria financiera cautiva
			22-2 Fuentes y usos o aplicaciones de los fondos de una empresa fi nanciera
				22-2a Fuentes de fondos
				22-2b Usos de los fondos de la empresa fi nanciera
				22-2c Interacción con otras instituciones fi nancieras
			22-3 Valuación de una empresa fi nanciera
				22-3a Factores que afectan los fl ujos de efectivo
				22-3b Factores que afectan la tasa de rendimiento requerida por los inversionistas
			22-4 Exposición de las empresas fi nancieras al riesgo
				22-4a Riesgo de liquidez
				22-4b Riesgo de la tasa de interés
				22-4c Riesgo crediticio
			22-5 Empresas financieras multinacionales
		23: Operaciones de los fondos de inversión
			23-1 Antecedentes de los fondos de inversión
				23-1a Asignación de precios de las acciones de los fondos de inversión
				23-1b Distribuciones del fondo de inversión entre los accionistas
				23-1c Regulación de los fondos de inversión
				Del Wall Street Journal: Cotizaciones de los fondos de inversión
				23-1d Administración de los fondos de inversión
				23-1e Gastos en que incurren por los accionistas de los fondos de inversión
				23-1f Gobierno corporativo de los fondos de inversión
				23-1g Categorías de fondos de inversión
				23-1h Categorías de fondos de inversión en capital accionario
				23-1i Categorías de fondos de inversión en bonos
				23-1j Fondos de asignación de activos
				23-1k Crecimiento y tamaño de los fondos de inversión
			23-2 Desempeño de los fondos de inversión
				23-2a Valuación de los fondos de inversión en capital accionario
				23-2b Valuación de los fondos de inversión de bonos
				Del Wall Street Journal: Desempeño de los fondos de inversión
				23-2c Desempeño por la diversifi cación entre fondos de inversión
				23-2d Calificaciones de los fondos de inversión
				23-2e Investigación sobre el desempeño de los fondos de inversión
			23-3 Fondos del mercado de dinero
				23-3a Composición de los activos de fondos del mercado de dinero
				23-3b Riesgo de los fondos del mercado de dinero
				23-3c Administración de los fondos del mercado de dinero
			23-4 Otros tipos de fondos
				23-4a Fondos cerrados
				23-4b Fondos de inversión que cotizan en bolsa
				23-4c Fondos de capital de riesgo
				Del Wall Street Journal: Fondos de inversión que cotizan en bolsa
				23-4d Fondos de capital accionario privado
				23-4e Fondos de cobertura
				23-4f Fondos de inversión inmobiliaria
		24: Operaciones de valores
			24-1 Servicios de las sociedades de bolsa
				24-1a Cómo facilitar la oferta de acciones
				24-1b Cómo facilitar la oferta de bonos
				24-1c Titularización de hipo
				24-1d Asesoría a las corporaciones
				24-1e Financiamiento de las corp
				24-1f Servicios de corretaje
				24-1g Operación de fondos de inversión
				24-1h Operaciones por cuenta propia
				24-1i Resumen de los servicios proporcionados
				24-1j Interacción con otras instituciones fi nancieras
				24-1k Participación en los mercados fi nancieros
				24-1l Conflictos de interés en la participación
				24-1m Expansión internacional de funciones
			24-2 Regulación de las sociedades de bolsa
				24-2a Regulaciones de los mercados de valores
				24-2b Sucesos regulatorios que afectaron a las sociedades de bolsa
			24-3 Valuación de una sociedad de bolsa
				24-3a Factores que afectan los fl ujos de efectivo
				24-3b Factores que afectan la tasa de rendimiento requerida por los inversionistas
			24-4 Exposición de las sociedades de bolsa al riesgo
				24-4a Riesgo del mercado
				24-4b Riesgo de la tasa de interés
				24-4c Riesgo crediticio
				24-4d Riesgo cambiario
				24-4e Efecto del apalancamiento fi nanciero en la exposición al riesgo
			24-5 Efecto de la crisis crediticia en las sociedades de bolsa
				24-5a Apoyo del gobierno a Bear Stearns
				24-5b Quiebra de Lehman Brothers
				24-5c Impacto de la crisis en la reforma regulatoria
		25: Operaciones de seguros y fondos de pensiones
			25-1 Antecedentes
				25-1a Determinantes de las primas de seguros
				25-1b Inversiones de las compañías de seguros
				25-1c Regulación de las compañías de seguros
			25-2 Operaciones de seguros de vida
				25-2a Propiedad
				25-2b Tipos de seguros de vida
				25-2c Fuentes de fondos
				25-2d Capital
				25-2e Usos de los fondos
				25-2f Administración de activos de las compañías de seguros de vida
				25-2g Interacción con otras instituciones fi nancieras
			25-3 Otros tipos de operaciones de seguros
				25-3a Seguros contra daños y de propiedad
				25-3b Seguros médicos
				25-3c Seguros para las empresas
				25-3d Seguros de bonos
				25-3e Seguros hipotecarios
			25-4 Exposición al riesgo de las compañías de seguros
				25-4a Riesgo de la tasa de interés
				25-4b Riesgo crediticio
				25-4c Riesgo del mercado
				25-4d Riesgo de liquidez
				25-4e Exposición al riesgo durante la crisis crediticia
				25-4f Rescate de AIG por parte del gobierno
			25-5 Valuación de una compañía de seguros
				25-5a Factores que afectan los fl ujos de efectivo
				25-5b Factores que afectan la tasa de rendimiento requerida por los inversionistas
				25-5c Indicadores de valor y desempeño
			25-6 Antecedentes de los fondos de pensiones
				25-6a Fondos de pensiones públicos en comparación con los privados
				25-6b Plan de beneficios definidos en comparación con el plan de contribuciones definidas
				25-6c Participación de los fondos de pensiones en el mercado fi nanciero
				25-6d Regulación de las pensiones
			25-7 Administración del fondo de pensiones
				25-7a Administración de los portafolios asegurados en comparación con los portafolios fi duciarios
				25-7b Administración del riesgo del portafolio
				25-7c Control corporativo de los fondos de pensiones
			25-8 Desempeño de los fondos de pensiones
				25-8a Determinantes del desempeño del portafolio de acciones de un fondo de pensiones
				25-8b Determinantes del desempeño del portafolio de bonos de un fondo de pensiones
				25-8c Evaluación del desempeño
				25-8d Desempeño de los administradores del portafolio de pensiones
			Parte 7 Problema integrador: Evaluación de la in uencia de las condiciones económicas a través de las unidades de los conglomerados financieros
	Autoevaluación final
	Apéndice A
	Apéndice B
	Glosario
	Índice analítico