How to Invest in the Uk Property Market

Contents......Page 6
Preface......Page 12
Part One: The Concept......Page 16
Late developers......Page 18
Immigration......Page 19
The job market......Page 20
Price falls......Page 21
Interest rate rises......Page 22
Voids......Page 23
Part Two: Finance......Page 24
3 The Buy-to-Let Mortgage......Page 26
The letting......Page 28
The buying......Page 29
5 100% Finance?......Page 30
First-time buyer......Page 33
Charges......Page 34
Maximum mortgage......Page 35
Drawdown facility......Page 36
Property restrictions......Page 37
Builders’ incentives......Page 38
Adverse credit......Page 40
7 Mortgage Products......Page 41
Repayment......Page 43
Interest only......Page 44
Regulated brokers......Page 45
Advised and non-advised......Page 46
Brokers and packagers......Page 47
Brokers’ fees......Page 48
What to ask......Page 49
Decision in principle (DIP)......Page 50
Credit check......Page 51
Credit score......Page 52
Illustration......Page 53
Online application......Page 54
Valuation/survey......Page 55
Valuer’s report......Page 56
The offer......Page 58
Buildings insurance......Page 59
Transfer of funds......Page 60
11 Bridging Finance......Page 61
Misconceptions......Page 62
Bridging finance costs......Page 63
Lending criteria......Page 65
Where to find a bridging loan......Page 66
The scams......Page 67
The process......Page 69
Part Three: Properties......Page 72
Capital growth......Page 74
Investment term......Page 76
How to buy......Page 78
Over the passage......Page 80
HMOs......Page 81
Leasehold and freehold......Page 82
Lease term......Page 83
The freehold flat......Page 84
Pros and cons......Page 85
Conversions and share-of-freehold......Page 86
Service charge......Page 87
Ex-local authority......Page 88
17 Auction Properties......Page 91
The property......Page 92
Tenants......Page 94
The basics......Page 95
Preparing for auction......Page 97
At the auction......Page 102
After the auction......Page 103
Rental guarantees......Page 104
Slick marketing......Page 105
Instant discount?......Page 108
Capital growth before completion?......Page 110
No deposit to pay?......Page 111
Sell before you complete?......Page 112
Join a club?......Page 113
Part Four: Tenants......Page 116
Finding tenants......Page 118
Managing......Page 122
Preparing the property......Page 126
Finding tenants......Page 127
Initial contact......Page 129
Interviews and references......Page 130
22 What Tenants?......Page 134
Students......Page 135
Housing benefit tenants......Page 138
Councils/housing associations......Page 142
Company lets......Page 143
Houses of multiple occupation (HMOs)......Page 145
Tenants in place......Page 150
Assured shorthold tenancy (AST)......Page 153
Joint or single agreements......Page 155
Latest version of agreement......Page 157
Periodic tenancy......Page 158
Bank standing order......Page 159
Inventory......Page 160
Utility companies and local council......Page 161
Part Five: Legal Matters......Page 162
Tenancy deposit schemes (TDSs)......Page 164
TDSs: summary......Page 171
Section 21 notice......Page 174
Section 8 notice......Page 176
Accelerated possession......Page 179
Repairs......Page 181
Furniture and furnishings......Page 183
Gas safety......Page 184
Electrical safety......Page 186
Part Six: Tax......Page 190
Introduction......Page 192
6 April 2008......Page 193
CGT and the property investor......Page 194
Delay the sale......Page 197
Move in immediately......Page 198
Form a limited company?......Page 200
Mortgage interest......Page 202
Repairs and maintenance......Page 203
10% wear and tear......Page 204
Ongoing bills......Page 205
Rent-a-room exemption......Page 206
Personal allowance......Page 208
Sole purchase......Page 210
Buy in unequal shares......Page 211
Useful Addresses......Page 213
Useful Websites......Page 216
B......Page 218
F......Page 219
I......Page 220
M......Page 221
S......Page 223
Y......Page 224