Kreditderivate: Chancen auf dem Markt für Bonitätsrisiken

معامله در قیمت سهام، نرخ بهره و خطرات ارزی مدت‌هاست که یک روش معمول بوده است. اخیراً بازار معاملات با ریسک اعتباری نیز در حال توسعه است. به طور خاص، مشتقات اعتباری در مدیریت ریسک بانک ها به دلیل طیف گسترده ای از کاربردهای احتمالی، اهمیت فزاینده ای پیدا می کنند. نه تنها برای بانک‌های تعاونی و بانک‌های پس‌انداز، که سبد وام‌هایشان به دلیل اصل منطقه‌ای به تنهایی تنوع ضعیفی دارد، آنها ابزاری ایده‌آل برای کنترل ریسک‌های اعتباری و بهینه‌سازی بازده هستند.

این کتاب برای اولین بار ابزارها و امکانات توسعه این بازار آینده را شرح می دهد. پس از مقدمه ای جامع بر مبحث مشتقات اعتباری و تشریح بازار، عمده ترین موانعی که بازار را محدود می کند، ارائه شده و راهکارهایی برای غلبه بر آنها و افزایش قابلیت تعویض در بازار اوراق مشتقه اعتباری پیشنهاد شده است.

مارکو کرن یک مشاور مدیریت اعتبار در GenoConsult GmbH، Neu Isenburg، یک شرکت مشاوره برای Volks-und Raiffeisenbanken است.

Das Handeln mit Aktienkurs-, Zins- und Währungsrisiken ist längst gängige Praxis. In jüngster Zeit entwickelt sich zunehmend auch ein Markt für Transaktionen mit Kreditrisiken. Dabei gewinnen insbesondere Kreditderivate aufgrund ihrer vielfältigen Anwendungsmöglichkeiten eine immer größere Bedeutung im Risikomanagement von Kreditinstituten. Nicht nur für Genossenschaftsbanken und Sparkassen, deren Kreditportfolios schon alleine aufgrund des Regionalprinzips schlecht diversifiziert sind, bieten sie ein ideales Instrument zur Steuerung von Kreditrisiken und Optimierung von Renditen.

Dieses Buch schildert erstmals Instrumente und Entwicklungsmöglichkeiten dieses Zukunftsmarktes. Nach einer umfassenden Einführung in das Thema Kreditderivate und einer Darstellung des Marktes werden die wesentlichen Hindernisse, die den Markt begrenzen, dargestellt sowie Maßnahmen vorgeschlagen, um diese zu überwinden und die Fungibilität des Kreditderivatemarktes zu erhöhen.

Marco Kern ist Berater im Bereich Kreditmanagement der GenoConsult GmbH, Neu Isenburg, Beratungsgesellschaft der Volks- und Raiffeisenbanken.