Investing with the Trend: A Rules-based Approach to Money Management

ویرایش: 1 
نویسندگان: Gregory L. Morris  
سری: Bloomberg Financial 
 
ناشر: Wiley 
سال نشر: 2013 
تعداد صفحات: 498 
زبان: English 
فرمت فایل : PDF (درصورت درخواست کاربر به PDF، EPUB یا AZW3 تبدیل می شود) 
حجم فایل: 8 مگابایت 

قیمت کتاب (تومان) : 43,000



سرمایه‌گذاری با روند شواهد فراوانی برای انطباق رویکرد مبتنی بر قوانین برای سرمایه‌گذاری با ارائه چیزی که بیشتر از همه از آن اجتناب می‌کنند، فراهم می‌کند، و آن پاسخ دادن به «چرا» است که این کار را به این طریق انجام می‌دهد. این نیاز به تلاش برای مشارکت در بازارهای خوب و اجتناب از بازارهای بد را توضیح می دهد، زیرا پول نقد جزء دارایی ها محسوب می شود. این کتاب در سه بخش اصلی است و سعی می‌کند در ارائه تقریباً 40 سال تجربه در بازارها سنگ تمام بگذارد.

قسمت اول - تمرکز بر بسیاری از اطلاعات غلط در امور مالی مدرن، استفاده نامناسب است. از آمار گاوسی، مفروضات معیوب با نظریه پورتفولیو مدرن، و تعداد زیادی مثال دیگر. نویسنده سعی می کند هر یک را توضیح دهد و برای نظرات غالباً قوی خود توجیهی ارائه دهد.

بخش دوم - پس از یک فصل اصلی در مورد شایستگی های تحلیل تکنیکال، نویسنده تحقیق مفصلی را در مورد تجزیه و تحلیل روند ارائه می دهد و نشان می دهد که چگونه می توان تشخیص داد که آیا یک بازار روند دارد یا نه و چگونه آن را اندازه گیری کنیم. تحقیقات بیشتر شامل مفهوم Drawdown است، که نویسنده قاطعانه بیان می‌کند که معیار بهتری برای ریسک سرمایه‌گذار نسبت به استفاده مکرر و بسیار اشتباه از نوسانات است که توسط انحراف استاندارد تعیین می‌شود.

قسمت سوم - اینجاست که او همه آن را بیان می‌کند. با هم و تمام مراحل و جزئیات نحوه ایجاد یک روند مبتنی بر قوانین را به دنبال استراتژی سرمایه گذاری به خواننده نشان می دهد. یک استراتژی منضبط مستحکم از سه بخش تشکیل شده است، معیاری از آنچه که بازار واقعاً انجام می‌دهد، مجموعه‌ای از قوانین و دستورالعمل‌هایی که به شما می‌گویند چگونه بر اساس آن اندازه‌گیری سرمایه‌گذاری کنید، و نظم و انضباط برای پیروی از استراتژی.

Investing with the Trend provides an abundance of evidence for adapting a rules-based approach to investing by offering something most avoid, and that is to answer the “why” one would do it this way.  It explains the need to try to participate in the good markets and avoid the bad markets, with cash being considered an asset class.  The book is in three primary sections and tries to leave no stone unturned in offering almost 40 years of experience in the markets.

Part I – The focus is on much of the misinformation in modern finance, the inappropriate use of Gaussian statistics, the faulty assumptions with Modern Portfolio Theory, and a host of other examples.  The author attempts to explain each and offer justification for his often strong opinions.

Part II – After a lead chapter on the merits of technical analysis, the author offers detailed research into trend analysis, showing how to identify if a market is trending or not and how to measure it.  Further research involves the concept of Drawdown, which the author adamantly states is a better measure of investor risk than the oft used and terribly wrong use of volatility as determined by standard deviation.

Part III – This is where he puts it all together and shows the reader all of the steps and details on how to create a rules-based trend following investment strategy.  A solid disciplined strategy consists of three parts, a measure of what the market is actually doing, a set of rules and guidelines to tell you how to invest based upon that measurement, and the discipline to follow the strategy