Handbook of Portfolio Construction

\"انتخاب پورتفولیو توسط هری مارکوویتز پیشرفتی اساسی بود که زمینه سرمایه گذاری مالی را از یک هنر به یک علم تبدیل کرد. این راهنمای مهم به سرمایه گذاران ارائه می دهد. درک ضروری از پیشرفت‌های غنی در کاربرد عملی تکنیک‌های مارکوویتز در ساخت نمونه کارها.\"

--Burton G. Malkiel، نویسنده A Random Walk Down Wall Street

\"هری مارکویتز بیش از نیم قرن پیش با ارائه اولین روش دقیق برای انتخاب پرتفوی "بهینه"، مدیریت سرمایه گذاری را متحول کرد. این راهنما مجموعه ای ارزشمند است که موارد بعدی را در بر می گیرد. تحقیقات و پیشرفت‌های عملی در بهینه‌سازی پورتفولیو. امروزه، برخی از انواع فرمول‌بندی مارکوویتز توسط اکثریت قریب به اتفاق مدیران سرمایه‌گذاری پیچیده دنبال می‌شود، در حالی که مفاهیم مختلف مرتبط مانند «نسبت شارپ» به‌طور گسترده برای قضاوت عملکرد به کار می‌رود. فصول بسیاری در اینجا گنجانده شده است. از برجسته ترین محققانی که به فرمول اولیه مارکویتز اضافه کرده اند. برخی از فصل‌ها اصلاحات خاصی را ارائه می‌کنند که پیچیدگی‌های معرفی شده توسط هزینه‌های تراکنش، دوره‌های چندگانه، توزیع‌های بازدهی دنباله‌دار، ممان‌های بالاتر (مانند چولگی)، عوامل خطر متعدد و داده‌های سرکش را توضیح می‌دهند. فصل‌های دیگر تکنیک‌های مارکوویتز را در کاربردهای خاص مانند صندوق‌های تامینی، صندوق‌های بازنشستگی و املاک و مستغلات نشان می‌دهند. هر مدیر سرمایه گذاری حرفه ای مطمئناً فصل هایی را با کاربرد فوری برای مشکل خاص خود در لحظه پیدا می کند. من پیش‌بینی می‌کنم که این یکی از پرکاربردترین حجم‌های مرجع در صنعت مدیریت سرمایه‌گذاری خواهد بود.\"
--ریچارد رول، کرسی فارغ‌التحصیلان ژاپن در امور مالی، دانشکده مدیریت UCLA اندرسون

</ P>

\"قبل از مارکوویتز، "مالی" به حسابداری مالی اشاره داشت. اما او به ما نشان داد که چگونه عدم قطعیت را کمی کنیم. مقاله‌های این کتاب نشان می‌دهند که از زمانی که او آن را اختراع کرد تا چه حد امور مالی مدرن پیش رفته است.\"
--Jack Treynor، رئیس، مدیریت سرمایه Treynor، و نویسنده Treynor در سرمایه‌گذاری نهادی

"Portfolio Selection by Harry Markowitz was a seminal development transforming the field of financial investment from an art to a science. This important Handbook provides investors with an indispensable understanding of the rich developments in the practical application of the Markowitz techniques to portfolio construction."

--Burton G. Malkiel, author of A Random Walk Down Wall Street

"Harry Markowitz revolutionized investment management more than a half-century ago by presenting the first rigorous method for selecting ‘optimal’ portfolios. This Handbook is an invaluable collection that encapsulates subsequent research and practical advances in portfolio optimization. Today, some variant of Markowitz’ formulation is followed by the vast majority of sophisticated investment managers while various related concepts such as the ‘Sharpe Ratio’ are widely employed to judge performance. Included herein are chapters by many of the most notable scholars that have added to Markowitz’ original formulation. Some chapters present particular refinements that account for complexities introduced by transaction costs, multiple periods, fat-tailed return distributions, higher moments (such as skewness), multiple risk factors, and recalcitrant data. Other chapters illustrate Markowitz-like techniques in specific applications such as hedge funds, pension funds, and real estate. Every professional investment manager is certain to find chapters with immediate application to his or her particular problem of the moment. It will be, I predict, one of the most used reference volumes in the investment management industry."
--Richard Roll, Japan Alumni Chair in Finance, UCLA Anderson School of Management

"Before Markowitz, ‘finance’ referred to financial accounting. But he showed us how to quantify uncertainty. The papers in this book demonstrate how far modern finance has come since he invented it."
--Jack Treynor, President, Treynor Capital Management, and author of Treynor on Institutional Investing