مشخصات کتاب

Levy processes in credit risk

ویرایش:  
نویسندگان: Wim Schoutens. Jessica Cariboni  
سری: The Wiley Finance Series 
ISBN (شابک) : 9780470743065, 0470743069 
ناشر: Wiley 
سال نشر: 2009 
تعداد صفحات: 201 
زبان: English 
فرمت فایل : PDF (درصورت درخواست کاربر به PDF، EPUB یا AZW3 تبدیل می شود) 
حجم فایل: 1 Mb 

در صورت تبدیل فایل کتاب Levy processes in credit risk به فرمت های PDF، EPUB، AZW3، MOBI و یا DJVU می توانید به پشتیبان اطلاع دهید تا فایل مورد نظر را تبدیل نمایند.

توجه داشته باشید کتاب فرآیندهای مالیات در ریسک اعتباری نسخه زبان اصلی می باشد و کتاب ترجمه شده به فارسی نمی باشد. وبسایت اینترنشنال لایبرری ارائه دهنده کتاب های زبان اصلی می باشد و هیچ گونه کتاب ترجمه شده یا نوشته شده به فارسی را ارائه نمی دهد.

توضیحاتی در مورد کتاب فرآیندهای مالیات در ریسک اعتباری

این کتاب یک راهنمای مقدماتی برای استفاده از فرآیندهای Lévy برای مدل‌سازی ریسک اعتباری است. همه انواع مشتقات اعتباری را پوشش می‌دهد: از وانیل‌های تک نامی مانند سوآپ پیش‌فرض اعتبار (CDS) تا محصولات ریسک اعتباری ساختاریافته مانند تعهدات بدهی وثیقه‌شده (CDOs)، بیمه‌های پرتفوی با نسبت ثابت (CPPIs) و تعهدات بدهی با نسبت ثابت ( CPDO) و همچنین مدل‌های رتبه‌بندی پیشرفته جدید برای اوراق بهادار دارای پشتوانه (ABS). جهش‌ها و رویدادهای شدید، ویژگی‌های تلطیف‌شده‌ای هستند که در مدل‌سازی بازارهای اعتباری بسیار پرنوسان ضروری هستند - آشفتگی اخیر در بازارهای اعتباری یک بار دیگر نیاز به مدل‌های اصلاح‌شده‌تر را نشان داده است. خوانندگان یاد خواهند گرفت که چگونه مدل‌های کلاسیک (که توسط حرکات براونی و تنظیمات Black-Scholes هدایت می‌شوند) را می‌توان با استفاده از کلاس انعطاف‌پذیرتر فرآیندهای Lévy به طور قابل توجهی بهبود بخشید. با انجام این کار، رویدادهای شدید و جهش ها را می توان به مدل ها معرفی کرد تا قیمت گذاری مطمئن تر و ارزیابی بهتری از ریسک ها ارائه شود. این کتاب مدل‌های مهندسی مالی با فناوری پیشرفته را برای مدل‌سازی دقیق ابزارهای ریسک اعتباری آورده است، و چارچوب نظری پشت بکارگیری فرآیندهای Lévy در مدل‌سازی ریسک اعتباری را قبل از حرکت به سمت اجرای عملی تنظیم می‌کند. ساختارهای مشتقات اعتباری پیچیده مانند CDOs، ABSs، CPPIs، CPDOs با داده‌های بازار تحلیل و نشان داده می‌شوند.

توضیحاتی درمورد کتاب به خارجی

This book is an introductory guide to using Lévy processes for credit risk modelling. It covers all types of credit derivatives: from the single name vanillas such as Credit Default Swaps (CDSs) right through to structured credit risk products such as Collateralized Debt Obligations (CDOs), Constant Proportion Portfolio Insurances (CPPIs) and Constant Proportion Debt Obligations (CPDOs) as well as new advanced rating models for Asset Backed Securities (ABSs). Jumps and extreme events are crucial stylized features, essential in the modelling of the very volatile credit markets - the recent turmoil in the credit markets has once again illustrated the need for more refined models. Readers will learn how the classical models (driven by Brownian motions and Black-Scholes settings) can be significantly improved by using the more flexible class of Lévy processes. By doing this, extreme event and jumps can be introduced into the models to give more reliable pricing and a better assessment of the risks. The book brings in high-tech financial engineering models for the detailed modelling of credit risk instruments, setting up the theoretical framework behind the application of Lévy Processes to Credit Risk Modelling before moving on to the practical implementation. Complex credit derivatives structures such as CDOs, ABSs, CPPIs, CPDOs are analysed and illustrated with market data.

فهرست مطالب

Lévy Processes in Credit Risk......Page 5
Contents......Page 9
Preface......Page 13
Acknowledgements......Page 15
PART I: INTRODUCTION......Page 17
1.1 Credit Risk......Page 19
1.1.1 Historical and Risk-Neutral Probabilities......Page 20
1.1.2 Bond Prices and Default Probability......Page 22
1.2 Credit Risk Modelling......Page 24
1.3 Credit Derivatives......Page 27
1.4.1 Probability Space and Filtrations......Page 29
1.4.2 The Risk-Free Asset......Page 31
2.1 Brownian Motion......Page 33
2.2 Lévy Processes......Page 36
2.3.1 Poisson Process......Page 39
2.3.2 Compound Poisson Process......Page 41
2.3.3 The Gamma Process......Page 43
2.3.4 Inverse Gaussian Process......Page 45
2.3.5 The CMY Process......Page 47
2.3.6 The Variance Gamma Process......Page 48
2.4 Ornstein–Uhlenbeck Processes......Page 53
2.4.1 The Gamma-OU Process......Page 55
2.4.2 The Inverse Gaussian-OU Process......Page 56
PART II: SINGLE-NAME MODELLING......Page 59
3.1 Credit Default Swaps......Page 61
3.1.1 Credit Default Swaps Pricing......Page 63
3.1.2 Calibration Assumptions......Page 65
3.2.1 Credit Default Swap Forward Pricing......Page 66
3.3 Constant Maturity Credit Default Swaps......Page 67
3.3.1 Constant Maturity Credit Default Swaps Pricing......Page 68
3.4 Options on CDS......Page 70
4.1 The Merton Model......Page 73
4.2 The Black–Cox Model with Constant Barrier......Page 76
4.3 The Lévy First-Passage Model......Page 78
4.4 The Variance Gamma Model......Page 79
4.4.1 Sensitivity to the Parameters......Page 82
4.4.2 Calibration on CDS Term Structure Curve......Page 85
4.5.1 Wiener–Hopf Factorization and Default Probabilities......Page 87
4.5.2 Illustration of the Pricing of Credit Default Swaps......Page 91
4.6.1 Generating Spread Paths......Page 93
4.6.2 Pricing of Options on CDSs......Page 96
4.6.3 Black’s Formulas and Implied Volatility......Page 97
Appendix: Solution of the PDIE......Page 99
5.1.1 Jarrow–Turnbull Model......Page 103
5.1.2 Cox Models......Page 107
5.2 The Intensity-OU Model......Page 108
5.3 Calibration of the Model on CDS Term Structures......Page 111
PART III: MULTIVARIATE MODELLING......Page 115
6.1 CDOs......Page 117
6.2 Credit Indices......Page 121
7.1 Introduction......Page 125
7.2 The Gaussian One-Factor Model......Page 126
7.3 Generic One-Factor Lévy Model......Page 127
7.4 Examples of Lévy Models......Page 131
7.5.1 The Concept of Base Correlation......Page 133
7.5.2 Pricing Non-Standard Tranches......Page 135
7.5.3 Correlation Mapping for Bespoke CDOs......Page 137
7.6.2 Delta-Hedging with a Single-Name CDS......Page 138
7.6.3 Mezz-Equity hedging......Page 140
8 Multivariate Index Modelling......Page 141
8.1 Black’s Model......Page 142
8.2 VG Credit Spread Model......Page 143
8.3 Pricing Swaptions using FFT......Page 144
8.4 Multivariate VG Model......Page 146
PART IV: EXOTIC STRUCTURED CREDIT RISK PRODUCTS......Page 151
9.2 CPPIs......Page 153
9.3 Gap Risk......Page 159
9.4 CPDOs......Page 161
10.1 Introduction......Page 165
10.2.1 Generalized Logistic Default Model......Page 166
10.2.2 Lévy Portfolio Default Model......Page 168
10.2.3 Normal One-Factor Default Model......Page 169
10.2.4 Generic One-Factor Lévy Default Model......Page 171
10.3 Prepayment Models......Page 172
10.3.1 Constant Prepayment Model......Page 173
10.3.3 Normal One-Factor Prepayment Model......Page 174
10.4 Numerical Results......Page 176
Bibliography......Page 183
Index......Page 189

نظرات کاربران

کتاب های تصادفی

دانلود کتاب Brandschutz

دانلود کتاب Die römischen Mosaiken und Malereien der kirchlichen Bauten vom IV. bis XIII. Jahrhundert, Bd. IV: Tafeln. Malereien

دانلود کتاب Berlitz Pocket Guide Israel (Travel Guide eBook)

دانلود کتاب Web Information Systems and Technologies: 8th International Conference, WEBIST 2012, Porto, Portugal, April 18-21, 2012, Revised Selected Papers

دانلود کتاب Magnetohydrodynamics