Hands-On Value-at-Risk and Expected Shortfall: A Practical Primer

این کتاب یک مدل ریسک بازار بسیار ساده را توصیف می‌کند که هنوز عملی است و معیارهای اصلی ریسک مانند ارزش در معرض خطر و کسری مورد انتظار است. این مدل (i) ریاضی اساسی، (ii) عملیات روزانه، و (iii) پیاده‌سازی مدل را تشریح می‌کند، در حالی که هزینه‌های آماری را حذف می‌کند تا مفاهیم در دسترس باشد. نویسنده ویژگی‌های مدل مختلف را انتخاب کرده و وزن می‌کند، انتخاب‌ها را تحت محدودیت‌های دنیای واقعی برانگیخته می‌کند، و به رسیدگی مهم‌تر الزامات نظارتی می‌پردازد. این کتاب نه تنها متخصصان تازه وارد در این زمینه، بلکه اپراتورهای با تجربه ریسک بازار را با پیشنهاد روش‌های تجزیه و تحلیل داده‌های مفید و جزئیات پیاده‌سازی هدف قرار می‌دهد. علاوه بر این، با شفاف کردن رفتار مدل به طور مستقیم به مصرف کنندگان ریسک بازار مانند مدیران، معامله گران و افسران انطباق می پردازد.

راهنمای بسیار مفیدی برای تئوری و جنبه های عملی پیاده سازی و اجرای یک سیستم نظارت بر ریسک برای یک موسسه مالی متوسط. این مجموعه دانش مشترکی را برای تسهیل ارتباط بین مدیران ریسک، متخصصان کامپیوتر و سرمایه گذاری با ایجاد پل ارتباطی با پیشینه های متنوع آنها تنظیم می کند.

Giovanni Barone-Adesi — استاد، دانشگاه della Svizzera italiana

این کتاب بی ادعا و روشنگر از اصول اولیه شروع می شود و به وضوح خواننده را در تئوری و اجرا به سرعت می رساند.

شین هگارتی — مدیر مدیریت ریسک طبقه تجاری، Scotiabank

This book describes a maximally simple market risk model that is still practical and main risk measures like the value-at-risk and the expected shortfall. It outlines the model's (i) underlying math, (ii) daily operation, and (iii) implementation, while stripping away statistical overhead to keep the concepts accessible. The author selects and weighs the various model features, motivating the choices under real-world constraints, and addresses the evermore important handling of regulatory requirements. The book targets not only practitioners new to the field but also experienced market risk operators by suggesting useful data analysis procedures and implementation details. It furthermore addresses market risk consumers such as managers, traders, and compliance officers by making the model behavior intuitively transparent.

A very useful guide to the theoretical and practical aspects of implementing and operating a risk-monitoring system for a mid-size financial institution. It sets a common body of knowledge to facilitate communication between risk managers, computer and investment specialists by bridging their diverse backgrounds.

Giovanni Barone-Adesi — Professor, Universitá della Svizzera italiana

This unassuming and insightful book starts from the basics and plainly brings the reader up to speed on both theory and implementation.

Shane Hegarty — Director Trade Floor Risk Management, Scotiabank