Guide du choix des investissement

Sommaire......Page 5
Avant-propos......Page 6
Préface......Page 7
Chapitre introductif - Définitions et caractéristiques d\'un investissement......Page 9
I. Qu’est ce qu’un investissement ?......Page 10
II. À quoi sert un investissement ?......Page 17
III. Quelles sont les caractéristiques d’un investissement ?......Page 21
Partie I - Préparation au choix d’investissement......Page 29
Chapitre 1 - Organisation de l’investissement en projet......Page 31
I. Notions de base sur le management de projet – Place du projet dans l’organisation......Page 32
II. Cycle de vie et étapes détaillées du projet d’investissement – Outils de gestion disponibles......Page 49
III. Transfert du projet – Sortie du projet – Rôle du chef de projet......Page 57
Conclusion......Page 59
Chapitre 2 - Élaboration des grilles d’information et analyse des risques......Page 63
I. Élaboration des grilles d’informations......Page 64
II. Typologie et analyse des risques......Page 71
III. Analyse systémique et Mapping de variables : une méthodologie de recherche d’information, de modélisation et de construction de scénarios......Page 75
IV. Étude de cas simplifiée : rentabilité d’une centrale nucléaire......Page 79
Conclusion......Page 87
Chapitre 3 - Mise en ordre de l’information : le Business plan......Page 91
I. Principales caractéristiques du Business plan et différentes optiques considérées......Page 92
II. Amortissements et provisions......Page 95
III. Comptes annuels......Page 101
IV. Soldes intermédiaires de gestion et Capacité d’autofinancement......Page 108
V. Du résultat à la trésorerie......Page 115
VI. Tableau de flux nets de trésorerie prévisionnels liés à un investissement précis : visions réelle et intrinsèque......Page 119
VII. Un cas d’école......Page 126
Conclusion......Page 128
Conclusion de la partie I......Page 129
Partie II - Sélection du projet......Page 131
Introduction - Quel modèle d’aide à la décision ? Typologie des situations......Page 133
Chapitre 4 - Calcul économique et principe d’actualisation......Page 141
I. Calcul économique et particularités du calcul économique public......Page 142
II. Principe de l’actualisation : un prix au temps......Page 149
III. Taux d’actualisation pour un investissement public......Page 153
Conclusion......Page 160
Chapitre 5 - Critères de décision reposant sur la rentabilité économique en univers « certain » (scénario d’évolution unique)......Page 163
I. Rappel sur la notion de rentabilité en fonction de l’optique choisie......Page 164
III. Critères de décision sans actualisation......Page 167
IV. Critères de décision avec actualisation......Page 177
V. Étude de cas : Quelle stratégie pour un opérateur de télécommunications ?......Page 194
Conclusion......Page 198
Chapitre 6 - Critères de décision basés sur la rentabilité économique en univers risqué puis incertain (différents scénarios d’évolution)......Page 203
I. Comment modéliser et mesurer le risque ?......Page 204
II. L’espérance mathématique couplée avec la variance est-elle un bon critère pour guider l’investisseur ?......Page 208
III. Introduction de la fonction d’utilité de Von Neumann et Morgenstern......Page 210
IV. Quels critères de rentabilité économique en univers risqué ?......Page 215
V. Quels critères en univers incertain non probabilisable ?......Page 217
VI. Comment réduire le risque ?......Page 222
VII. Exercice : Faut-il lancer une campagne de publicité ?......Page 227
Conclusion......Page 229
Chapitre 7 - Modèles de décision séquentiels :une vision dynamique de l’investissement......Page 233
I. Arbre de décision d’un projet en information constante......Page 234
II. Théorie des options réelles et arbre de décision d’un projet en information croissante......Page 240
III. Exemples d’application : modèles à gain d’information total......Page 245
Conclusion......Page 249
Étude de cas - Projet d’investissement pour un parc éolien......Page 251
Chapitre 8 - Méthodes multicritères d’aide à la décision......Page 265
I. Introduction à l’approche multicritère......Page 266
II. Méthode de l’utilité multiattribut (utilité espérée) de l’école américaine (MAUT)......Page 268
III. Étude de cas : Choix multicritère dans le risque pour le réseau de transport d’électricité......Page 278
Conclusion......Page 282
Conclusion de la seconde partie......Page 284
Partie III - Financement de l’investissement......Page 287
Introduction - Financement d’un investissement –Typologie des situations......Page 289
Chapitre 9 - Système financier et offre de capitaux......Page 295
I. Besoin et sources de financement pour l’entreprise......Page 296
II. Sources de financement internes......Page 299
III. Sources de financement externes......Page 302
IV. Modalités particulières de financement......Page 316
Conclusion......Page 319
Chapitre 10 - Coût des différentes sources de financement et coût du capital......Page 321
I. Éléments de mathématiques financières......Page 322
II. Coût des différentes sources de financement......Page 331
III. Applications numériques......Page 338
IV. Coût du capital dans l’hypothèse de sources de financement multiples......Page 343
V. Étude de cas : coût du financement d’un achat de bungalows......Page 345
Conclusion......Page 347
Chapitre 11 - Choix des sources de financement : Corporate Financing et Project Financing......Page 349
I. Corporare financing : Financement de l’investissement en entreprise privée......Page 350
II. Project Financing : financement d’un projet autonome......Page 368
Conclusion......Page 379
Chapitre 12 - Internationalisation de l’offre de financement et conditions d’accès......Page 381
I. Comment définir les marchés internationaux de capitaux ?......Page 382
II. Financement direct via les marchés financiers internationaux......Page 386
III. Financement indirect par le marché bancaire international......Page 393
IV. Offre de financement pour la firme multinationale......Page 399
Conclusion......Page 406
Conclusion de la partie III......Page 408
Conclusion générale......Page 411