Housing and Financial Stability: Mortgage Lending and Macroprudential Policy in the UK and US (Routledge Research in Finance and Banking Law)

این کتاب سیاست، قانون، مقررات خدمات مالی، اقتصاد و سیاست مسکن را در تجزیه و تحلیل وام‌های رهنی و سیاست احتیاطی کلان در بریتانیا و ایالات متحده گرد هم می‌آورد.

این کتاب به رابطه بین سیاست مسکن، بی ثباتی اعتباری و مالی با توجه به بحران مالی اخیر جهانی، و راه حل های کوتاه مدت و بلندمدت را پیشنهاد می کند. اگرچه مشخص نیست بحران بعدی از کجا خواهد آمد، اما تاریخ نشان می دهد که این بحران در سرچشمه خود دارای اعتبار و دارایی خواهد بود. بنابراین، مهم است که بریتانیا و سایر کشورها به طور گسترده‌تری به آنچه باید از نظر سیاست‌ها، نهادها و ابزارها برای انعطاف‌پذیری بیشتر بازار مسکن و وام‌دهندگان وام مسکن در برابر بحران آینده انجام شود، نگاه کنند. این کتاب تعدادی پیشنهاد قابل اجرا را ارائه می دهد. در مرکز این کار، سوالات مربوط به اقدامات احتیاطی کلان کمی، مانند محدودیت‌های وام به ارزش (LTV) و بدهی به درآمد (DTI) وجود دارد، و اینکه آیا می‌توان از اینها تا حد قابل توجهی در دموکراسی‌های غربی استفاده کرد یا خیر. به کار گرفته می شوند، اینکه آیا آنها احتمالاً مؤثر هستند. به ویژه، این کتاب مشروعیت سیاسی استفاده از آنها و پیامدهای بالقوه برای موسساتی مانند بانک‌های مرکزی را که چنین سیاست‌هایی را اعلام می‌کنند، زیر سوال می‌برد. حفظ ثبات مالی در شرایط بازار بسیار نامطمئن برای بانک‌های مرکزی و سایر تنظیم‌کننده‌ها اهمیت کلیدی دارد و سیاست احتیاطی کلان موضوعی است که به سرعت در حال رشد برای مطالعات حقوقی و اقتصادی است.

بنابراین این کتاب مورد توجه متخصصان مالی، سیاست گذاران و دانشگاهیان خواهد بود.

This book brings together politics, law, financial services regulation, economics and housing policy in the analysis of mortgage lending and macroprudential policy in the UK and US.

The book addresses the relationship between housing policy, credit and financial instability in light of the recent global financial crisis, and proposes both short and long-term solutions. Although it is not known where the next crisis will come from, history suggests that it will have credit and property at its source. Thus, it is important that the UK and other countries look more broadly at what should be done in terms of policies, institutions and tools to make the housing market and mortgage lenders more resilient against a future crisis. This book sets out a number of workable proposals. Central to this work are questions relating to the quantitative macroprudential measures, such as loan-to-value (LTV) and debt-to-income (DTI) restrictions, and whether these can be used to any significant extent in western democracies and, if employed, whether they are likely to be effective. In particular, the book questions the political legitimacy of their use and the potential consequences for the institutions, such as central banks, promulgating such policies. Preserving financial stability in very uncertain market conditions is of key importance to central bankers and other regulators, and macroprudential policy is a rapidly growing subject for both legal and economics study.

This book will therefore be of interest to financial professionals, policy-makers and academics.