Handelbarkeit von Risiken: Erfolgsfaktoren von Verbriefungen und derivativen Finanzinstrumenten

در عمل، توسعه طیف گسترده ای از نوآوری های مالی به صورت پراکنده (مانند قراردادهای آتی برق، اوراق قرضه گربه) در حال حاضر قابل مشاهده است. با این حال، به دلیل پردازش علمی ناکافی ویژگی‌های طراحی لازم ابزارهای مالی، اکثر محصولات معرفی‌شده تجربی با شکست مواجه می‌شوند. Tilo Dresig بررسی می کند که چه الزامات خاصی باید برای تجارت پذیری ریسک ها ایجاد شود. او یک نوع شناسی اساسی از فرصت های معاملاتی ایجاد می کند، عملکردهای معاملاتی را سیستماتیک می کند و فهرست متفاوتی از معیارها را از آن استخراج می کند. نتایج به‌دست‌آمده پیامدهای گسترده‌ای برای طراحی ابزارهای مالی جدید و رقابت آتی بین بانک‌ها، شرکت‌های بیمه و بورس‌ها دارد.

In der Praxis lässt sich derzeit die Herausbildung einer breiten Palette sporadisch durchgeführter Finanzinnovationen (z.B. Strom-Futures, Cat-Bonds) beobachten. Aufgrund der unzureichenden wissenschaftlichen Aufarbeitung notwendiger Konstruktionsmerkmale von Finanzinstrumenten scheitert jedoch ein Großteil der experimentell eingeführten Produkte. Tilo Dresig untersucht, welche konkreten Anforderungen an die Handelbarkeit von Risiken zu stellen sind. Er erarbeitet eine grundlegende Typologie der Handelsmöglichkeiten, systematisiert die Handelsfunktionen und leitet daraus einen differenzierten Kriterienkatalog ab. Die gewonnenen Ergebnisse haben weitreichende Konsequenzen für die Gestaltung neuer Finanzinstrumente und den zukünftigen Wettbewerb zwischen Banken, Versicherungen und Börsen.