ورود به حساب

نام کاربری گذرواژه

گذرواژه را فراموش کردید؟ کلیک کنید

حساب کاربری ندارید؟ ساخت حساب

ساخت حساب کاربری

نام نام کاربری ایمیل شماره موبایل گذرواژه

برای ارتباط با ما می توانید از طریق شماره موبایل زیر از طریق تماس و پیامک با ما در ارتباط باشید


09117307688
09117179751

در صورت عدم پاسخ گویی از طریق پیامک با پشتیبان در ارتباط باشید

دسترسی نامحدود

برای کاربرانی که ثبت نام کرده اند

ضمانت بازگشت وجه

درصورت عدم همخوانی توضیحات با کتاب

پشتیبانی

از ساعت 7 صبح تا 10 شب

دانلود کتاب Global Derivatives Debacles: From Theory to Malpractice

دانلود کتاب مشکلات جهانی مشتقات: از نظریه تا اشتباه

Global Derivatives Debacles: From Theory to Malpractice

مشخصات کتاب

Global Derivatives Debacles: From Theory to Malpractice

ویرایش:  
نویسندگان:   
سری:  
ISBN (شابک) : 9789812837707, 2010000773 
ناشر: World Scientific 
سال نشر: 2010 
تعداد صفحات: 337 
زبان: English 
فرمت فایل : PDF (درصورت درخواست کاربر به PDF، EPUB یا AZW3 تبدیل می شود) 
حجم فایل: 3 مگابایت 

قیمت کتاب (تومان) : 49,000



ثبت امتیاز به این کتاب

میانگین امتیاز به این کتاب :
       تعداد امتیاز دهندگان : 12


در صورت تبدیل فایل کتاب Global Derivatives Debacles: From Theory to Malpractice به فرمت های PDF، EPUB، AZW3، MOBI و یا DJVU می توانید به پشتیبان اطلاع دهید تا فایل مورد نظر را تبدیل نمایند.

توجه داشته باشید کتاب مشکلات جهانی مشتقات: از نظریه تا اشتباه نسخه زبان اصلی می باشد و کتاب ترجمه شده به فارسی نمی باشد. وبسایت اینترنشنال لایبرری ارائه دهنده کتاب های زبان اصلی می باشد و هیچ گونه کتاب ترجمه شده یا نوشته شده به فارسی را ارائه نمی دهد.


توضیحاتی در مورد کتاب مشکلات جهانی مشتقات: از نظریه تا اشتباه

این کتاب به تجزیه و تحلیل عمیق تمام مشکلات عمده مشتقات نیم قرن گذشته از جمله زیان های چند میلیاردی و/یا ورشکستگی Metallgesellschaft (1994)، Barings Bank (1995)، مدیریت سرمایه بلند مدت (1998)، آمارانت (2006)، Société می پردازد. Générale (2008) و AIG (2008). اسرار مشتقات را با گفتن داستان مؤسساتی که در بازار مشتقه بازی کردند و ضررهای بزرگی کردند، باز می کند. برای برخی از این سازمان‌های ناگوار، مهندسی مالی جسورانه اما معیوب بود که آنها را ویران کرد. برای دیگران، این حدس و گمان افسار گسیخته ای بود که توسط تاجران سرکش انجام می شد که تقلب کنترل نشده خانه آنها را خراب کرد. آیا باید از مشتقات به‌عنوان سلاح‌های مالی کشتار جمعی ترسید یا به‌عنوان نوآوری‌های مالی که از طریق انتقال کارآمد ریسک واقعاً به ثروت ملت‌ها می‌افزایند، ستایش کرد؟ با ارائه یک تحلیل واقعی از اینکه چگونه سوءاستفاده از مشتقات باعث ویران شدن موسسات مشتری نهایی و فروشنده مشتقه شده است، موردی برای هوشیاری نه تنها در مورد ریسک بازار و طرف مقابل، بلکه همچنین ریسک عملیاتی در استفاده از آنها برای مدیریت ریسک و تجارت اختصاصی ایجاد شده است. . درس‌های واضح و مکرر در داستان‌های مختلف نه تنها مستلزم سیستم کنترل دقیق‌تر، بلکه هوشمندانه‌تر معاملات مشتقات است و باید برای مدیران مالی، بانکداران، معامله‌گران، حسابرسان و تنظیم‌کنندگانی که به‌طور مستقیم یا غیرمستقیم در معرض مشتقات مالی هستند، مورد توجه قرار گیرد. این کتاب موارد را بر اساس دسته‌های مشتقه گروه‌بندی می‌کند، که از ساده‌ترین و پیچیده‌ترین آن‌ها، یعنی فوروارد، آتی، گزینه‌ها و مبادلات به ترتیب، با کاربرد در کالاها، ارزهای خارجی، شاخص‌های سهام و نرخ‌های بهره شروع می‌شود. هر فصل به یک شکست مشتق می پردازد، که توضیح دقیق و جامع اما غیر فنی از آنچه اتفاق افتاده ارائه می دهد.


توضیحاتی درمورد کتاب به خارجی

This book analyzes in depth all major derivatives debacles of the last half century including the multi-billion losses and/or bankruptcy of Metallgesellschaft (1994), Barings Bank (1995), Long Term Capital Management (1998), Amaranth (2006), Société Générale (2008) and AIG (2008). It unlocks the secrets of derivatives by telling the stories of institutions which played in the derivative market and lost big. For some of these unfortunate organizations it was daring but flawed financial engineering which brought them havoc. For others it was unbridled speculation perpetrated by rogue traders whose unchecked fraud brought their house down. Should derivatives be feared as financial weapons of mass destruction or hailed as financial innovations which through efficient risk transfer are truly adding to the Wealth of Nations? By presenting a factual analysis of how the malpractice of derivatives played havoc with derivative end-user and dealer institutions, a case is made for vigilance not only to market and counter-party risk but also operational risk in their use for risk management and proprietary trading. Clear and recurring lessons across the different stories call not only for tighter but also smarter control system of derivatives trading and should be of immediate interest to financial managers, bankers, traders, auditors and regulators who are directly or indirectly exposed to financial derivatives. The book groups cases by derivative category, starting with the simplest and building up to the most complex namely, Forwards, Futures, Options and Swaps in that order, with applications in commodities, foreign exchange, stock indices and interest rates. Each chapter deals with one derivative debacle, providing a rigorous and comprehensive but non-technical elucidation of what happened.



فهرست مطالب

CONTENTS
Preface
Acknowledgments
About the Author
List of Figures
List of Tables
List of Boxes
Chapter 1: Derivatives and theWealth of Nations
	What are Derivatives?
	A Brief History of Derivatives
	Derivatives and theWealth of Nations
	Organization of the Book
	Bibliography
PART I: FORWARDS
	Chapter 2: Showa Shell Sekiyu K.K.
		Hedging Currency Risk at Oil Companies
		The Mechanics of Hedging Dollar Exchange Rate Risk and Oil Price Risk
		Was Showa Shell Hedging or Speculating?
		Concealing Currency Losses
		The Story Unfolds
		Forecasting Exchange Rates: Treacherous at Best
		The Moral of the Story
		Questions for Further Discussion
	Chapter 3: Citibank’s Forex Losses
		Currency Trading in the Tranquil Days of BrettonWoods
		Gambling on Currencies with Forward Contracts
		How Do Banks Keep a Lid on Their Foreign Exchange Trading Operations
		Speculating from a Commercial Bank’s Trading Desk: When Citibank is Not Quite a Hedge Fund à La Georges Soros
		Hasty and Costly Conclusion
		The Moral of the Story
		QUESTIONS FOR DISCUSSION
	Chapter 4: Bank Negara Malaysia
		What is Central Banking All About?
		Bank Negara as a Macro-Hedge Fund
		How Did Bank Negara Speculate?
PART II: FUTURES
	Chapter 5: Amaranth Advisors LLC
		The Rise and Fall of Amaranth Advisors LLC
		Genesis of Natural Gas Derivatives
		A Primer on Speculating in Natural Gas Derivatives
		The Alchemy of Speculation Through Natural Gas Futures
		The Story Unfolds: Amaranth Speclative Assault on Nymex
		Risk Management at Amaranth
		The Moral of the Story
		Postscript
		Questions for Discussion
	Chapter 6: Metallgesellschaft
		The Metallgesellschaft Debacle
		The “Long and Short” of Hedging in the Oil Market
		Numerical Illustration of “Ebbs & Flows” Under a “Stack & Roll” Hedge
		The “Message is in the Entrails”: Empirics of the Oil Market (1983–2002)
		If Only MGRM Had Been Allowed to Roll the Dice
		When a Hedge is a Gamble:Was MGRM Hedging or Speculating?
		MGRM as a Market Maker
		The Moral of the Story
		Bibliography
		Questions for Discussion
	Chapter 7: Sumitomo
		Was Sumitomo Manipulating Copper Prices?
		Alarm Bells
		Debacle
		Postscript
PART III: OPTIONS
	Chapter 8: Allied Lyons
		A New Mission for Allied Lyons Treasury Department
		A Primer on Currency Options:Was Allied Lyons Hedging or Speculating?
		Selling Volatility: Allied-Lyons “Deadly Game”
		Alarm Bells are Ignored as the Story Unfolds
		The Moral of the Story
		Appendix: Pricing Currency Options
	Chapter 9: Allied Irish Banks
		Rusnak and Currency Trading at Allfirst
		Gambling on Currencies with Forward Contracts
		Arbitraging the Forward and Option Market: The International Put-Call Parity Theorem
		The Art of Concealment
		When Alarm Bells are Ignored
		The Moral of the Story
		Epilogue
		Bibliography
		Questions for Discussion
	Chapter 10: Barings
		The Rise and Fall of the House of Barings
		Rogue Trader
		Arbitrage
		From Harmless Arbitrage to Lethal Speculation
		A Primer on How to Speculate with Options
		Financing Margin Calls by Selling Volatility
		Warning Bells
		The Art of Concealment
		The Moral of the Story: Leeson’s Seven Lessons
		Epilogue
		Bibliography
		Questions for Discussion
	Chapter 11: Société Générale
		The Making of a Rogue Trader
		From Arbitrage to Directional Trades
		Hasty Conclustion
		When Alarm Bells are Ignored
		The Art of Concealment
		The Moral of the Story
		Postscript
		Bibliography
		Questions for Discussion
PART IV: SWAPS
	Chapter 12: Procter & Gamble
		How to Reduce Financing Costs with Levered Interest Rate Swaps
		Embedded Options and Hidden Risks
		Landmark Lawsuit
		The Moral of the Story
		Bibliography
		Questions for Discussion
	Chapter 13: Gibson Greeting Cards
	Chapter 14: Orange County
		Municipal Finance in Orange County
		A Primer on Fixed Income Securities
		Anatomy of Orange County Asset Portfolio
		OCIP as a Hedge Fund
		Double Jeopardy: How Orange County Collapsed
		Was Filing for Bankruptcy Warranted?
		The Moral of the Story
		Epilogue
		Bibliography
		Questions for Discussion
	Chapter 15: Long-Term Capital Management
		What are Hedge Funds?
		The Rise of Long-Term Capital Management
		The Alchemy of Finance
		Relative Value or Convergence Trades
		The Central Bank of Volatility
		Straying Away from the Master Plan
		The Fall of LTCM
		The Rescue of LTCM
		The Moral of the Story
		Epilogue
		Bibliography
		Questions for discussion
	Chapter 16: AIG
		Securitization and Credit Default Swaps
		What are Credit Default Swaps (CDS)?
		The Moral of the Story
	Chapter 17: From Theory to Malpractice: Lessons Learned
		Some First Principles
		Policy Recommendations for Non-financial Firms
		Policy Recommendations for Financial Institutions
		Policy Recommendations for Investors
		Policy Recommendations for Regulators
Index




نظرات کاربران