Kreditportfoliomodellierung : Abhängigkeiten zwischen Ausfallwahrscheinlichkeit, Verlustrate und Forderungshöhe

تمرکز این کار توسعه یک چارچوب مدل برای یک سبد اعتباری است که به طور کامل وابستگی‌های بین احتمال نکول، نرخ ضرر و میزان خسارت در صورت نکول را با استفاده از عوامل نشان می‌دهد. یا copulae برخلاف ادبیات موجود، نرخ ضرر به صورت متمایز ارائه شده و میزان خسارت در ساختار وابستگی ادغام شده است. از آنجایی که شواهد تجربی برای وابستگی بین پارامترهای ریسک و نرخ ضرر و میزان مواجهه تنها در صورت نکول قابل مشاهده است، توسعه تخمین‌گر از مدل انتخاب هکمن (1979) پیشنهاد شده است. علاوه بر این، تأثیر ساختار وابستگی بر توزیع زیان یک پرتفوی بررسی می‌شود.

Im Zentrum dieser Arbeit steht die Entwicklung eines Modellrahmens für ein Kreditportfolio, welcher die Abhängigkeiten zwischen Ausfallwahrscheinlichkeit, Verlustrate und Forderungshöhe bei Ausfall mittels Faktoren bzw. Copulae vollständig erfasst. Im Gegensatz zur bestehenden Literatur wird dabei die Verlustrate differenziert dargestellt und die Forderungshöhe in die Abhängigkeitsstruktur integriert. Da empirische Evidenz für Abhängigkeiten zwischen den Risikoparametern vorliegt und Verlustrate und Forderungshöhe nur bei Ausfall beobachtbar sind, wird eine Erweiterung des Schätzers aus Heckmans Selektionsmodell (1979) vorgeschlagen. Zudem wird der Einfluss der Abhängigkeitsstruktur auf die Verlustverteilung eines Portfolios untersucht.