Implizite Volatilitaten am Aktien- und Optionsmarkt

تا به امروز، نوسانات تاریخی نقش مهمی را به عنوان معیار ریسک مرتبط با بازار هنگام تعیین کمیت ریسک در بازارهای سرمایه ایفا کرده است. با توجه به اهمیت روزافزون بازارهای آتی در سطح ملی و بین المللی و آگاهی روزافزون فعالان بازار از تغییرات پارامترها، نوسانات ضمنی به طور فزاینده ای در کانون توجه قرار گرفته است. آندریاس دارچ خصوصیات مرکزی (آماری) نوسانات ضمنی را برای بازار سرمایه آلمان تجزیه و تحلیل می کند و تأثیرات فصلی را بررسی می کند. نویسنده زمینه های احتمالی کاربرد را نشان می دهد و آنها را ارزیابی می کند. تمرکز بر بازارهای آتی و نقدی است.

Zur Quantifizierung des Risikos auf Kapitalmärkten spielte die historische Volatilität als marktdeduziertes Risikomaß bisher eine wichtige Rolle. Durch die zunehmende Bedeutung von Terminmärkten auf nationaler und internationaler Ebene und die wachsende Sensibilisierung der Marktteilnehmer für Parameterveränderungen rückt die implizite Volatilität immer stärker ins Blickfeld. Andreas Dartsch analysiert die zentralen (statistischen) Eigenschaften von impliziten Volatilitäten für den deutschen Kapitalmarkt und untersucht saisonale Einflüsse. Der Autor zeigt mögliche Anwendungsbereiche auf und beurteilt sie. Im Mittelpunkt stehen dabei sowohl die Termin- als auch die Kassamärkte.