دسترسی نامحدود
برای کاربرانی که ثبت نام کرده اند
دانلود کتاب Global Derivatives Debacles: From Theory to Malpractice
دانلود کتاب مشکلات جهانی مشتقات: از نظریه تا اشتباه
مشخصات کتاب
Global Derivatives Debacles: From Theory to Malpractice
ویرایش:
نویسندگان: Laurent L Jacque
سری:
ISBN (شابک) : 9789812837707, 2010000773
ناشر: World Scientific
سال نشر: 2010
تعداد صفحات: 337
زبان: English
فرمت فایل : PDF (درصورت درخواست کاربر به PDF، EPUB یا AZW3 تبدیل می شود)
حجم فایل: 3 مگابایت
قیمت کتاب (تومان) : 49,000
در صورت تبدیل فایل کتاب Global Derivatives Debacles: From Theory to Malpractice به فرمت های PDF، EPUB، AZW3، MOBI و یا DJVU می توانید به پشتیبان اطلاع دهید تا فایل مورد نظر را تبدیل نمایند.
توجه داشته باشید کتاب مشکلات جهانی مشتقات: از نظریه تا اشتباه نسخه زبان اصلی می باشد و کتاب ترجمه شده به فارسی نمی باشد. وبسایت اینترنشنال لایبرری ارائه دهنده کتاب های زبان اصلی می باشد و هیچ گونه کتاب ترجمه شده یا نوشته شده به فارسی را ارائه نمی دهد.
توضیحاتی در مورد کتاب مشکلات جهانی مشتقات: از نظریه تا اشتباه
این کتاب به تجزیه و تحلیل عمیق تمام مشکلات عمده مشتقات نیم قرن گذشته از جمله زیان های چند میلیاردی و/یا ورشکستگی Metallgesellschaft (1994)، Barings Bank (1995)، مدیریت سرمایه بلند مدت (1998)، آمارانت (2006)، Société می پردازد. Générale (2008) و AIG (2008). اسرار مشتقات را با گفتن داستان مؤسساتی که در بازار مشتقه بازی کردند و ضررهای بزرگی کردند، باز می کند. برای برخی از این سازمان‌های ناگوار، مهندسی مالی جسورانه اما معیوب بود که آنها را ویران کرد. برای دیگران، این حدس و گمان افسار گسیخته ای بود که توسط تاجران سرکش انجام می شد که تقلب کنترل نشده خانه آنها را خراب کرد. آیا باید از مشتقات به‌عنوان سلاح‌های مالی کشتار جمعی ترسید یا به‌عنوان نوآوری‌های مالی که از طریق انتقال کارآمد ریسک واقعاً به ثروت ملت‌ها می‌افزایند، ستایش کرد؟ با ارائه یک تحلیل واقعی از اینکه چگونه سوءاستفاده از مشتقات باعث ویران شدن موسسات مشتری نهایی و فروشنده مشتقه شده است، موردی برای هوشیاری نه تنها در مورد ریسک بازار و طرف مقابل، بلکه همچنین ریسک عملیاتی در استفاده از آنها برای مدیریت ریسک و تجارت اختصاصی ایجاد شده است. . درس‌های واضح و مکرر در داستان‌های مختلف نه تنها مستلزم سیستم کنترل دقیق‌تر، بلکه هوشمندانه‌تر معاملات مشتقات است و باید برای مدیران مالی، بانکداران، معامله‌گران، حسابرسان و تنظیم‌کنندگانی که به‌طور مستقیم یا غیرمستقیم در معرض مشتقات مالی هستند، مورد توجه قرار گیرد. این کتاب موارد را بر اساس دسته‌های مشتقه گروه‌بندی می‌کند، که از ساده‌ترین و پیچیده‌ترین آنها، یعنی فوروارد، آتی، گزینه‌ها و مبادلات به ترتیب، با کاربرد در کالاها، ارزهای خارجی، شاخص‌های سهام و نرخ‌های بهره شروع می‌شود. هر فصل به یک شکست مشتق می پردازد، که توضیح دقیق و جامع اما غیر فنی از آنچه اتفاق افتاده ارائه می دهد.
توضیحاتی درمورد کتاب به خارجی
This book analyzes in depth all major derivatives debacles of the last half century including the multi-billion losses and/or bankruptcy of Metallgesellschaft (1994), Barings Bank (1995), Long Term Capital Management (1998), Amaranth (2006), Société Générale (2008) and AIG (2008). It unlocks the secrets of derivatives by telling the stories of institutions which played in the derivative market and lost big. For some of these unfortunate organizations it was daring but flawed financial engineering which brought them havoc. For others it was unbridled speculation perpetrated by rogue traders whose unchecked fraud brought their house down. Should derivatives be feared as financial weapons of mass destruction or hailed as financial innovations which through efficient risk transfer are truly adding to the Wealth of Nations? By presenting a factual analysis of how the malpractice of derivatives played havoc with derivative end-user and dealer institutions, a case is made for vigilance not only to market and counter-party risk but also operational risk in their use for risk management and proprietary trading. Clear and recurring lessons across the different stories call not only for tighter but also smarter control system of derivatives trading and should be of immediate interest to financial managers, bankers, traders, auditors and regulators who are directly or indirectly exposed to financial derivatives. The book groups cases by derivative category, starting with the simplest and building up to the most complex namely, Forwards, Futures, Options and Swaps in that order, with applications in commodities, foreign exchange, stock indices and interest rates. Each chapter deals with one derivative debacle, providing a rigorous and comprehensive but non-technical elucidation of what happened.
فهرست مطالب
CONTENTS Preface Acknowledgments About the Author List of Figures List of Tables List of Boxes Chapter 1: Derivatives and theWealth of Nations What are Derivatives? A Brief History of Derivatives Derivatives and theWealth of Nations Organization of the Book Bibliography PART I: FORWARDS Chapter 2: Showa Shell Sekiyu K.K. Hedging Currency Risk at Oil Companies The Mechanics of Hedging Dollar Exchange Rate Risk and Oil Price Risk Was Showa Shell Hedging or Speculating? Concealing Currency Losses The Story Unfolds Forecasting Exchange Rates: Treacherous at Best The Moral of the Story Questions for Further Discussion Chapter 3: Citibank’s Forex Losses Currency Trading in the Tranquil Days of BrettonWoods Gambling on Currencies with Forward Contracts How Do Banks Keep a Lid on Their Foreign Exchange Trading Operations Speculating from a Commercial Bank’s Trading Desk: When Citibank is Not Quite a Hedge Fund à La Georges Soros Hasty and Costly Conclusion The Moral of the Story QUESTIONS FOR DISCUSSION Chapter 4: Bank Negara Malaysia What is Central Banking All About? Bank Negara as a Macro-Hedge Fund How Did Bank Negara Speculate? PART II: FUTURES Chapter 5: Amaranth Advisors LLC The Rise and Fall of Amaranth Advisors LLC Genesis of Natural Gas Derivatives A Primer on Speculating in Natural Gas Derivatives The Alchemy of Speculation Through Natural Gas Futures The Story Unfolds: Amaranth Speclative Assault on Nymex Risk Management at Amaranth The Moral of the Story Postscript Questions for Discussion Chapter 6: Metallgesellschaft The Metallgesellschaft Debacle The “Long and Short” of Hedging in the Oil Market Numerical Illustration of “Ebbs & Flows” Under a “Stack & Roll” Hedge The “Message is in the Entrails”: Empirics of the Oil Market (1983–2002) If Only MGRM Had Been Allowed to Roll the Dice When a Hedge is a Gamble:Was MGRM Hedging or Speculating? MGRM as a Market Maker The Moral of the Story Bibliography Questions for Discussion Chapter 7: Sumitomo Was Sumitomo Manipulating Copper Prices? Alarm Bells Debacle Postscript PART III: OPTIONS Chapter 8: Allied Lyons A New Mission for Allied Lyons Treasury Department A Primer on Currency Options:Was Allied Lyons Hedging or Speculating? Selling Volatility: Allied-Lyons “Deadly Game” Alarm Bells are Ignored as the Story Unfolds The Moral of the Story Appendix: Pricing Currency Options Chapter 9: Allied Irish Banks Rusnak and Currency Trading at Allfirst Gambling on Currencies with Forward Contracts Arbitraging the Forward and Option Market: The International Put-Call Parity Theorem The Art of Concealment When Alarm Bells are Ignored The Moral of the Story Epilogue Bibliography Questions for Discussion Chapter 10: Barings The Rise and Fall of the House of Barings Rogue Trader Arbitrage From Harmless Arbitrage to Lethal Speculation A Primer on How to Speculate with Options Financing Margin Calls by Selling Volatility Warning Bells The Art of Concealment The Moral of the Story: Leeson’s Seven Lessons Epilogue Bibliography Questions for Discussion Chapter 11: Société Générale The Making of a Rogue Trader From Arbitrage to Directional Trades Hasty Conclustion When Alarm Bells are Ignored The Art of Concealment The Moral of the Story Postscript Bibliography Questions for Discussion PART IV: SWAPS Chapter 12: Procter & Gamble How to Reduce Financing Costs with Levered Interest Rate Swaps Embedded Options and Hidden Risks Landmark Lawsuit The Moral of the Story Bibliography Questions for Discussion Chapter 13: Gibson Greeting Cards Chapter 14: Orange County Municipal Finance in Orange County A Primer on Fixed Income Securities Anatomy of Orange County Asset Portfolio OCIP as a Hedge Fund Double Jeopardy: How Orange County Collapsed Was Filing for Bankruptcy Warranted? The Moral of the Story Epilogue Bibliography Questions for Discussion Chapter 15: Long-Term Capital Management What are Hedge Funds? The Rise of Long-Term Capital Management The Alchemy of Finance Relative Value or Convergence Trades The Central Bank of Volatility Straying Away from the Master Plan The Fall of LTCM The Rescue of LTCM The Moral of the Story Epilogue Bibliography Questions for discussion Chapter 16: AIG Securitization and Credit Default Swaps What are Credit Default Swaps (CDS)? The Moral of the Story Chapter 17: From Theory to Malpractice: Lessons Learned Some First Principles Policy Recommendations for Non-financial Firms Policy Recommendations for Financial Institutions Policy Recommendations for Investors Policy Recommendations for Regulators Index
