Hedge Accounting nach IFRS 9: Analyse des Regelwerks unter besonderer Berücksichtigung des Cash Flow Hedge

گرهارد هوکرایتر با در نظر گرفتن اصول جبران ریسک اقتصادی و سیستم حسابداری پوششی IFRS 9، از نقطه نظر هنجاری تجزیه و تحلیل می کند که تا چه حد معیارهای کاربردی خاصی موجه هستند. تمرکز در اینجا بر مقررات زیر LIBOR و ممنوعیت تعیین اجزای اصطلاحی جداگانه مشتقات به عنوان ابزار پوشش است. علاوه بر این، او تأثیرات پوشش‌های جریان نقدی بر قیمت‌گذاری در بازار سرمایه اروپا را در زمینه ریسک‌های ارز خارجی بررسی می‌کند. پوشش جریان نقدی با یک رفتار ناهمزمان از تغییرات در ارزش معامله پایه و ابزار پوشش در هنگام پوشش دادن معاملات آتی یا تعهدات الزام آور در صورت های مالی مشخص می شود. این درمان ناهمزمان، همراه با اطلاعات ناقص در مورد میزان پوشش ریسک FX، ممکن است باعث ناکارآمدی بازار شود که در این تحقیق به آنها پرداخته شده است.

Gerhard Hochreiter analysiert in normativer Hinsicht, inwieweit bestimmte Anwendungskriterien unter Berücksichtigung der Grundsätze einer ökonomischen Risikokompensation und der IFRS 9 Hedge Accounting Systematik gerechtfertigt sind. Im Mittelpunkt dabei stehen die sub-LIBOR-Vorschrift sowie das Verbot, einzelne Laufzeitkomponenten von Derivaten als Sicherungsinstrument designieren zu dürfen. Des Weiteren untersucht er die Auswirkungen des Cash Flow Hedge auf die Preisbildung am europäischen Kapitalmarkt im Kontext von Fremdwährungsrisiken. Der Cash Flow Hedge zeichnet sich durch eine asynchrone Behandlung der Wertänderungen von Grundgeschäft und Sicherungsinstrument bei der Absicherung künftiger Transaktionen oder bindender Verpflichtungen im Abschluss aus. Diese asynchrone Behandlung, gepaart mit unvollständigen Informationen zum Ausmaß der Absicherung von Fremdwährungsrisiken, verursacht möglicherweise Marktineffizienzen, denen mit dieser Untersuchung auf den Grund gegangen wird.