Irreversible Decisions under Uncertainty: Optimal Stopping Made Easy

در زندگی واقعی و همچنین در مدل های اقتصادی، افراد اغلب در یک محیط نامشخص تصمیم می گیرند. در بسیاری از موارد، مشکلی که یک عامل بهینه‌کننده با آن مواجه است، می‌تواند به‌عنوان مسئله زمان‌بندی بهینه یک اقدام معین برگشت‌ناپذیر یا تا حدی برگشت‌پذیر یا مشکل توقف بهینه فرمول‌بندی یا فرموله شود. در این کتاب، نویسندگان یک رویکرد جایگزین برای مشکلات توقف بهینه ارائه می‌کنند. ایده‌ها و تکنیک‌های اساسی این رویکرد را می‌توان بسیار ساده‌تر از روش‌های استاندارد در ادبیات مسائل توقف بهینه توضیح داد. این مونوگراف به خواننده می آموزد که این تکنیک را برای بسیاری از مشکلات در اقتصاد و امور مالی، از جمله موارد جدید، به کار گیرد. از نقطه نظر فنی، این روش را می‌توان به‌عنوان قیمت‌گذاری اختیاری از طریق فاکتورسازی Wiener-Hopf توصیف کرد.

In real life, as well as in economic models, individuals often make decisions in an uncertain environment. In many cases, a problem which an optimizing agent faces can be formulated or reformulated as a problem of optimal timing of a certain irreversible or partially reversible action or optimal stopping problem. In this book, the authors present an alternative approach to optimal stopping problems. The basic ideas and techniques of the approach can be explained much simpler than the standard methods in the literature on optimal stopping problems. The monograph will teach the reader to apply the technique to many problems in economics and finance, including new ones. From the technical point of view, the method can be characterized as option pricing via the Wiener-Hopf factorization.