Investing in Private Equity Partnerships: The Role of Monitoring and Reporting

سهام خصوصی به یک طبقه دارایی مهم برای سرمایه گذاران نهادی تبدیل شده است. با رشد طبقه دارایی و تجربه بیشتر سرمایه گذاران، بحث در مورد شفافیت و حاکمیت صندوق های سهام خصوصی تشدید شده است. سرمایه گذاران صندوق تقاضای افشای بیشتر از مدیران صندوق های سهام خصوصی دارند. آیا این تماس ها موجه است؟ سرمایه گذاران صندوق به چه اطلاعاتی نیاز دارند؟ چگونه سرمایه گذاران صندوق خصوصی می توانند قرار گرفتن در معرض طبقه دارایی را به طور موثر مدیریت کنند؟

کی مولر تجزیه و تحلیل عمیقی از فعالیت های نظارتی سرمایه گذاران نهادی ارائه می دهد و نیازهای اطلاعاتی آنها را با مصاحبه با سرمایه گذاران پیشرو صندوق سرمایه گذاری خصوصی اروپایی بررسی می کند. او این نتایج را با گزارش‌های واقعی مدیران صندوق مقایسه می‌کند و شکاف‌های اطلاعاتی ضروری را بر اساس مطالعه افشایی گزارش‌های صندوق سرمایه‌گذاری خصوصی آشکار می‌کند. از آنجایی که ارتباطات مؤثر و باز از مشارکت های طولانی مدت و قابل اعتماد پشتیبانی می کند، این یافته ها راهنمایی مهمی در مورد چگونگی بهبود روابط بین سرمایه گذاران و مدیران صندوق در صنعت سهام خصوصی ارائه می دهند.

Private equity has become an important asset class for institutional investors. As the asset class grows and investors get more experienced, the debate concerning transparency and governance of private equity funds has intensified. Fund investors demand more disclosure from private equity fund managers. Are these calls justified? What information do fund investors need? How can private equity fund investors manage their exposure to the asset class effectively?

Kay Müller presents an in-depth analysis into the monitoring activities of institutional investors and explores their information requirements by interviewing leading European private equity fund investors. He contrasts these results with the actual reporting by fund managers and reveals essential information gaps based on a disclosure study of private equity fund reports. Since effective and open communication supports long-lasting and trusted partnerships, these findings provide important guidance on how to improve the relationships between investors and fund managers in the private equity industry.