Interest Rate Modelling in the Multi-Curve Framework: Foundations, Evolution and Implementation

دسته بندی: اقتصاد ریاضی
ویرایش:  
نویسندگان: Marc Henrard  
سری: Applied Quantitative Finance 
ISBN (شابک) : 1137374659, 9781137374653 
ناشر: Palgrave Macmillan 
سال نشر: 2014 
تعداد صفحات: 257 
زبان: English 
فرمت فایل : PDF (درصورت درخواست کاربر به PDF، EPUB یا AZW3 تبدیل می شود) 
حجم فایل: 4 مگابایت 

قیمت کتاب (تومان) : 42,000

مدل سازی نرخ بهره در پنج سال گذشته پس از بحران مالی دستخوش تغییرات قابل توجهی شده است. دیگر یک منحنی بازده برای نمایش بازارهای واقعی جهان کافی نیست. در عوض، پزشکان و دانشگاهیان اکنون از چارچوب‌های چند منحنی استفاده می‌کنند که با دقت بیشتری شرایط فعلی بازار را نشان می‌دهد. بررسی کامل مدل‌های مورد استفاده در ادبیات دانشگاهی و توسط پزشکان صورت گرفته است و میلیون‌ها دلار در سرتاسر جهان برای بازنگری مفاهیم اساسی و توسعه مجدد مدل‌ها و سیستم‌ها در بانک‌ها، صندوق‌های تامینی و شرکت‌های بیمه پیشرو جهان هزینه شده است. BR> این کتاب به عنوان یک مرجع عملی برای دانشگاهیان و متخصصان به طور یکسان، تمام مبانی این رویکرد جدید را با تمرکز بر پیشرفت‌های اخیر (2007-2013) و تأثیر مدل‌های چند منحنی شرح می‌دهد. این اثر بر تعامل بین منحنی‌ها را تحلیل می‌کند، اینکه چگونه ابزارهای بازار نقدینگی و قراردادها منحنی‌هایی را که خیلی بیشتر از ضرب منحنی‌های منفرد هستند، تحمیل می‌کنند. سپس تأثیر آن بلوک‌های ساختمانی جدید را بر روی مدل‌های ساختاری پیشرفته‌تر توسعه می‌دهد. در یک فصل توسعه یافته، یک چارچوب چند منحنی و وثیقه یکپارچه ارائه شده است. همچنین تأثیر بر پیاده‌سازی در کتابخانه‌های فناوری اطلاعات را پوشش می‌دهد، مسائل مختلف را توصیف می‌کند و نمونه‌هایی از پیاده‌سازی کتابخانه‌ای در درجه تولید منسجم را ارائه می‌کند.

نوشته شده توسط یکی از بنیانگذاران چارچوب چند منحنی - پزشک و محقق باتجربه مارک هنرید - این کتاب به طور خاص برای پزشکان با استفاده از چارچوب در بانک ها، صندوق های تامینی و خانه های تسویه از معاملات، ریسک نوشته شده است. دیدگاه مدیریت و مدل سازی با در دست داشتن این کتاب، خواننده باید بتواند یک چارچوب چند منحنی در یک بانک یا صندوق تامینی شامل تمام جنبه های عملی ایجاد کند.

Interest rate modelling has undergone significant change in the last five years following the financial crisis. No longer is a single yield curve sufficient in representing real world markets. Instead, practitioners and academics are now using multi-curve frameworks, which more accurately represent current market conditions. A complete review of the models used in academic literature and by practitioners has taken place, and millions of dollars have been spent worldwide on revising basic concepts and redeveloping models and systems in the world's leading banks, hedge funds and insurance companies.

Serving as a practical reference for academics and practitioners alike, this book details all the foundations of this new approach, focusing on recent developments (2007–13) and the impact of multi-curve models. It analyses the impact on the interaction between the curves, how market instruments liquidity and conventions force curves that are a lot more than simply a multiplication of single curves. It then develops the impact of those new building blocks on the more advanced term structure models. In an extended chapter, a unified multi-curve and collateral framework is presented. It also covers the impact on implementation in IT libraries, describing the various issues and providing examples of coherent production-grade library implementation.

Written by one of the founding fathers of the multi-curve framework – experienced practitioner and researcher Marc Henrard – the book is written specifically for practitioners using the framework in banks, hedge funds and clearing houses from a trading, risk management and modelling perspective. With this book in hand, the reader should be able to develop a multi-curve framework in a bank or hedge fund including all the practical aspects.

1. Introduction
2. The Multi-Curve Framework Foundations
3. Variation on a Theme
4. Interpolation
5. Curve Calibration
6. More Instruments
7. Options and Spread Modelling
8. Collateral and Funding
Appendix A. Gaussian HJM
Appendix B. Conventions
Appendix C. Implementation in a Library